Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
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- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Estrutura da demonstração de resultados
- Estrutura do balanço: activo
- Análise de índices de rentabilidade
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Análise de segmentos reportáveis
- Relação preço/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Acréscimos agregados
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Allergan Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)
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Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2012-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-03-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2011-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-03-31), 10-K (Data do relatório: 2010-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2010-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2010-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2010-03-31).
Ao analisar os dados financeiros trimestrais apresentados, observam-se diversas tendências e padrões significativos ao longo do período considerado.
- Lucro líquido
- Houve uma forte oscilação, com um período de prejuízo de grande magnitude no final de 2010, atingindo aproximadamente US$ -668,7 milhões. Após esse evento, houve uma recuperação substancial e consistente, culminando em lucros superiores a US$ 500 milhões na segunda metade de 2012 e no primeiro semestre de 2012. No entanto, desde então, há uma tendência de aumento do lucro, atingindo um pico de cerca de US$ 539,1 milhões no primeiro trimestre de 2012, seguido por uma trajetória de crescimento contínua.
- Ativos não circulantes e ativos intangíveis
- Durante o período, houve períodos de alta de imparidade nos ativos intangíveis, especialmente em meados e final de 2012, refletindo correções de valor nestes ativos. Os ativos intangíveis e custos relacionados apresentaram momentos de redução, indicando possíveis impairment ou ajustes contábeis relacionados a aquisições ou reestruturações.
- Principais componentes de receita e despesas
- Destacam-se variações nas despesas com planos de remuneração baseados em ações, que aumentaram consideravelmente ao longo do período, chegando a mais de US$ 52 milhões no final de 2014. Tais despesas mostram uma tendência de crescimento contínuo, possivelmente relacionada a incentivos ou programas de ações para colaboradores. Além disso, houve aumento nas despesas de reestruturação ao longo do tempo, especialmente no período mais recente, indicando esforços de reorganização corporativa.
- Itens não caixa e itens de resultado
- Itens não caixa, como depreciação, amortização e variações no valor justo de contraprestações contingentes, apresentaram amplas variações, com picos significativos. Em particular, a provisão de imposto de renda diferido mostrou momentos de benefício e prejuízo, refletindo mudanças nas alíquotas ou expectativas futuras de tributação.
- Caixa líquido de atividades operacionais e de investimento
- O caixa fornecido pelas atividades operacionais demonstrou forte desempenho, atingindo valores superiores a US$ 600 milhões na maior parte do período, sendo um indicador de alta geração de caixa operacional. Em contraste, as atividades de investimento, sobretudo aquisições e aquisição de ativos, apresentaram fluxo negativo expressivo em vários períodos, incluindo compras substanciais de investimentos de capital, na ordem de centenas de milhões de dólares, indicando uma estratégia de expansão ou reposicionamento do portfólio de ativos.
- Atividades de financiamento
- As atividades de financiamento foram marcadas por captações de recursos elevadas, especialmente via emissão de notas de dívida líquida de desconto, com valores superiores a US$ 600 milhões em diversos trimestres, e também por pagamento de dividendos constantes ao longo de todo o período, em torno de US$ 15 milhões trimestrais.
- Fluxo de caixa total
- O aumento ou redução líquida de caixa refletiu uma forte alternância, com períodos de aumento acentuado, chegando a mais de US$ 1 milhão em alguns trimestres, enquanto em outros períodos houve uma forte diminuição, especialmente na segunda metade de 2012 e no início de 2013. Notavelmente, a última linha mostrou uma recuperação significativa, indicando uma melhora geral na liquidez e na gestão de caixa.