Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
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Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Allergan Inc., FCFFcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-K (Data do relatório: 2010-12-31).
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Ao analisar a evolução do caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais ao longo do período, observa-se uma tendência de crescimento consistente, iniciando em 463,9 milhões de dólares em 2010 e atingindo aproximadamente 1,9278 bilhões de dólares em 2014. Este padrão indica melhorias na geração de caixa operacional, sugerindo maior eficiência nas operações ou crescimento na receita operacional.
De forma similar, o fluxo de caixa livre para a empresa também apresenta uma trajetória de expansão contínua, passando de 308,7 milhões de dólares em 2010 para cerca de 1,7189 bilhões de dólares em 2014. Essa evolução demonstra que, após as deduções de investimentos necessários, a empresa mantém uma quantidade crescente de caixa disponível para financiamento de atividades financeiras, pagamento de dividendos ou aquisições.
Em geral, esses indicadores refletem uma melhora robusta na capacidade de geração de caixa operacional e na obtenção de fluxo de caixa livre ao longo do período avaliado. A evolução ascendente de ambos sugere uma gestão financeira eficiente e um potencial fortalecimento econômico ao longo dos anos considerados.
Juros pagos, líquidos de impostos
Allergan Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-K (Data do relatório: 2010-12-31).
2 2014 cálculo
Caixa pago por juros, líquido de valor capitalizado, imposto = Caixa pago por juros, líquido do valor capitalizado × EITR
= × =
3 2014 cálculo
Juros capitalizados, impostos = Juros capitalizados × EITR
= × =
- Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
- Observa-se uma redução significativa na alíquota efetiva do imposto de renda ao longo do período, iniciando em 97,1% em 2010 e atingindo 23% em 2014. Essa diminuição sugere uma possível melhora na eficiência fiscal, um ajuste na estrutura tributária ou benefícios fiscais conquistados ao longo dos anos, refletindo uma condição financeira potencialmente mais favorável para a empresa nesse aspecto.
- Caixa pago por juros, líquido do valor capitalizado, líquido de impostos
- O valor de caixa pago por juros apresenta aumento consistente ao longo dos anos, passando de US$ 1.392 mil em 2010 para US$ 64.218 mil em 2014. Esse crescimento indica uma elevação na carga de juros pagos, compatível com uma expansão do endividamento ou com taxas de juros mais elevadas. Por outro lado, os juros capitalizados também mostram crescimento, o que pode indicar maior utilização de dívida para financiar determinados ativos ou operações; valores passaram de US$ 14 mil em 2010 para US$ 4.312 mil em 2014. A combinação desses indicadores sugere uma estratégia de financiamento que envolve maior endividamento e capitalização de juros ao longo do período, embora o aumento dos juros pagos possa impactar a liquidez e os custos financeiros da empresa.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Allergan Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |
| Valor da empresa (EV) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2014-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Allergan Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | 31 de dez. de 2012 | 31 de dez. de 2011 | 31 de dez. de 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | ||||||
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | ||||||
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-K (Data do relatório: 2010-12-31).
3 2014 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Nos anos analisados, observa-se um crescimento consistente no Valor da Empresa (EV), que aumentou de aproximadamente US$ 21,77 bilhões em 2010 para cerca de US$ 66,59 bilhões em 2014, representando um crescimento de mais de 200% nesse período. Tal incremento indica uma valorização significativa do valor de mercado da empresa ao longo do tempo.
O Fluxo de Caixa Livre para a Empresa (FCFF) apresentou uma tendência de crescimento, passando de aproximadamente US$ 308,7 milhões em 2010 para cerca de US$ 1,72 bilhão em 2014. Essa evolução sugere uma melhora na geração de caixa operacional disponível após investimentos essenciais, refletindo possivelmente uma maior eficiência operacional ou crescimento na receita.
Entretanto, o rácio EV/FCFF variou consideravelmente. Em 2010, esse índice era alto, em 70,53, indicando uma alta valorização relativa do EV em relação ao fluxo de caixa livre. Houve uma significativa redução até 2012, atingindo 20,53, o que aponta para uma maior adequação da avaliação de mercado ao fluxo de caixa gerado. Nos anos seguintes, o índice aumentou novamente, chegando a 22,85 em 2013 e atingindo um pico em 2014 de 38,74. Essa última elevação pode indicar uma valorização de mercado mais agressiva ou expectativas de crescimento futuro mais otimistas.
De modo geral, a combinação de aumento no EV e no FCFF, junto com a oscilação do rácio EV/FCFF, sugere uma empresa que passou por um período de valorização de mercado, acompanhando melhorias em geração de caixa, embora tenha experimentado flutuações na avaliação relativa a esse fluxo de caixa ao longo dos anos. Essas tendências indicam uma posição de crescimento e valorização, mas também um aumento na percepção de risco ou expectativa de maior rentabilidade futura em 2014.