Teradyne Inc. (NASDAQ:TER)

Desempenho do múltiplo preço/lucro líquido (P/E)

Houve um aumento significativo na relação preço/lucro líquido, passando de 21,58 em 2019 para 28,14 em 2020, indicando uma maior valorização da ação em relação ao lucro naquele período. Em 2021, observou-se uma redução para 17,85, sugerindo uma correção ou melhora na rentabilidade da empresa, que reduziu o multiplicador. Na sequência, houve um leve aumento em 2022 para 21,98, seguido por um crescimento expressivo em 2023 para 34,96, refletindo uma valorização substancial das ações, possivelmente em resposta a expectativas futuras ou fatores de mercado.

Desempenho do múltiplo preço/resultado operacional (P/OP)

O padrão foi semelhante ao do P/E, com uma alta em 2020 (23,77) em relação a 2019 (18,22). Em 2021, houve uma forte redução para 15,08, indicando uma melhora na eficiência operacional ou uma avaliação mais conservadora. Nos anos seguintes, há uma tendência de recuperação, com aumentos para 18,9 em 2022 e para 31,31 em 2023, sendo este último o valor mais elevado do período, sinalizando uma expectativa de crescimento ou maior avaliação de mercado em relação à operação da empresa.

Desempenho do múltiplo preço/receita (P/S)

Este indicador mostrou aumento ao longo dos anos, começando em 4,4 em 2019, subindo para 7,07 em 2020, e mantendo-se em níveis próximos em 2021 (4,89) e 2022 (4,98). Houve incremento mais acentuado em 2023, atingindo 5,86. Essa tendência indica uma valorização do mercado em relação à receita da empresa, refletindo potencialmente expectativas de crescimento ou maior confiança nos resultados futuros.

Desempenho do múltiplo preço/valor contabilístico (P/BV)

Este múltiplo evidenciou certa instabilidade ao longo do período. Começou em 6,82 em 2019, atingiu um pico de 10 em 2020, seguido por uma queda para 7,07 em 2021. Em 2022, recuou para 6,41, e em 2023 apresentou uma ligeira redução para 6,21. Os movimentos refletem variações na percepção de valor do mercado em relação ao patrimônio contábil da empresa, podendo indicar alterações na avaliação de ativos ou na confiança do mercado ao longo do tempo.

De modo geral, observa-se uma tendência de valorização das ações ao longo dos anos, especialmente em 2023, com aumentos significativos em múltiplos de avaliação de mercado. Esses movimentos podem estar associados a expectativas de crescimento, melhorias na performance operacional ou fatores de mercado específicos que elevam a percepção de valor da empresa. Por outro lado, as flutuações observadas também sugerem períodos de ajuste na avaliação, refletindo possíveis variações nas condições financeiras ou econômicas do entorno.

Preço das ações

Nos cinco anos analisados, o preço das ações apresentou uma variação significativa, passando de aproximadamente US$60,49 em 2019 para uma máxima de US$132,39 em 2020, seguida de uma redução moderada a US$111,52 em 2021. No ano seguinte, houve uma nova diminuição, chegando a aproximadamente US$100,77 em 2022, com uma estabilização leve até 2023, atingindo US$102,48. Essa evolução sugere uma valorização expressiva no início do período, seguida por uma correção e uma estabilização nos últimos anos.

Lucro por ação (EPS)

O EPS teve um crescimento consistente até 2021, partindo de US$2,80 em 2019 para US$4,70 em 2020 e alcançando US$6,25 em 2021. A partir de então, ocorreu uma redução para US$4,59 em 2022, e uma diminuição adicional para US$2,93 em 2023, indicando uma desaceleração no ritmo de lucros ou possíveis desafios operacionais nos anos mais recentes, o que impactou negativamente o EPS.

P/E (Rácio preço/lucro)

O rácio P/E apresentou uma tendência de aumento ao longo do período, começando em 21,58 em 2019, subindo para 28,14 em 2020, e diminuindo para 17,85 em 2021. Posteriormente, houve uma elevação significativa para 21,98 em 2022, atingindo um pico de 34,96 em 2023. Essa evolução sugere que, apesar da diminuição no EPS recente, o mercado continuou valorizando a ação de forma diferenciada, refletindo possíveis expectativas de crescimento futuro ou ajustes na percepção de risco.

Preço das ações

Ao longo do período, o preço das ações apresentou uma trajetória de crescimento significativa de 2019 até 2020, passando de 60,49 dólares para 132,39 dólares. Em 2021, ocorreu uma leve redução para 111,52 dólares, seguida de uma nova queda em 2022 para 100,77 dólares. Em 2023, o valor se estabilizou em 102,48 dólares, indicando uma possível estabilização após uma fase de alta e consequentemente de correções.

Lucro operacional por ação

O lucro operacional por ação refletiu aumento de 2019 para 2021, crescendo de 3,32 para 7,39 dólares. Entre 2021 e 2022, houve uma diminuição significativa para 5,33 dólares, e em 2023, a redução persistiu, atingindo 3,27 dólares. Esses dados sugerem uma desaceleração na rentabilidade operacional por ação a partir de 2021, com uma tendência de deterioração em 2022 e 2023.

P/OP (Rácio financeiro)

O ratio de preço em relação ao lucro operacional apresentou flutuações ao longo do período, com aumento de 18,22 em 2019 para 23,77 em 2020. Em 2021, houve uma redução substancial para 15,08, indicando uma potencial melhora na relação valor/potencial de geração de lucro dessa época. Contudo, em 2022 o ratio voltou a subir para 18,9, e em 2023 registrou um valor elevado de 31,31, refletindo possivelmente uma percepção de valorização maior das ações em relação ao lucro operacional, ou uma mudança na expectativa de crescimento futuro.

Análise dos Dados Financeiros

Preço das ações

O preço das ações apresentou crescimento significativo de 2019 para 2020, passando de 60,49 USD para 132,39 USD, indicando forte valorização no período. Após esse pico, houve uma leve redução ao longo de 2021, chegando a 111,52 USD, seguido de uma pequena queda em 2022, para 100,77 USD. Em 2023, o preço das ações apresentou estabilidade relativa, fechando em 102,48 USD. Essa trajetória sugere um período de forte valorização seguido de estabilização e leve retração.

Vendas por ação

As vendas por ação tiveram aumento contínuo de 2019 a 2021, passando de 13,76 USD para 22,80 USD, refletindo crescimento nas receitas por unidade de ação. Em 2022, houve uma queda para 20,22 USD, e em 2023 essa métrica reduziu ainda mais, para 17,48 USD. A tendência indica um crescimento até 2021 seguido por uma decepção ou ajuste negativo nos dois anos subsequentes, possivelmente refletindo mudanças na margem ou volume de vendas.

P/S (Rácio preço/vendas)

O rácio P/S apresentou aumento expressivo de 2019 para 2020, saltando de 4,4 para 7,07. Em 2021, o rácio caiu significativamente para 4,89, retornando a um valor próximo ao de 2019. Em 2022, o índice estabilizou em 4,98, e em 2023, houve uma alta considerável para 5,86. Essa variação sugere que, apesar do crescimento nas vendas por ação até 2021, o mercado valorizou as ações de forma mais moderada em relação às vendas nesses anos, mas a valorização voltou a acelerar em 2023, refletindo percepções de maior expectativa de crescimento ou recuperação financeira.

Resumo Geral

Os dados demonstram uma fase de forte valorização das ações, especialmente de 2019 a 2020, acompanhada de aumento no valor de vendas por ação, embora com uma retração posterior nos anos seguintes. O rácio P/S acompanhou essa tendência, sugerindo que o mercado inicialmente precificou expectativas elevadas, que foram ajustadas ao longo do tempo, com uma recuperação no desempenho do mercado em 2023. Em suma, observa-se um período de forte crescimento seguido por estabilização e uma possível retomada de valorização no último ano analisado.

Ao analisar a evolução do preço das ações ao longo do período de cinco anos, observa-se um crescimento expressivo entre 2019 e 2020, com uma alta de aproximadamente 118%, passando de US$ 60,49 para US$ 132,39. Contudo, a partir de 2021, houve uma redução gradual no preço, chegando a US$ 111,52 em 2021, seguida por uma leve recuperação em 2022, fechando em US$ 100,77, e uma estabilização com ligeiro aumento até US$ 102,48 em 2023. Esses movimentos indicam uma alta substancial inicial, seguida por uma correção e uma estabilização no valor de mercado. Em relação ao valor contábil por ação (BVPS), há uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período, passando de US$ 8,87 em 2019 para US$ 16,50 em 2023. Este incremento demonstra uma melhora na estrutura patrimonial da empresa, refletindo uma possível geração de valor e aumento de recursos líquidos por ação ao longo dos anos. O rácio preço sobre valor contábil (P/BV) apresenta variações consideráveis, iniciando em 6,82 em 2019, subindo para 10,00 em 2020, indicando que, naquele período, o mercado avaliava a empresa com uma margem significativa acima do seu valor contábil. Em 2021, o P/BV declina para 7,07, apontando para uma redução na valorização relativa em relação ao valor contábil, possivelmente em resposta à redução do preço das ações. Posteriormente, em 2022 e 2023, o rácio se estabiliza em torno de 6,41 e 6,21, respectivamente, indicando uma avaliação de mercado mais alinhada ao valor contábil, embora ainda acima de 6 vezes, sugerindo uma percepção de valor elevado, mas com uma tendência de consolidação na avaliação de mercado. De modo geral, os dados refletem uma alta inicial no mercado de ações, seguida por um período de ajustamento e estabilização, enquanto o crescimento consistente do valor contábil por ação sugere melhorias na saúde financeira ou na eficiência operacional da empresa ao longo do período analisado.