Teradyne Inc. (NASDAQ:TER)

Ao analisar as relações de mercado da empresa ao longo dos períodos considerados, observa-se uma tendência de aumento nos índices de valuation, especialmente nas relações preço/lucro líquido (P/E) e preço/resultado operacional (P/OP), indicando uma valorização relativa das ações frente aos seus resultados. Nos últimos períodos, esses indicadores mostram um crescimento contínuo, culminando em valores expressivos em 2024, com o índice P/E atingindo aproximadamente 43,79 e o P/OP próximo de 38,69, sugerindo uma percepção de maior confiança ou expectativa de crescimento por parte do mercado.

O rácio preço/receita (P/S) também demonstra uma crescente, atingindo cerca de 7,07 em 2024, o que reforça a avaliação elevada da empresa em relação à sua receita operacional. Esse aumento pode refletir uma otimização do valor de mercado enquanto o crescimento dos seus resultados ainda sustentam essa avaliação elevada.

Em contrapartida, o índice preço/valor patrimonial (P/BV) apresenta maior volatilidade e, após períodos de alta, registra uma redução significativa em 2024, com valor próximo a 6,21, comparado a picos acima de 10 em períodos anteriores. Essa tendência sugere uma possível acomodação no valor de mercado versus o valor contábil, indicando uma redução na expectativas de crescimento em relação ao valor patrimonial ou uma maior percepção de risco ou sobrevalorização do ativo neste período mais recente.

De modo geral, os dados indicam uma valorização sustentada ao longo do tempo, refletindo possíveis melhorias de desempenho, expectativas de crescimento ou maior confiança do mercado na sustentabilidade financeira da empresa. Contudo, a variação do índice P/BV sugere uma revisão na valorização relativa ao valor contábil, possivelmente relacionada a fatores de mercado ou ajuste nas percepções de risco.

Ao analisar os dados trimestrais disponíveis, observa-se um aumento consistente no preço das ações ao longo do período, especialmente a partir do segundo trimestre de 2020, atingindo picos em certos períodos. Essa valorização indica uma possível melhora na percepção do mercado sobre o desempenho da empresa ou fatores externos positivos que impactaram sua cotação.

Preços das ações:

Primeiramente, os preços das ações apresentaram variações ao longo do período, iniciando em aproximadamente $48,25 no primeiro trimestre de 2019 e atingindo um pico de $132,39 no quarto trimestre de 2020. Após essa alta, houve oscilações, mas o valor se manteve relativamente elevado, chegando a cerca de $120,44 no último trimestre de 2023. Destaca-se uma tendência de valorização contínua de meados de 2020 em diante, com incrementos e ajustes que refletem uma melhora na confiança dos investidores.

Lucro por ação (EPS):

O EPS não apresentou dados até o início de 2020, momento em que começou a ser registrado em torno de $2,80. Desde então, houve uma trajetória ascendente até um pico de aproximadamente $6,25 no final de 2021, seguido por uma ligeira redução e estabilização em torno de $3,30 a $4,70. Este padrão sugere uma melhoria na rentabilidade operacional ao longo do período, embora com alguns ajustes e possíveis variações na margem de lucro.

Razão P/E:

A razão P/E, que relaciona o preço da ação ao lucro por ação, demonstra variações expressivas. Inicialmente, após o início do registro do EPS, há picos de 29,57 em 2022, indicando uma maior disposição do mercado a pagar por unidade de lucro, possivelmente refletindo expectativas otimistas de crescimento ou alta confiança na empresa. No entanto, também são observadas quedas para níveis próximos de 17-18, sugerindo períodos de maior paciência ou menor otimismo. A tendência geral aponta para aumentos na relação P/E, chegando a valores próximos de 43,79 em 2023, o que pode indicar avaliações elevadas de mercado em relação ao lucro atual ou expectativas de ganhos futuros.

De modo geral, os dados indicam uma fase de valorização do ativo, acompanhada por aumento de rentabilidade e variabilidade na percepção de mercado, refletida nas alterações da razão P/E. Essas tendências sugerem um período de crescimento e maior confiança, embora com sinais de ajustes que podem estar relacionados a fatores macroeconômicos ou específicos do setor.

Ao analisar a série histórica dos dados financeiros apresentados, observa-se uma evolução significativa no preço das ações ao longo do período considerado. Desde o início de 2019 até o fim de 2023, houve uma tendência geral de valorização, com alguns períodos de oscilação. O valor das ações aumentou de aproximadamente 48,25 dólares na primeira medição (março de 2019) para cerca de 120,44 dólares em março de 2024, indicando uma valorização substancial ao longo do tempo.

Durante os primeiros meses de 2019, o preço das ações apresentou uma leve tendência de crescimento, chegando a mais de 60 dólares no final de 2019. No período de 2020, o valor continuou a subir com flutuações, atingindo picos acima de 130 dólares no final de 2020, refletindo potencialmente o impacto de maturidade do mercado ou resultados positivos durante aquele período.

O indicador de lucro operacional por ação (LPA) foi inicialmente não reportado até o início de 2020, momento a partir do qual sua evolução mostra crescimento consistente ao longo de 2020 e 2021, atingindo máximas próximas de 7,39 dólares no final de 2021. Essa evolução sugere melhoria na rentabilidade operacional da empresa, refletida também no aumento do preço das ações.

O rácio preço sobre lucro operacional (P/OP) revela flutuações ao longo do período, refletindo variações na avaliação do mercado em relação ao desempenho operacional da empresa. Entre 2019 e o início de 2020, esse índice manteve-se em patamares elevados, chegando a cerca de 26 em 2022, indicando uma avaliação de mercado relativamente alta em relação ao lucro operacional.

Nos períodos mais recentes, especialmente no ano de 2023, observa-se uma elevação contínua do preço das ações, enquanto o índice P/OP também se manteve elevado, indicando uma possível expectativa de crescimento ou maior valorização de mercado apesar de eventuais oscilações no lucro operacional absoluto.

Em suma, a análise dos dados sugere uma trajetória de valorização das ações ao longo do período, impulsionada por melhorias na rentabilidade operacional, embora acompanhada de alguma volatilidade na avaliação de mercado refletida no índice P/OP. O desempenho financeiro, aliado às variações de preço, evidencia uma fase de crescimento e maior confiança do mercado na performance da empresa nos últimos anos.

Preço das ações

O valor das ações apresentou uma tendência de crescimento gradual ao longo do período analisado, com variações de alta e baixa. Após um pico de US$ 63,51 em setembro de 2019, houve uma queda subsequente, chegando a US$ 60,49 no final de 2019. Em 2020, especialmente a partir do primeiro trimestre, o preço das ações mostrou alta significativa, atingindo mais de US$ 132,39 no final de dezembro de 2020. Nos anos seguintes, alternou entre flutuações de alta e baixa, chegando a um valor de US$ 120,44 em março de 2024, indicando uma relativa estabilidade na valorização do ativo ao longo do tempo.

Vendas por ação

Os dados de vendas por ação mostram uma trajetória de crescimento constante a partir do segundo trimestre de 2020, quando os valores começaram a ser registrados. Essa métrica aumentou de aproximadamente US$ 13,76 em junho de 2019 para um pico de US$ 22,95 em dezembro de 2021, permanecendo em patamares elevados até o final de 2023, com pequena redução no primeiro trimestre de 2024. Essa tendência sugere uma melhora contínua na geração de receita por ação, refletindo potencialmente crescimento de receitas líquidas ou aumento do número de ações em circulação.

Rácio P/S (Preço sobre Vendas)

O rácio P/S apresentou variações ao longo do período, com picos de 7,07 em julho de 2022 e de 6,66 em julho de 2021, indicando períodos de valorização relativamente elevada em relação às vendas. Entretanto, o rácio também mostrou momentos de redução, chegando a 3,99 em dezembro de 2022, o que pode refletir uma correção no preço das ações ou aumento das vendas sem proporcional aumento no valor de mercado. No geral, a tendência do P/S sugere oscilações na percepção de valorização da empresa em relação às suas vendas, porém, os valores permaneceram elevados em comparação ao início do período, indicando uma avaliação de mercado favorável às operações e perspectivas de crescimento.

Ao analisar os dados trimestrais, observa-se uma tendência de crescimento no preço das ações ao longo do período considerado, atingindo um pico no terceiro trimestre de 2022, seguido de uma leve redução e posterior estabilização. Essa evolução indica maior valorização do mercado na segunda metade de 2020 até o segundo trimestre de 2022, refletindo possivelmente melhorias na percepção do valor da empresa ou sucesso de estratégias adotadas nesse período.

O valor contábil por ação (BVPS) apresentou uma trajetória de crescimento contínuo, destacando-se uma aceleração a partir do terceiro trimestre de 2020. Houve incremento progressivo até alcançar aproximadamente US$ 16,5 na data de 31 de março de 2024, sugerindo melhorias na eficiência ou na rentabilidade do patrimônio da empresa ao longo dos períodos. Essa tendência de alta no BVPS se correlaciona com o aumento do preço das ações, embora o rácio P/BV tenha mostrado alguma volatilidade.

O rácio P/BV apresentou variações significativas ao longo do período, com picos em torno de 10 e quedas a valores próximos de 5,49 no quarto trimestre de 2023. Essas flutuações refletem mudanças na relação entre o valor de mercado e o valor patrimonial contábil, indicando períodos de maior ou menor valorização relativa, possivelmente influenciados por fatores de mercado ou por variações nos fundamentos da empresa.

De modo geral, o período analisado evidencia uma valorização consistente das ações da empresa, acompanhada por uma melhora contínua no valor contábil por ação, enquanto o índice P/BV demonstra oscilações que podem indicar alterações nas percepções de mercado quanto à perspectiva de crescimento ou risco associado à companhia. Essas tendências sugerem um cenário de crescimento sustentado e percepção positiva de mercado ao longo do tempo analisado.