Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Teradyne Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 3,486,824) | 3,501,252) | 3,809,425) | 3,652,346) | 2,787,014) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 757,571) | 854,773) | 1,122,199) | 914,121) | 773,924) | |
| Menos: Títulos e Valores Mobiliários | 62,154) | 39,612) | 244,231) | 522,280) | 137,303) | |
| Ativos operacionais | 2,667,099) | 2,606,867) | 2,442,995) | 2,215,945) | 1,875,787) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 960,927) | 1,049,958) | 1,245,469) | 1,441,541) | 1,306,856) | |
| Menos: Dívida corrente | —) | 50,115) | 19,182) | 33,343) | —) | |
| Menos: Dívida de longo prazo | —) | —) | 89,244) | 376,768) | 394,687) | |
| Passivo operacional | 960,927) | 999,843) | 1,137,043) | 1,031,430) | 912,169) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 1,706,172) | 1,607,024) | 1,305,952) | 1,184,515) | 963,618) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 99,148) | 301,072) | 121,437) | 220,897) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 5.99% | 20.67% | 9.75% | 20.57% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.36% | 169.75% | 8.05% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | 0.03% | -2.94% | 90.70% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 0.48% | 20.73% | 17.33% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -1.58% | -5.37% | -8.72% | — | — | |
| Intel Corp. | 13.69% | 10.73% | 11.61% | — | — | |
| KLA Corp. | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | — | |
| Lam Research Corp. | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 18.88% | 28.31% | 115.40% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | -5.53% | 68.49% | 22.56% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 31.37% | 22.75% | 18.48% | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 6.33% | 24.66% | 19.53% | 200.00% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 8.92% | 18.19% | 19.59% | 200.00% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 2,667,099 – 960,927 = 1,706,172
2 2023 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2023 – Ativos operacionais líquidos2022
= 1,706,172 – 1,607,024 = 99,148
3 2023 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 99,148 ÷ [(1,706,172 + 1,607,024) ÷ 2] = 5.99%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de US$ 1.184.515 mil em 2020, atingindo US$ 1.706.172 mil em 2023. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço apresentaram flutuações significativas. Houve uma redução notável de US$ 220.897 mil em 2020 para US$ 121.437 mil em 2021, seguida por um aumento substancial para US$ 301.072 mil em 2022. Em 2023, registrou-se um novo aumento, alcançando US$ 991.48 mil. Essa volatilidade sugere mudanças na composição das contas de balanço e pode indicar reestruturações financeiras ou ajustes estratégicos.
O índice de especialização baseada no balanço exibiu um padrão de variação. Iniciou-se em 20,57% em 2020, diminuiu para 9,75% em 2021, recuperou-se para 20,67% em 2022 e, posteriormente, declinou para 5,99% em 2023. Essa oscilação pode refletir alterações na concentração de ativos específicos ou na estratégia de alocação de capital da entidade. A queda mais recente em 2023 indica uma possível diversificação ou redução do foco em áreas específicas.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram crescimento constante ao longo do período, indicando expansão operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Apresentam volatilidade, com redução inicial, seguida de aumentos significativos, sugerindo reestruturações financeiras.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe flutuações, com tendência de queda em 2023, possivelmente indicando diversificação ou mudança de foco.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Teradyne Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 448,752) | 715,501) | 1,014,589) | 784,147) | 467,468) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 585,231) | 577,923) | 1,098,366) | 868,935) | 578,750) | |
| Menos: Caixa líquido (utilizado para) fornecido pelas atividades de investimento | (179,645) | 43,751) | 120,361) | (569,794) | (156,660) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 43,166) | 93,827) | (204,138) | 485,006) | 45,378) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 2.61% | 6.44% | -16.39% | 45.16% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.17% | -15.28% | 8.10% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -0.57% | -2.54% | -11.85% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | -2.05% | 18.18% | 14.75% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -6.71% | -8.94% | -12.34% | — | — | |
| Intel Corp. | 11.35% | 2.75% | 15.15% | — | — | |
| KLA Corp. | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | — | |
| Lam Research Corp. | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | -47.90% | 73.13% | 233.25% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | -14.57% | 46.91% | 15.61% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 26.35% | 28.24% | 29.95% | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 0.45% | 7.45% | 12.36% | 7.12% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 1.40% | 2.99% | 8.76% | -15.21% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 43,166 ÷ [(1,706,172 + 1,607,024) ÷ 2] = 2.61%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de US$ 1.184.515 mil em 2020, atingindo US$ 1.706.172 mil em 2023. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Em 2020, o valor era de US$ 485.006 mil, seguido por um resultado negativo de US$ 204.138 mil em 2021. A partir de 2022, a tendência se reverte, com valores positivos de US$ 93.827 mil e US$ 43.166 mil em 2023. Essa flutuação sugere variações na geração e utilização de caixa, possivelmente influenciadas por fatores como investimentos, financiamentos e operações.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa exibe uma tendência de declínio. Iniciando em 45,16% em 2020, o índice diminui para -16,39% em 2021, e continua a cair, embora em menor magnitude, para 6,44% em 2022 e 2,61% em 2023. Essa redução pode indicar uma menor eficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa operacional, ou uma maior dependência de fontes externas de financiamento.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento constante ao longo dos quatro anos analisados.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, com um período de resultado negativo seguido por recuperação.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Indica uma diminuição na capacidade de gerar fluxo de caixa a partir das operações.