Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Teradyne Inc., FCFFcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Despesa de Caixa Líquido pelas Atividades Operacionais
- Houve um crescimento consistente na quantidade de caixa gerada pelas atividades operacionais ao longo do período analisado, com aumento significativo de 2019 para 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 1,098 milhões. Em 2022, esse valor apresentou uma redução substancial para cerca de US$ 578 milhões, próximo aos níveis de 2019, mantido praticamente inalterado em 2023, indicando uma estabilidade recente nesta métrica.
- Fluxo de Caixa Livre para a Empresa (FCFF)
- O FCFF também apresentou crescimento contínuo de 2019 até 2021, atingindo aproximadamente US$ 969 millones, refletindo uma melhora na geração de caixa disponível após investimentos. Contudo, em 2022, observou-se uma redução acentuada para cerca de US$ 416 milhões, representando uma retração considerável em relação ao ano anterior. Em 2023, o fluxo de caixa livre mostrou leve recuperação, atingindo aproximadamente US$ 426 milhões, embora ainda esteja abaixo do pico observado em 2021.
Juros pagos, líquidos de impostos
Teradyne Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
2 2023 cálculo
Dinheiro pago por juros, impostos = Dinheiro pago por juros × EITR
= 296 × 14.60% = 43
- Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
- Houve uma variação ao longo do período analisado, apresentando um aumento gradual de 11,1% em 2019 para 14,9% em 2022, seguido por uma ligeira redução para 14,6% em 2023. Essa tendência sugere uma elevação na carga tributária efetiva ao longo dos anos, refletindo possíveis mudanças na legislação fiscal, na composição da receita ou na estratégia tributária da empresa.
- Caixa pago por juros, líquido de impostos
- O valor de caixa pago por juros, líquido de impostos, mostrou uma significativa redução ao longo do período: de US$ 5.330 mil em 2019 para apenas US$ 253 mil em 2023. Essa diminuição indica uma redução substancial nos juros pagos, o que pode refletir uma menor dívida ou melhores condições de financiamento ao longo dos anos, além de um possível impacto de estratégias financeiras de redução de custos com juros.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Teradyne Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |
| Valor da empresa (EV) | 17,982,391) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 425,842) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 42.23 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 146.36 |
| Analog Devices Inc. | 35.46 |
| Applied Materials Inc. | 24.01 |
| Broadcom Inc. | 80.80 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 38.72 |
| Lam Research Corp. | 33.23 |
| Micron Technology Inc. | 111.08 |
| NVIDIA Corp. | 73.65 |
| Qualcomm Inc. | 13.75 |
| Texas Instruments Inc. | 77.00 |
| EV/FCFFsetor | |
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 206.71 |
| EV/FCFFindústria | |
| Tecnologia da informação | 65.83 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
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Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Teradyne Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 14,867,976) | 14,880,674) | 16,854,745) | 21,042,431) | 9,572,254) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 425,842) | 415,949) | 969,596) | 689,556) | 449,438) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | 34.91 | 35.78 | 17.38 | 30.52 | 21.30 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 225.41 | 38.82 | 43.41 | 126.98 | — | |
| Analog Devices Inc. | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | 21.67 | |
| Applied Materials Inc. | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | 18.91 | |
| Broadcom Inc. | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | 15.04 | |
| Intel Corp. | — | — | 16.94 | 11.08 | — | |
| KLA Corp. | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | — | |
| Lam Research Corp. | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | — | |
| Micron Technology Inc. | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | — | |
| NVIDIA Corp. | 142.92 | 78.06 | 69.50 | 41.66 | — | |
| Qualcomm Inc. | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | — | |
| Texas Instruments Inc. | 89.85 | 27.02 | 24.20 | 27.67 | — | |
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 60.28 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | — | |
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 33.99 | 26.34 | 27.38 | 23.71 | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
3 2023 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 14,867,976 ÷ 425,842 = 34.91
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- Valor da empresa (EV)
- Observa-se um crescimento significativo no valor da empresa entre 2019 e 2020, atingindo seu ponto mais elevado em 2020 com um aumento expressivo. Após essa valorização, há uma redução considerável em 2021, seguida de estabilização relativa nos anos seguintes, com valores próximos de aproximadamente US$ 14,9 bilhões. Essa variação sugere uma expansão rápida até 2020, possivelmente relacionada a fatores de mercado ou desempenho operacional, seguida por uma estabilização ou correção nos anos subsequentes.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre demonstra crescimento consistente de 2019 até 2021, atingindo US$ 969.596 mil. Em 2022, há uma redução significativa, mas em 2023 há uma leve recuperação, mantendo-se em patamar similar ao de 2022. Esses padrões indicam uma melhora na geração de caixa até 2021, seguida por retrações, possivelmente relacionadas a investimentos, despesas ou mudanças operacionais.
- EV/FCFF
- O índice EV/FCFF apresenta variações consideráveis ao longo do período, com pico em 2020 (30,52) e pontos mais baixos em 2021 (17,38). Depois, aumenta expressivamente em 2022 e 2023, atingindo valores próximos de 35. Esses movimentos revelam oscilações na relação entre valor da firma e fluxo de caixa livre, indicando que, apesar de o valor da empresa ter estabilizado ou reduzido em alguns anos, a percepção de mercado ou a relação de valor em relação ao fluxo de caixa mudou de forma significativa, especialmente nos anos mais recentes, podendo refletir alterações na avaliação de risco, expectativas de crescimento ou condições de mercado.