Teradyne Inc. (NASDAQ:TER)

Lucro líquido

Desde 2019 até 2021, o lucro líquido apresenta um crescimento consistente, refletindo uma evolução positiva na rentabilidade da empresa ao longo desse período. Entre 2019 e 2021, foi observado um aumento significativo, passando de US$ 467,5 milhões para US$ 1.014,6 milhões. No entanto, a partir de 2022, há uma redução acentuada no lucro líquido, que caiu para US$ 715,5 milhões, e novamente para US$ 448,8 milhões em 2023, indicando uma mudança de tendência e possível influência de fatores internos ou externos que impactaram negativamente os resultados nesse período mais recente.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

O NOPAT acompanha uma evolução semelhante ao lucro líquido, com crescimento expressivo até 2021, quando atingiu US$ 1.034,9 milhões. Assim como o lucro líquido, houve uma diminuição significativa nos resultados de 2022, passando para US$ 659,5 milhões, e posteriormente para US$ 313,9 milhões em 2023. Essas variações sugerem uma forte correlação entre os dois indicadores ao longo do período, podendo refletir oscilações na eficiência operacional ou variações na carga fiscal, além de possíveis alterações no ambiente de negócios ou estratégias adotadas pela empresa.

Provisão para imposto de renda

Observa-se um aumento expressivo na provisão para imposto de renda entre 2019 e 2021, passando de aproximadamente US$ 58,3 milhões para US$ 146,4 milhões. Este crescimento indica uma potencial elevação na base de cálculo do imposto ou uma maior rentabilidade tributável durante esse período. A partir de 2022, houve uma redução significativa, chegando a cerca de US$ 76,8 milhões em 2023, o que pode refletir uma diminuição nas obrigações fiscais, alterações na legislação fiscal, ou mudanças na estratégia de planejamento tributário.

Impostos operacionais de caixa

De modo similar, os impostos operacionais de caixa apresentaram crescimento contínuo de 2019 até 2021, passando de aproximadamente US$ 66,8 milhões para US$ 166,2 milhões, acompanhando possivelmente o aumento na geração de receita ou lucro operacional que impactou a provisão de impostos. A partir de 2022, observou-se uma estabilidade relativa em torno de US$ 165,9 milhões, seguida por uma redução de cerca de US$ 57 milhões em 2023, chegando a aproximadamente US$ 108,8 milhões. Essa queda pode indicar uma redução na carga tributária efetiva, impacto de ajustes fiscais, ou mudanças na estrutura de custos e lucros operacionais que influenciaram o imposto de caixa.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2019 a 2023, observa-se uma tendência de redução significativa no total de dívidas e arrendamentos reportados, que caiu de aproximadamente US$ 460 milhões em 2019 para cerca de US$ 83 milhões em 2023. Essa redução indica uma possível estratégia de diminuição de endividamento ou de renegociação de obrigações financeiras ao longo do tempo.

O patrimônio líquido apresentou crescimento consistente até 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 2,56 bilhões, passando de US$ 1,48 bilhão em 2019 para um incremento contínuo. Em 2022, o patrimônio reduziu marginalmente, situando-se em torno de US$ 2,45 bilhões, o que pode refletir variações nos resultados acumulados ou ajustes patrimoniais. Em 2023, houve uma retomada ao crescimento, chegando a cerca de US$ 2,53 bilhões, demonstrando uma recuperação ou manutenção de uma base de patrimônio sólida.

O capital investido acompanhou uma trajetória de crescimento até 2022, atingindo aproximadamente US$ 2,59 bilhões, sendo que, em 2023, apresentou uma redução para cerca de US$ 2,42 bilhões. Essa queda pode estar relacionada à diminuição do endividamento ou a ajustes nos investimentos de longo prazo, refletindo uma possível gestão mais conservadora ou uma realocação de recursos.

De modo geral, a análise indica que a empresa conseguiu reduzir seu endividamento ao longo do período, enquanto manteve uma base de patrimônio líquido relativamente estável e crescente, especialmente após o ano de 2022. Essa combinação sugere uma estratégia de fortalecimento do balanço patrimonial, com menor dependência de dívidas externas, bem como uma gestão eficiente dos seus recursos e investimentos.