Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

SolarEdge Technologies Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Lucro líquido	93,779)	169,170)	140,322)	144,957)	128,046)
Depreciação do ativo imobilizado	40,580)	29,359)	22,355)	17,261)	11,426)
Amortização de ativos intangíveis	9,096)	10,176)	9,479)	9,634)	1,193)
Amortização do desconto da dívida e custos de emissão da dívida	2,916)	2,903)	3,185)	—)	—)
Amortização de prêmio e acréscimo de desconto sobre títulos negociáveis disponíveis para venda, líquidos	9,310)	9,462)	1,168)	92)	1,242)
Imparidade de goodwill e ativos intangíveis	118,492)	—)	—)	—)	—)
Despesas de remuneração baseadas em ações	145,539)	102,593)	67,309)	60,353)	30,618)
Ganho com a venda de empresa de capital fechado	(7,719)	—)	—)	—)	—)
Imposto de renda diferido, líquido	(11,055)	(12,045)	(2,738)	(6,037)	(7,093)
Flutuações da taxa de câmbio e outros itens, líquidos	10,052)	20,697)	3,860)	8,174)	551)
Existências líquidas	(341,085)	(43,051)	(149,661)	(22,544)	(20,178)
Despesas pré-pagas e outros ativos	(64,991)	(39,444)	(3,276)	(67,323)	(2,711)
Recebíveis comerciais líquidos	(457,610)	(247,723)	86,538)	(124,071)	(60,514)
Contas a pagar líquidas	194,524)	91,709)	3,333)	47,837)	31,482)
Empregados e acumulados de folha de pagamento	26,238)	26,519)	18,315)	18,592)	4,583)
Obrigações de garantia	120,169)	60,524)	32,274)	50,780)	41,878)
Receitas diferidas e adiantamentos de clientes	44,376)	29,936)	(21,438)	83,137)	37,041)
Despesas acumuladas e outros passivos, líquidos	98,673)	3,344)	11,630)	38,158)	(8,485)
Variações de ativos e passivos	(379,706)	(118,186)	(22,285)	24,566)	23,096)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	(62,495)	44,959)	82,333)	114,043)	61,033)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	31,284)	214,129)	222,655)	259,000)	189,079)
Produto de vendas e vencimentos de títulos negociáveis disponíveis para venda	231,210)	202,188)	141,839)	142,744)	129,345)
Compra de bens imobilizados;	(169,341)	(149,251)	(126,790)	(72,562)	(38,608)
Investimento em títulos e valores mobiliários disponíveis para venda	(507,171)	(579,377)	(223,705)	(160,054)	(142,627)
Investimento em empresa de capital fechado	—)	(16,643)	—)	—)	—)
Produto da venda de uma empresa de capital fechado	24,362)	—)	—)	—)	—)
Levantamentos de depósitos bancários (investimento em) líquidos	—)	60,096)	(54,752)	4,860)	(6,001)
Levantamento de (investimento em) depósitos bancários restritos, líquidos	(242)	798)	25,267)	(26,145)	—)
Combinações de negócios, líquidas de caixa adquirido	—)	—)	—)	(38,435)	(94,737)
Outras atividades de investimento	4,138)	(2,022)	1,504)	(3,261)	—)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(417,044)	(484,211)	(236,637)	(152,853)	(152,628)
Produto da oferta pública secundária, líquido dos custos de emissão	650,526)	—)	—)	—)	—)
Reembolso de empréstimos bancários	(138)	(16,073)	(15,595)	(9,514)	(3,786)
Produto do exercício da adjudicação baseada em ações	4,030)	6,486)	16,671)	9,066)	10,021)
Retenção de impostos na fonte em relação a prêmios baseados em ações, líquido	3,023)	(4,283)	4,829)	—)	—)
Produto da emissão de notas seniores conversíveis, líquido	—)	—)	617,869)	—)	—)
Produto de empréstimos bancários	—)	—)	16,944)	249)	—)
Mudança de interesses não controladores	—)	—)	—)	(71,468)	(14,190)
Outras actividades de financiamento	(2,834)	(1,308)	(234)	(1,354)	—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	654,607)	(15,178)	640,484)	(73,021)	(7,955)
Efeito das diferenças cambiais sobre caixa e equivalentes de caixa	(15,824)	(11,797)	(23,257)	3,011)	86)
Aumento (diminuição) de caixa e equivalentes de caixa	253,023)	(297,057)	603,245)	36,137)	28,582)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período	530,089)	827,146)	223,901)	187,764)	164,679)
Caixa e equivalentes de caixa no final do período	783,112)	530,089)	827,146)	223,901)	193,261)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se um crescimento consistente na receita de vendas e vencimentos de títulos negociáveis disponíveis para venda, que aumenta de forma significativa de 129,3 milhões de dólares em 2018 para 231,2 milhões em 2022. Essa tendência indica uma expansão nas atividades de comercialização de ativos financeiros.

O lucro líquido apresentou crescimento até 2021, atingindo 169,2 milhões de dólares, porém, em 2022, há uma redução considerável para 93,8 milhões, sugerindo que fatores pontuais ou mudanças na performance financeira impactaram essa linha de resultados.

Os custos de aquisição de bens imobilizados aumentaram progressivamente de 38,6 milhões em 2018 para 169,3 milhões em 2022, refletindo investimentos contínuos em infraestrutura e ativos de longo prazo.

Investimentos em títulos e valores mobiliários disponíveis para venda demonstraram retração de 142,6 milhões de dólares em 2018 para 507,2 milhões em 2022, sinalizando uma redução na carteira de investimentos dessa natureza ao longo do período.

O fluxo de caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais apresentou variações, crescendo de 189 milhões em 2018 para um pico de aproximadamente 259 milhões em 2019, mas apresentando uma redução em 2022, chegando a cerca de 31 milhões, com queda acentuada em 2022 indicando possíveis dificuldades ou ajustes operacionais.

Os investimentos em ativos de longo prazo, como bens imobilizados e títulos de mercado, tiveram evolução no montante investido, sendo que a compra de bens imobilizados cresceu de 38,6 milhões em 2018 para 169,3 milhões em 2022, enquanto os investimentos em títulos mostraram redução, contribuindo para uma diminuição no pacote de ativos financeiros disponíveis.

As atividades de financiamento se destacaram pelo aumento expressivo na emissão de notas sênior conversíveis em 2021, com um produto de aproximadamente 618,7 milhões, além de uma emissão secundária que gerou cerca de 650,5 milhões líquidos de custos de emissão, indicando uma estratégia de capitalização de grande escala nesse período.

As obrigações de garantia e outros passivos apresentaram aumento considerável ao longo dos anos, com destaque para 2022, quando atingiram aproximadamente 120,2 milhões e 98,7 milhões, respectivamente, refletindo uma ampliação na estrutura de passivos da empresa.

O saldo final de caixa e equivalentes de caixa cresceu de forma consistente, passando de aproximadamente 193 milhões de dólares em 2018 para mais de 783 milhões em 2022, apesar de uma redução significativa em 2022, consequência de movimentações de caixa e investimentos elevados no período.

Por fim, a análise evidência uma forte atividade de captação de recursos via emissão de títulos e ações, combinada com investimentos crescentes em ativos e bens de imobilizado, aspectos que demonstram uma estratégia financeira focada na expansão e na manutenção de caixa sólido, embora com desafios pontuais na rentabilidade recente e na liquidez de certos ativos.

SolarEdge Technologies Inc. (NASDAQ:SEDG)

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