Stock Analysis on Net

SolarEdge Technologies Inc. (NASDAQ:SEDG)

US$ 22,49

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 22 de fevereiro de 2023.

Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)

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Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

SolarEdge Technologies Inc., FCFFcálculo

US$ em milhares

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Lucro líquido atribuível à SolarEdge Technologies, Inc.
Prejuízo líquido atribuível a participações não controladoras
Encargos líquidos não monetários
Variações de ativos e passivos
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
Despesas com juros, líquidas de impostos1
Compra de bens imobilizados;
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).


Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
Observa-se uma tendência de crescimento na geração de caixa operacional, com um aumento de aproximadamente 37,1% de 2018 para 2019, passando de US$ 189.079 mil para US$ 259.000 mil. Em 2020, houve uma ligeira redução de cerca de 14,0% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 222.655 mil. Em 2021, a cifra permanece relativamente estável, apresentando uma leve queda de aproximadamente 3,9%, totalizando US$ 214.129 mil. Entretanto, em 2022, ocorreu uma forte queda de aproximadamente 85,3%, caindo para US$ 31.284 mil, indicando uma significativa redução na liquidez gerada pelas operações durante esse último ano. Essa diminuição expressiva sugere possíveis desafios operacionais ou mudanças na estrutura de receitas e custos da empresa.
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
O fluxo de caixa livre mostra uma evolução inicialmente positiva, com aumento de aproximadamente 24,2% de 2018 para 2019, de US$ 153.470 mil para US$ 191.169 mil. Em 2020, o FCFF caiu cerca de 45,2% para US$ 104.548 mil, indicando uma significativa redução na capacidade de gerar caixa após despesas de capital. Em 2021, houve uma recuperação parcial, com aumento de aproximadamente 42,2% em relação a 2020, atingindo US$ 74.519 mil. Contudo, em 2022, o fluxo de caixa livre tornou-se negativo em US$ 131.953 mil, evidenciando um déficit que representa uma saída de caixa da empresa, possivelmente devido a investimentos intensivos, despesas extraordinárias ou outras mudanças financeiras relevantes. Essa reversão de tendência aponta para desafios importantes na sustentabilidade do fluxo de caixa operacional e na gestão de capital de crescimento.

Juros pagos, líquidos de impostos

SolarEdge Technologies Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo

US$ em milhares

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
EITR1
Juros pagos, líquidos de impostos
Despesas com juros, antes de impostos
Menos: Despesas com juros, impostos2
Despesas com juros, líquidas de impostos

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

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2 2022 cálculo
Despesas com juros, impostos = Despesas com juros × EITR
= × =


Nos cinco períodos analisados, observa-se uma variação significativa na alíquota efetiva do imposto de renda (EITR). Em 2018, a alíquota era de 6,6%, indicando uma carga tributária relativamente baixa. Contudo, houve um aumento expressivo em 2019 para 18,8%, seguido por uma redução em 2020 para 14,2%. Em 2021, a alíquota diminuiu novamente para 9,6%, indicando uma possível melhora na eficiência fiscal ou mudanças na legislaçãotributária. Entretanto, em 2022, houve um aumento substancial para 47,1%, sugerindo uma reversão na política tributária ou o reconhecimento de diferenças fiscais que elevaram a alíquota efetiva mensalmente.

Quanto às despesas com juros líquidas de impostos, há uma tendência de aumento entre 2018 e 2021, com valores crescentes de US$ 2.999 mil em 2018 para US$ 9.641 mil em 2021. Esse crescimento pode refletir maior endividamento ou aumento nas taxas de juros durante esse período. Em 2022, há uma redução para US$ 6.104 mil, o que pode indicar uma estratégia de redução de dívida ou renegociação de condições de pagamento de juros. Essa composição de despesas sugere ajustes na estrutura financeira, potencialmente influenciando a geração de caixa e a rentabilidade da empresa ao longo do período.


Relação entre o valor da empresa e FCFFatual

SolarEdge Technologies Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência

Microsoft Excel
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Valor da empresa (EV)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Índice de avaliação
EV/FCFF
Benchmarks
EV/FCFFConcorrentes1
Advanced Micro Devices Inc.
Analog Devices Inc.
Applied Materials Inc.
Broadcom Inc.
Intel Corp.
KLA Corp.
Lam Research Corp.
Micron Technology Inc.
NVIDIA Corp.
Qualcomm Inc.
Texas Instruments Inc.
EV/FCFFsetor
Semicondutores e equipamentos semicondutores
EV/FCFFindústria
Tecnologia da informação

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).

1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.


Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico

SolarEdge Technologies Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência

Microsoft Excel
31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Valor da empresa (EV)1
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2
Índice de avaliação
EV/FCFF3
Benchmarks
EV/FCFFConcorrentes4
Advanced Micro Devices Inc.
Analog Devices Inc.
Applied Materials Inc.
Broadcom Inc.
Intel Corp.
KLA Corp.
Lam Research Corp.
Micron Technology Inc.
NVIDIA Corp.
Qualcomm Inc.
Texas Instruments Inc.
EV/FCFFsetor
Semicondutores e equipamentos semicondutores
EV/FCFFindústria
Tecnologia da informação

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

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3 2022 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =

4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


Ao analisar os dados financeiros de forma geral, é notável o crescimento expressivo do valor da empresa ao longo do período avaliado. Em 2018, a EV (valor da empresa) era de aproximadamente US$ 1,695 bilhões, atingindo quase US$ 16,3 bilhões em 2022, o que representa um aumento substancial. Esse crescimento reflete uma valorização significativa ao longo dos anos, com picos notáveis em 2021 e 2022, sugerindo uma forte expansão ou aumento na percepção de valor de mercado.

Em relação ao fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF), observa-se uma tendência de crescimento até 2019, onde atingiu aproximadamente US$ 191 milhões, após o que apresentou um declínio até 2021, com o valor reduzido a cerca de US$ 74,5 milhões. Em 2022, houve uma flutuação, resultando em um valor negativo de aproximadamente US$ 132 milhões, indicando que a empresa enfrentou dificuldades ou investimentos que extremos seu fluxo de caixa operacional livre, possivelmente relacionados a gastos elevados, investimentos ou outras operações financeiras.

O índice EV/FCFF mostra uma crescente valorização em relação ao fluxo de caixa livre, passando de aproximadamente 11,04 em 2018 para mais de 173 em 2021, o que sugere uma ampliação na expectativa de crescimento ou uma avaliação de mercado mais otimista em relação à geração de caixa futura. No entanto, esse índice não é mais informado para 2022, possivelmente devido ao fluxo de caixa positivo ter se tornado negativo, dificultando uma análise direta dessa relação nesse ano.

De modo geral, o crescimento explosivo do valor da empresa combina com uma deterioração no fluxo de caixa livre nos últimos anos. Essa dissonância pode indicar que a valorização de mercado está sendo sustentada por expectativas otimistas, possibility de investimentos futuros ou fatores não diretamente relacionados à geração de caixa atual. Essa tendência requer atenção, pois uma valorização rápida acompanhada de fluxo de caixa negativo pode representar riscos de sustentabilidade financeira.