Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
SolarEdge Technologies Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou crescimento entre 2018 e 2019, atingindo um pico em 2019. Contudo, observou-se uma redução significativa em 2020, seguida de uma recuperação parcial em 2021 e uma leve diminuição em 2022, mantendo-se em um patamar inferior ao de 2019.
O custo de capital demonstrou relativa estabilidade, com flutuações modestas entre 2018 e 2022. A variação percentual ao longo dos anos foi limitada, indicando uma consistência na estrutura de financiamento e no risco percebido.
O capital investido apresentou um aumento substancial entre 2018 e 2020, refletindo um período de expansão e crescimento. Em 2021, o capital investido apresentou uma leve diminuição, seguida de um aumento expressivo em 2022, sugerindo novos investimentos ou reavaliações de ativos.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou uma trajetória variável. Após um crescimento inicial, o lucro econômico tornou-se negativo em 2020, e permaneceu em território negativo nos anos subsequentes, indicando que o retorno sobre o capital investido não superou o custo desse capital. A magnitude da perda no lucro econômico aumentou em 2022.
- Principais Observações:
- O crescimento do NOPAT não foi suficiente para compensar o custo de capital, resultando em lucro econômico negativo nos últimos três anos do período analisado.
- Tendências Relevantes:
- Apesar do aumento do capital investido, a rentabilidade não acompanhou o mesmo ritmo, impactando negativamente o lucro econômico.
- Implicações Potenciais:
- A empresa pode precisar reavaliar suas estratégias de investimento e otimizar a utilização do capital para melhorar a rentabilidade e gerar valor para os investidores.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
SolarEdge Technologies Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (redução) das receitas diferidas.
4 Adição de aumento (diminuição) nas obrigações de garantia.
5 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes patrimoniais ao lucro líquido atribuível à SolarEdge Technologies, Inc..
6 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2022 cálculo
Benefício fiscal de despesas com juros = Despesas com juros ajustados × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à SolarEdge Technologies, Inc..
9 2022 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
10 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
Análise das Tendências Financeiras
- Lucro líquido atribuível à SolarEdge Technologies, Inc.
- Observa-se uma trajetória de crescimento entre 2018 e 2021, com aumento constante do lucro líquido, atingindo um pico em 2021. No entanto, em 2022, há uma queda significativa neste indicador, que retorna a um nível inferior ao registrado em 2018. Essa redução pode indicar fatores adversos que afetaram a rentabilidade da empresa ou uma possível mudança na estratégia de negócios no último ano analisado.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT mostra uma evolução mais estável ao longo do período, com crescimento consistente até 2020, atingindo um valor bastante elevado nesse ano. Em 2021, há uma leve redução, porém ainda em níveis elevados, indicando uma boa eficiência operacional até então. A partir de 2021 para 2022, o NOPAT mantém-se relativamente estável, sugerindo uma certa estabilidade na rentabilidade operacional, mesmo apesar da queda no lucro líquido atribuível. Essa diferença entre os indicadores pode refletir impactos de itens não operacionais, variações fiscais ou ajustes contábeis.
Impostos operacionais de caixa
SolarEdge Technologies Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
- Descrição geral das tendências financeiras
-
Ao longo de 2018 a 2022, observa-se uma significativa variação no imposto de renda líquido, que apresenta um aumento substancial entre 2018 e 2019, passando de US$ 9.077 mil para US$ 33.646 mil, seguido de uma redução em 2020 para US$ 23.344 mil. Houve então um novo crescimento em 2021, alcançando US$ 18.054 mil, antes de um expressivo aumento em 2022, atingindo US$ 83.376 mil, demonstrando uma tendência de crescimento expressivo no montante de imposto de renda liquidado ou provisionado nos últimos anos.
Quanto aos impostos operacionais de caixa, observa-se uma tendência semelhante de crescimento contínuo. Em 2018, o valor era de US$ 15.810 mil, crescendo significativamente em 2019 para US$ 40.084 mil, seguida por uma ligeira redução em 2020 para US$ 28.279 mil. Em 2021, houve um aumento moderado para US$ 31.486 mil, e em 2022, o valor dispara para US$ 95.076 mil, indicando que a empresa tem acumulado um volume considerável de impostos operacionais de caixa ao longo do período, com uma forte tendência de aumento no último ano.
Em síntese, a empresa demonstra um crescimento contínuo e expressivo nos encargos de impostos líquidos e impostos operacionais de caixa ao longo do período analisado, especialmente em 2022, sugerindo aumento na capacidade de geração de receita ou mudanças na estratégia fiscal ou operacional que resultaram em maiores obrigações fiscais líquidas e de caixa.
Capital investido
SolarEdge Technologies Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receitas diferidas.
5 Adição de obrigações de garantia.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da SolarEdge Technologies, Inc..
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de ativos em construção e pagamentos por conta.
9 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Traduzindo os dados ao longo dos anos, observa-se um aumento significativo na quantidade de dívidas e arrendamentos reportados, passando de US$ 19.814 mil em 2018 para US$ 735.538 mil em 2022. Este crescimento indica uma ampliação no endividamento total da empresa, refletindo possíveis investimentos, financiamentos ou expansão de operações ao longo do período.
- Patrimônio líquido da Total SolarEdge Technologies, Inc.
- O patrimônio líquido apresentou uma trajetória de crescimento consistente, iniciando em US$ 562.408 mil em 2018 e chegando a US$ 2.176.366 mil em 2022. Essa evolução sugere uma valorização gradual dos ativos líquidos da companhia, possivelmente fruto de lucros retidos, emissões de ações ou reavaliações, fortalecendo a posição financeira da empresa no período analisado.
- Capital investido
- O capital investido também seguiu uma tendência de aumento, iniciando em US$ 559.312 mil em 2018 e atingindo US$ 2.608.920 mil em 2022. A elevação do capital investido está correlacionada com o crescimento do patrimônio líquido e do endividamento, indicando um esforço de expansão quanto aos ativos utilizados na operação e na produção de valor.
Custo de capital
SolarEdge Technologies Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas seniores conversíveis e passivos de leasing financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas seniores conversíveis e passivos de leasing financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas seniores conversíveis e passivos de leasing financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas seniores conversíveis e passivos de leasing financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas seniores conversíveis e passivos de leasing financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas seniores conversíveis e passivos de leasing financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas seniores conversíveis e passivos de leasing financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas seniores conversíveis e passivos de leasing financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas seniores conversíveis e passivos de leasing financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas seniores conversíveis e passivos de leasing financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
SolarEdge Technologies Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um crescimento no lucro econômico entre 2018 e 2019, seguido por uma inversão significativa, resultando em perdas substanciais nos anos subsequentes.
O capital investido apresentou um aumento consistente de 2018 a 2022, indicando uma expansão contínua das operações e/ou investimentos em ativos. No entanto, o crescimento do capital investido não se traduziu em melhoria correspondente na rentabilidade, conforme evidenciado pela evolução do lucro econômico.
O índice de spread econômico, que reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, acompanhou a tendência do lucro econômico. Apresentou uma diminuição progressiva ao longo do período, passando de 18,34% em 2018 para -7,75% em 2022. Essa queda indica uma redução na eficiência com que o capital investido é utilizado para gerar lucro.
- Lucro Econômico
- Demonstra uma tendência de queda acentuada, passando de resultados positivos para perdas significativas. A magnitude das perdas aumentou progressivamente de 2020 a 2022.
- Capital Investido
- Apresenta um crescimento constante ao longo do período, sugerindo uma estratégia de expansão contínua, apesar dos resultados negativos.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a deterioração da rentabilidade em relação ao capital investido, com valores negativos indicando que o custo do capital excede o lucro gerado.
Em resumo, os dados indicam uma situação de crescente dificuldade em gerar retorno sobre o capital investido. A empresa demonstra capacidade de atrair e alocar capital, mas enfrenta desafios significativos na conversão desse capital em lucro.
Índice de margem de lucro econômico
SolarEdge Technologies Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) das receitas diferidas | ||||||
| Receitas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um crescimento no lucro econômico entre 2018 e 2019. Contudo, a partir de 2020, o lucro econômico apresenta valores negativos consistentes, com uma acentuação das perdas em 2022.
As receitas ajustadas exibem um padrão de crescimento significativo de 2018 para 2021, com um aumento notável em 2019. Embora o crescimento continue em 2022, a taxa de expansão diminui em comparação com os anos anteriores.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a tendência do lucro econômico, iniciando em 10,49% em 2018 e declinando progressivamente para valores negativos a partir de 2020, atingindo -6,41% em 2022. Essa redução indica uma diminuição na rentabilidade em relação às receitas geradas.
- Lucro Econômico
- Apresenta crescimento inicial seguido por perdas crescentes.
- Receitas Ajustadas
- Demonstram crescimento consistente, embora com desaceleração na taxa mais recente.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Reflete a deterioração da rentabilidade, passando de positivo para negativo.
Em resumo, a entidade demonstra um aumento nas receitas, mas enfrenta desafios significativos na conversão dessas receitas em lucro, resultando em perdas crescentes e uma margem de lucro em declínio.