Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
SolarEdge Technologies Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 4,265,949) | 2,892,060) | 2,437,109) | 1,494,624) | 964,472) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 783,112) | 530,089) | 827,146) | 223,901) | 191,633) | |
| Menos: Títulos e Valores Mobiliários | 241,117) | 167,728) | 143,687) | 91,845) | 118,680) | |
| Ativos operacionais | 3,241,720) | 2,194,243) | 1,466,276) | 1,178,878) | 654,159) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 2,089,583) | 1,582,021) | 1,351,352) | 682,954) | 393,746) | |
| Menos: Passivos de arrendamento mercantil financeiro de curto prazo | 3,263) | 1,875) | 1,686) | 231) | —) | |
| Menos: Notas seniores conversíveis, líquidas | 624,451) | 621,535) | 573,350) | —) | —) | |
| Menos: Passivos de arrendamento financeiro de longo prazo | 45,385) | 40,508) | 26,173) | 2,399) | —) | |
| Passivo operacional | 1,416,484) | 918,103) | 750,143) | 680,324) | 393,746) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 1,825,236) | 1,276,140) | 716,133) | 498,554) | 260,413) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 549,096) | 560,007) | 217,579) | 238,141) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 35.41% | 56.22% | 35.82% | 62.75% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 169.75% | 8.05% | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.94% | 90.70% | -2.85% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 20.73% | 17.33% | 3.75% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -5.37% | -8.72% | 8.42% | — | — | |
| Intel Corp. | 10.73% | 11.61% | — | — | — | |
| KLA Corp. | 21.25% | 3.62% | — | — | — | |
| Lam Research Corp. | 16.02% | 8.38% | — | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 12.07% | 11.51% | — | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 28.31% | 115.40% | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 68.49% | 22.56% | 20.94% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 22.75% | 18.48% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 24.66% | 19.53% | 200.00% | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 18.19% | 19.59% | 200.00% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 3,241,720 – 1,416,484 = 1,825,236
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2022 – Ativos operacionais líquidos2021
= 1,825,236 – 1,276,140 = 549,096
3 2022 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 549,096 ÷ [(1,825,236 + 1,276,140) ÷ 2] = 35.41%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de US$ 498.554 mil em 2019, atingindo US$ 1.825.236 mil em 2022. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de balanço apresentaram uma variação menos linear. Houve uma redução de US$ 238.141 mil em 2019 para US$ 217.579 mil em 2020, seguida por um aumento significativo para US$ 560.007 mil em 2021. Contudo, em 2022, registrou-se uma ligeira diminuição para US$ 549.096 mil. Essa flutuação sugere mudanças na composição das contas de balanço, possivelmente relacionadas a estratégias de financiamento ou investimentos.
O índice de especialização baseada no balanço exibiu um padrão de oscilação. Iniciou-se em 62,75% em 2019, declinou para 35,82% em 2020, recuperou-se para 56,22% em 2021 e, posteriormente, diminuiu novamente para 35,41% em 2022. Essa variação indica mudanças na proporção de ativos específicos em relação ao total do balanço, refletindo potencialmente ajustes na estratégia de alocação de recursos.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma tendência de crescimento constante ao longo do período analisado.
- Contas agregadas de balanço
- Apresentam flutuações significativas, com um aumento notável em 2021 seguido por uma leve diminuição em 2022.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe um padrão de oscilação, indicando mudanças na composição dos ativos do balanço.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
SolarEdge Technologies Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à SolarEdge Technologies, Inc. | 93,779) | 169,170) | 140,322) | 146,549) | 128,833) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 31,284) | 214,129) | 222,655) | 259,000) | 189,079) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (417,044) | (484,211) | (236,637) | (152,853) | (152,628) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 479,539) | 439,252) | 154,304) | 40,402) | 92,382) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 30.92% | 44.10% | 25.41% | 10.65% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -15.28% | 8.10% | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.54% | -11.85% | -3.72% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 18.18% | 14.75% | -0.54% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -8.94% | -12.34% | 3.65% | — | — | |
| Intel Corp. | 2.75% | 15.15% | — | — | — | |
| KLA Corp. | 18.30% | 9.27% | — | — | — | |
| Lam Research Corp. | 12.43% | 3.89% | — | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 11.37% | 10.01% | — | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 73.13% | 233.25% | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 46.91% | 15.61% | 48.48% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 28.24% | 29.95% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 7.45% | 12.36% | 7.12% | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 2.99% | 8.76% | -15.21% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 479,539 ÷ [(1,825,236 + 1,276,140) ÷ 2] = 30.92%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período avaliado. Os ativos operacionais líquidos apresentaram um aumento significativo e contínuo, passando de 498.554 mil dólares americanos em 2019 para 1.825.236 mil dólares americanos em 2022. Este crescimento indica uma expansão das operações e um aumento na capacidade produtiva.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa também exibiram uma tendência de alta, embora com uma taxa de crescimento variável. O valor aumentou de 40.402 mil dólares americanos em 2019 para 479.539 mil dólares americanos em 2022. Este aumento sugere uma geração de caixa positiva e uma capacidade crescente de financiar investimentos futuros.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresentou flutuações ao longo do período. Observou-se um aumento substancial de 10,65% em 2019 para 25,41% em 2020, seguido por um aumento ainda maior para 44,1% em 2021. No entanto, em 2022, o índice diminuiu para 30,92%. Esta variação pode indicar mudanças na eficiência da gestão do capital de giro ou na relação entre as receitas e as despesas operacionais.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram um crescimento constante, indicando expansão das operações.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Apresentam uma tendência de alta, sugerindo geração de caixa positiva.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe flutuações, com um pico em 2021 e uma diminuição em 2022, possivelmente refletindo mudanças na gestão do capital de giro.