PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

O análise dos dados financeiros revela algumas tendências e variações ao longo do período avaliado.

Índice de giro de estoque

O índice apresenta aumento até o segundo trimestre de 2020, atingindo 7,62, seguido de uma tendência de oscilação moderada em períodos subsequentes. Após esse pico, há uma leve queda e estabilização ao redor de 7,2 a 7,59, encerrando o período em 6,44, indicando uma possível redução na eficiência de giro de estoque no período mais recente.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis mostra uma evolução relativamente estável, com variações pequenas ao longo do tempo. Há picos em certos períodos, como 9,16 no primeiro semestre de 2021 e 8,89 no início de 2022. No final do período, apontando para valores em torno de 7,41 a 8,47, sugerindo uma gestão consistente das contas a receber, embora com algumas oscilações na velocidade de recebimento.

Índice de giro de capital de giro

Os dados para este indicador estão ausentes, dificultando a análise de sua tendência ao longo do período.

Dias de rotação de estoque

Há uma variação de dias de rotação de estoque, que oscila entre 43 e 57 dias. O valor mais baixo de 43 dias ocorre duas vezes ao longo do período, indicando períodos em que o estoque foi renovado mais rapidamente. O pico de 57 dias sinaliza momentos de maior retenção de estoque, podendo indicar mudanças na gestão ou na demanda do mercado.

Dias de rodízio de contas a receber

O número de dias variou entre 40 e 49 dias, com períodos de maior e menor eficiência na coleta de contas a receber. O valor mais baixo de 40 dias foi registrado em um momento, indicando maior agilidade na recuperação de créditos nesse período.

Ciclo operacional

O ciclo operacional apresentou oscilações notáveis, com duração variando entre 83 e 106 dias ao longo do período. O ciclo mais curto de 83 dias ocorreu na primeira metade de 2021, enquanto o mais longo de 106 dias foi registrado em março de 2025. Essas variações refletem mudanças na eficiência operacional, na gestão de estoques e recebíveis ao longo do tempo.

Diagnóstico geral dos custos das vendas

Ao longo do período analisado, observou-se uma tendência geral de aumento nos custos das vendas, que partiram de US$ 6.127 milhões em março de 2020 e atingiram US$ 10.396 milhões em março de 2025. O crescimento mostra uma variação significativa, especialmente entre 2020 e 2022, com picos em determinados trimestres. Ainda assim, há momentos de estabilização e leves variações em haute de 2023 a 2025, indicando possível ajuste nos custos de produção ou na gestão de custos.

Comportamento dos inventários

Os inventários apresentaram crescimento ao longo do período, passando de US$ 3.600 milhões em março de 2020 para US$ 6.487 milhões em junho de 2025. Houve períodos de aumentos e estabilizações, com destaque para o acúmulo de inventários entre 2021 e início de 2022, seguido de uma estabilização que permanece em patamares elevados até o último período reportado. Essa tendência sugere aumento na quantidade de estoques mantidos, possivelmente em antecipação à demanda futura ou na gestão de inventários de forma a suportar a produção e vendas.

Índice de giro de estoque

O índice de giro de estoque oscilou ao longo do tempo, variando entre aproximadamente 6,44 e 8,53, com uma tendência de decrescimento após picos elevados entre 2020 e 2022. Os períodos finais indicam uma redução do índice, refletindo uma possível desaceleração na rotatividade de estoques ou maior acúmulo de inventários relativos às vendas. Essa dinâmica aponta para uma gestão de inventários que pode estar se ajustando às condições de mercado ou estratégia de armazenamento.

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma tendência geral de crescimento na receita líquida ao longo do período avaliado. Desde o início de 2020 até o início de 2024, a receita apresentou um aumento consistente, evidenciado pelos valores que variam de aproximadamente US$ 13,9 bilhões em março de 2020 para cerca de US$ 23,4 bilhões em março de 2024. Essa expansão demonstra uma continuidade no desempenho de vendas, refletindo potencialmente o fortalecimento da base de clientes, expansão de mercado ou estratégias internas eficazes.

Em relação às contas e notas a receber, menos provisões, houve um incremento ao longo do período, elevando-se de US$ 8.477 milhões em março de 2020 para US$ 12.390 milhões em março de 2024. Essa tendência indica um aumento na carteira de recebíveis, compatível com o crescimento da receita. Notavelmente, o índice de giro de recebíveis oscilou ao longo do tempo, variando de 7,41 a 9,16, com alguns períodos de alta e baixa. A maior rotação de recebíveis registrada foi de 9,16 em dezembro de 2020, sinalizando maior eficiência na recuperação de créditos naquele período.

Ao longo do período, o índice de giro de recebíveis alternou entre valores mais baixos e mais altos, refletindo possíveis variações na eficiência de cobrança ou mudanças nas práticas de crédito. Entre os picos de maior eficiência de recebimento, destacam-se os registros de dezembro de 2020 e março de 2024, ambos com índices próximos ou superiores a 8,4. Já em períodos de menor eficiência, o índice caiu para aproximadamente 7,4, indicando uma necessidade potencial de atenção na gestão de crédito para garantir a liquidez e o bom desempenho financeiro.

Em síntese, o comportamento financeiro demonstra uma expansão sustentada nas receitas, acompanhada por um aumento proporcional nos recebíveis, enquanto os índices de giro indicam flutuações na eficiência de recuperação de créditos, porém mantendo-se dentro de uma faixa de performance consistente ao longo do período. Essas tendências sugerem uma estratégia de crescimento com gerenciamento adequado de contas a receber, embora com oportunidades de otimização na maximização do giro de recebíveis em determinados períodos.

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma tendência de aumento na receita líquida ao longo do período avaliado, com picos notáveis em alguns trimestres, embora também haja períodos de queda. Essa evolução indica crescimento nas vendas ou receitas operacionais ao longo do tempo, com variações que parecem refletir sazonalidades ou fatores macroeconômicos específicos de cada período.

O capital de giro, mediado em milhões de dólares, apresentou uma trajetória de decréscimo consistente ao longo do período, passando de valores positivos na primeira data até valores negativos expressivos ao final do período. No início, o capital de giro apresentava um valor de 2.190 milhões de dólares em março de 2020, mas essa cifra tornou-se negativa já na segunda data, marcando um padrão de deterioração contínua. A partir de então, o valor do capital de giro permaneceu negativo, atingindo valores cada vez mais altos (mais negativos), chegando a -8.186 milhões de dólares em junho de 2025. Essa tendência sugere que a empresa passou a financiar suas operações com recursos externos ou precisou recorrer a alavancagem maior ao longo do tempo, indicando possíveis desafios em manter o equilíbrio financeiro de curto prazo.

Apesar do crescimento na receita líquida, o aumento negativo no capital de giro demonstra uma possível deterioração na liquidez ou na gestão de recursos de curto prazo, o que pode indicar uma maior dependência de financiamentos ou dificuldades em converter receitas em caixa líquido suficiente para suportar suas operações. A ausência do índice de giro de capital de giro impede uma análise mais detalhada da eficiência na utilização do capital de giro, porém, o padrão de deterioração contínua sugere necessidade de atenção na gestão de liquidez.

Análise do Índice de Giro de Estoque

O índice de giro de estoque apresentou variações ao longo do período analisado, com uma tendência geral de estabilidade. Nos primeiros meses disponíveis, o índice variou entre aproximadamente 6,82 e 8,53, indicando períodos de rotatividade mais rápida e outros de rotatividade mais lenta. Após o período inicial, observa-se uma leve preferência por valores mais próximos de 7,5 a 8, sugerindo uma gestão consistente do estoque ao longo do tempo. Destaca-se uma oscilação para valores mais baixos em torno de 6,44, nos últimos meses, o que pode indicar um aumento no volume de estoques ou uma redução na frequência de venda dos produtos. Por outro lado, as variações não sinalizam alterações estruturais abruptas na eficiência de giro de estoque, permanecendo dentro de faixas relativamente estreitas.

Análise dos Dias de Rotação de Estoque

Os dias de rotação de estoque refletiram uma certa estabilidade, com uma faixa que variou de 43 a 57 dias ao longo do período. Inicialmente, há uma variação moderada entre 45 e 54 dias, indicando um ciclo de reposição de estoque relativamente previsível. No período mais recente, há uma tendência de aumento, chegando a 57 dias, momento em que o ciclo de rotatividade se estende, possivelmente sinalizando uma desaceleração na venda ou uma estratégia de manter estoques mais elevados. Mesmo com essa variação, a durabilidade do estoque mantém-se dentro de limites que sugerem uma gestão consistente, embora a elevação mais recente dos dias indique uma potencial necessidade de monitoramento para evitar excessos ou obsolescência dos estoques.

Análise do Índice de giro de recebíveis ao longo do período

O índice de giro de recebíveis apresentou variações ao longo do período analisado, refletindo flutuações na eficiência da gestão de contas a receber. Inicialmente, durante os primeiros registros, não há dados disponíveis para avaliar tendências, mas a partir da segunda metade de 2020, observa-se que o índice permaneceu relativamente estável, variando entre aproximadamente 7,41 e 9,16.

Nos períodos finais de 2022 e ao longo de 2023, o índice de giro manteve-se na faixa de 7,6 a 8,89, indicando uma estabilidade razoável na rotação dos recebíveis, com leves oscilações que sugerem ajustes na política de crédito ou cobranças. Em 2024, o índice apresentou uma ligeira tendência de aumento, chegando a um pico de 8,89, possivelmente refletindo melhorias na recuperação de recebíveis ou redução no período de pagamento pelos clientes.

De modo geral, as médias do índice indicam uma gestão relativamente eficiente na recuperação de créditos, embora pequenas variações possam estar associadas a estratégias específicas de gestão financeira ou variações nos prazos concedidos aos clientes.

Variações no número de dias de rodízio de contas a receber

Os dias de rodízio de contas a receber apresentaram uma oscilação moderada ao longo do período, variando entre 41 e 49 dias. Nos primeiros anos de registro, estabeleceram-se valores na faixa de 43 a 48 dias, indicando um intervalo de recebimento relativamente consistente. Notavelmente, houve uma redução ao redor de 2023, chegando a 41 dias, o que aponta para uma possível melhora na liquidez e eficiência na cobrança.

Contudo, essa redução foi seguida por um aumento para 49 dias, refletindo uma possível flexibilização nos prazos concedidos ou dificuldades na recuperação de créditos em um determinado período. A estabilização nos valores recentes, próximos a 43 dias, sugere uma gestão mais equilibrada e controlada nos acordos de crédito, contribuindo para a manutenção de uma rotina de recebimento eficiente.

Em suma, os dados indicam uma gestão de contas a receber que, embora apresente variações pontuais, mantém-se relativamente consistente, contribuindo para a saúde financeira ao evitar períodos excessivamente longos de inadimplência ou atrasos significativos.

Ao analisar os dados apresentados, observa-se uma tendência de variação relativamente estável nos dias de rotação de estoque ao longo do período, com oscilações entre aproximadamente 45 a 57 dias, sendo que os valores mais recentes indicam uma estabilização em torno de 46 a 50 dias. Essa estabilidade sugere uma gestão eficiente dos estoques, com poucos sinais de acumulação ou esvaziamento excessivo ao longo do tempo.

Por outro lado, os dias de rodízio de contas a receber apresentaram maior variação, divergindo entre aproximadamente 41 e 49 dias. Nos períodos mais recentes, há uma leve desaceleração, indicando que a empresa tem mantido um ciclo de recebimento mais longo, o que poderia impactar seu fluxo de caixa, embora não haja uma mudança drástica nesse padrão ao longo dos trimestres analisados.

O ciclo operacional exibiu oscilações mais marcantes, variando entre aproximadamente 83 e 106 dias. Notadamente, há períodos de aumento acentuado, especialmente no final de 2022 e início de 2024, o que pode refletir mudanças na sua gestão de ciclo de produção, vendas ou prazos comerciais. Padrões de maior duração nesse ciclo operacional podem indicar etapas adicionais ou mais complexas no processo produtivo ou de distribuição.

Em síntese, os indicadores de rotatividade de estoque permanecem relativamente constantes, enquanto os de contas a receber apresentaram uma leve expansão no ciclo, possivelmente indicando uma estratégia de prazo maior de crédito. O ciclo operacional mais variável revela períodos de maior duração que podem estar relacionados a mudanças operacionais ou estratégicas na gestão da cadeia de suprimentos.