Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Mondelēz International Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 68,497) | 71,391) | 71,161) | 67,092) | 67,810) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 1,351) | 1,810) | 1,923) | 3,546) | 3,619) | |
| Ativos operacionais | 67,146) | 69,581) | 69,238) | 63,546) | 64,191) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 41,539) | 43,025) | 44,241) | 38,769) | 40,156) | |
| Menos: Empréstimos de curto prazo | 71) | 420) | 2,299) | 216) | 29) | |
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | 2,014) | 2,101) | 383) | 1,746) | 2,741) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 15,664) | 16,887) | 20,251) | 17,550) | 17,276) | |
| Passivo operacional | 23,790) | 23,617) | 21,308) | 19,257) | 20,110) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 43,356) | 45,964) | 47,930) | 44,289) | 44,081) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | (2,608) | (1,966) | 3,641) | 208) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | -5.84% | -4.19% | 7.90% | 0.47% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.79% | 4.65% | -3.05% | 3.39% | — | |
| PepsiCo Inc. | 0.89% | 3.36% | 0.98% | 4.76% | — | |
| Philip Morris International Inc. | -11.32% | 5.21% | 75.98% | 10.28% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | -2.93% | 2.19% | 11.97% | 3.62% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 1.15% | 2.58% | 7.61% | -0.13% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 67,146 – 23,790 = 43,356
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 43,356 – 45,964 = -2,608
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -2,608 ÷ [(43,356 + 45,964) ÷ 2] = -5.84%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação nos ativos operacionais líquidos, com um aumento inicial seguido de declínio.
- Ativos operacionais líquidos
- Registrou-se um crescimento de aproximadamente 8,27% entre 2021 e 2022, atingindo o valor mais alto do período. Contudo, os anos subsequentes apresentaram uma tendência de queda, com reduções de 4,31% em 2023 e 6,45% em 2024, indicando uma possível diminuição na capacidade operacional ou reavaliação de ativos.
As contas agregadas de balanço exibem flutuações significativas, passando de valores positivos para negativos.
- Contas agregadas de contas de balanço
- O valor inicial positivo em 2021 reverteu-se para negativo em 2022, com uma diminuição acentuada. Essa tendência negativa se intensificou em 2023 e 2024, sugerindo um aumento de passivos ou uma redução nos ativos não operacionais, ou uma combinação de ambos. A magnitude da variação indica potenciais mudanças na estrutura de capital ou na gestão de recursos.
O índice de especialização baseada no balanço demonstra uma volatilidade considerável, com mudanças de sinal.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Houve um aumento expressivo em 2022, seguido por valores negativos em 2023 e 2024. Essa oscilação sugere uma alteração na composição dos ativos e passivos, impactando a especialização do balanço. A mudança para valores negativos indica uma possível diversificação ou uma menor concentração em ativos específicos.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em processo de ajuste, com variações significativas em seus ativos operacionais, contas de balanço e índice de especialização. A análise detalhada das causas subjacentes a essas mudanças é recomendada para uma compreensão mais completa da situação financeira.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Mondelēz International Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Mondelēz International | 4,611) | 4,959) | 2,717) | 4,300) | 3,555) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 4,910) | 4,714) | 3,908) | 4,141) | 3,964) | |
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | 526) | 2,812) | (4,888) | (26) | 500) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | (825) | (2,567) | 3,697) | 185) | (909) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | -1.85% | -5.47% | 8.02% | 0.42% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 2.32% | 4.51% | -1.32% | -0.16% | — | |
| PepsiCo Inc. | 4.80% | 2.17% | 1.04% | -1.48% | — | |
| Philip Morris International Inc. | -12.14% | 6.40% | 57.17% | -3.48% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | -0.56% | 1.72% | 9.94% | -0.70% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | -0.17% | 2.27% | 4.81% | -4.89% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -825 ÷ [(43,356 + 45,964) ÷ 2] = -1.85%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação nos ativos operacionais líquidos, com um crescimento inicial seguido de declínio.
- Ativos operacionais líquidos
- Registrou um aumento de aproximadamente 8,26% entre 2021 e 2022, atingindo o valor mais alto do período. Contudo, os anos subsequentes apresentaram uma tendência de queda, com reduções de cerca de 4,57% em 2023 e 6,43% em 2024, indicando uma possível diminuição na capacidade operacional ou reavaliação de ativos.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa exibem flutuações significativas, passando de valores positivos para negativos.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Inicialmente positivas em 2021 e 2022, as acumulações tornaram-se substancialmente negativas em 2023 e 2024. Essa inversão pode indicar mudanças na gestão do capital de giro, investimentos significativos ou a necessidade de financiar operações com recursos externos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra volatilidade considerável.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Apresentou um aumento expressivo em 2022, seguido por quedas acentuadas em 2023 e 2024. Essa variação sugere instabilidade na conversão de lucros em fluxo de caixa operacional, possivelmente influenciada por fatores como mudanças nas contas a receber, estoques ou contas a pagar. A redução em 2024, embora menor que em 2023, indica que a tendência de diminuição persiste.
Em resumo, os dados indicam um período de mudanças significativas, com um crescimento inicial nos ativos operacionais líquidos seguido de declínio, juntamente com uma inversão nas acumulações de caixa e volatilidade no índice de competência. Uma análise mais aprofundada das causas subjacentes a essas tendências seria necessária para uma compreensão completa da situação financeira.