Qualidade de relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em dinheiro e componentes de competência. Verificou-se que o componente de competência (acréscimos agregados) tem menos persistência do que o componente de caixa e, portanto, (1) os ganhos com o componente de competência mais alto são menos persistentes do que os ganhos com componente de competência menor, todo o resto igual; e (2) o componente de caixa dos ganhos deve receber uma ponderação mais alta avaliando o desempenho da empresa.
Rácio de competência baseado no balanço
Philip Morris International Inc., cálculo do balanço de acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Total do activo | 61,681) | 41,290) | 44,815) | 42,875) | 39,801) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 3,207) | 4,496) | 7,280) | 6,861) | 6,593) | |
| Ativos operacionais | 58,474) | 36,794) | 37,535) | 36,014) | 33,208) | |
| Passivos operacionais | ||||||
| Total do passivo | 67,992) | 49,498) | 55,446) | 52,474) | 50,540) | |
| Menos: Empréstimos de curto prazo | 5,637) | 225) | 244) | 338) | 730) | |
| Menos: Parcela corrente da dívida de longo prazo | 2,611) | 2,798) | 3,124) | 4,051) | 4,054) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente | 34,875) | 24,783) | 28,168) | 26,656) | 26,975) | |
| Passivos operacionais | 24,869) | 21,692) | 23,910) | 21,429) | 18,781) | |
| Activos operacionais líquidos1 | 33,605) | 15,102) | 13,625) | 14,585) | 14,427) | |
| Acréscimos agregados baseados no balanço2 | 18,503) | 1,477) | (960) | 158) | —) | |
| Rácio financeiro | ||||||
| Rácio de competência baseado no balanço3 | 75.98% | 10.28% | -6.81% | 1.09% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio de competência baseado no balançoConcorrentes4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | -3.05% | 3.39% | 0.90% | 12.15% | — | |
| PepsiCo Inc. | 0.98% | 4.76% | 15.56% | 13.65% | — | |
| Rácio de competência baseado no balançosetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 13.42% | 4.80% | 5.79% | 11.15% | — | |
| Rácio de competência baseado no balançoindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 7.71% | 0.38% | 0.48% | 5.19% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivos operacionais
= 58,474 – 24,869 = 33,605
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados no balanço = Activos operacionais líquidos2022 – Activos operacionais líquidos2021
= 33,605 – 15,102 = 18,503
3 2022 cálculo
Rácio de competência baseado no balanço = 100 × Acréscimos agregados baseados no balanço ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 18,503 ÷ [(33,605 + 15,102) ÷ 2] = 75.98%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Rácio financeiro | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Rácio de competência baseado no balanço | O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados no balanço por activos operacionais líquidos médios. | Usando o índice de competência baseado em balanço, a Philip Morris International Inc. deteriorou a qualidade dos lucros de 2021 a 2022. |
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa
Philip Morris International Inc., cálculo de demonstração de fluxo de caixa de acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível ao PMI | 9,048) | 9,109) | 8,056) | 7,185) | 7,911) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 10,803) | 11,967) | 9,812) | 10,090) | 9,478) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado em atividades de investimento | (15,679) | (2,358) | (1,154) | (1,811) | (998) | |
| Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa | 13,924) | (500) | (602) | (1,094) | (569) | |
| Rácio financeiro | ||||||
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa1 | 57.17% | -3.48% | -4.27% | -7.54% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | -1.32% | -0.16% | -1.17% | 4.88% | — | |
| PepsiCo Inc. | 1.04% | -1.48% | 18.19% | 10.64% | — | |
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixasetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 10.63% | -1.12% | 6.18% | 5.29% | — | |
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 4.50% | -5.21% | -1.06% | 0.35% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa = 100 × Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 13,924 ÷ [(33,605 + 15,102) ÷ 2] = 57.17%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Rácio financeiro | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa | O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa pelos activos operacionais líquidos médios. | Usando o índice de competência baseado em demonstração de fluxo de caixa, a Philip Morris International Inc. deteriorou a qualidade dos lucros de 2021 a 2022. |