Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma estabilidade na participação da receita líquida, fixada em 100% de forma constante. De 2020 a 2024, destacam-se mudanças nos componentes que impactam o resultado final e a composição de custos e despesas.

O custo das vendas apresentou um aumento relativo em 2022, atingindo 64,08% da receita líquida, indicando maior proporção de custos nesta linha, seguida de uma redução para aproximadamente 60,88% em 2024, sugerindo melhorias na gestão de custos ou eficiência operacional nesse período. Apesar dessas variações, a receita bruta manteve-se relativamente estável, com o lucro bruto variando entre 35,92% e 39,12%, o que aponta para uma margem de contribuição relativamente consistente ao longo dos anos.

As despesas com vendas, gerais e administrativas (VGA) mostraram uma redução significativa em 2024, passando de aproximadamente 22% a 21,81% em 2021 para 20,41% em 2024, indicando maior eficiência na gestão dessas despesas. A imparidade de ativos e os custos de saída permaneceram relativamente estáveis, com pequenas oscilações, contribuindo pouco para variações no resultado operacional.

O resultado operacional apresentou crescimento, de 11,22% em 2022 para 17,41% em 2024, evidenciando uma melhora na margem operacional. É importante notar que, apesar do aumento nos ganhos operacionais, a receita não prestada por planos de benefícios caiu ao longo do período, o que pode indicar uma administração melhor dos planos de benefícios ou mudanças na legislação que impactam essa linha.

As despesas com juros tiveram uma redução gradual, de aproximadamente 1,59% em 2020 para 1,39% em 2024, refletindo uma provável redução na dívida ou melhorias nas condições de financiamento. As perdas relacionadas com swaps de taxas de juro também sumiram após 2022, indicando possível renegociação ou término de instrumentos de hedge de taxas de juros.

Outros rendimentos líquidos aumentaram consistentemente, atingindo 0,9% em 2024, enquanto os interesses líquidos e despesas financeiras reduziram sua participação, contribuindo positivamente para o resultado financeiro. O ganho em títulos negociáveis foi registrado apenas em 2024, reforçando a estratégia de investimentos de curto prazo, enquanto o lucro antes do imposto de renda cresceu de 10,25% em 2022 para 17,18% em 2024, sinalizando uma melhora na rentabilidade operacional.

As provisões de imposto de renda apresentaram queda em 2022, mas voltaram a subir ligeiramente em 2024, mantendo-se próximas de 4% da receita líquida. O resultado de operações de investimento pelo método da equivalência patrimonial variou de forma negativa em 2022 e 2024, refletindo mudança na participação ou desempenho de investimentos estratégicos.

O lucro líquido apresentou variação significativa, atingindo o valor mais baixo em 2022, de 8,66%, seguido de recuperação para 13,79% em 2023. Em 2024, a margem líquida caiu para 12,69%, devido à combinação de fatores como aumento de despesas financeiras, menor desempenho de investimentos e variações fiscais. De modo geral, a lucratividade da companhia demonstra recuperação de 2022 para 2024, porém com alguns fatores de volatilidade que precisam ser monitorados.