Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
PayPal Holdings Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Investimentos de curto prazo | ||||||
| Menos: Fundos a receber e contas de clientes | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Dívida de curto prazo | ||||||
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Serviços de & de software | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2022 – Ativos operacionais líquidos2021
= – =
3 2022 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa nos ativos operacionais líquidos, apresentando valores negativos consistentes em todos os anos analisados. A magnitude desses valores negativos aumentou de 2019 para 2020, seguida por uma redução em 2021, mas com um novo aumento em 2022.
As contas agregadas de contas de balanço exibem uma volatilidade considerável. Em 2019, o valor foi positivo, mas tornou-se substancialmente negativo em 2020. Houve uma recuperação significativa em 2021, retornando a um valor positivo, porém, em 2022, o valor voltou a ser negativo e de maior magnitude que em 2020.
- Ativos operacionais líquidos
- A trajetória dos ativos operacionais líquidos sugere desafios contínuos na gestão de ativos e passivos operacionais. O aumento do valor negativo em 2022 pode indicar uma necessidade de avaliação das estratégias de alocação de capital e otimização de recursos.
- Contas agregadas de contas de balanço
- A flutuação nas contas agregadas de contas de balanço indica uma instabilidade na estrutura de capital da entidade. A alternância entre valores positivos e negativos, com um declínio acentuado em 2022, pode refletir mudanças nas políticas de financiamento, investimentos ou na gestão de obrigações financeiras.
- Índice de especialização baseada no balanço
- A ausência de dados para o índice de especialização baseada no balanço impede a avaliação da concentração de ativos e passivos e, consequentemente, do risco financeiro associado à estrutura de capital.
Em resumo, os dados indicam uma necessidade de monitoramento contínuo da gestão de ativos e passivos, bem como da estrutura de capital, para garantir a sustentabilidade financeira e a capacidade de adaptação a mudanças no ambiente de negócios.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
PayPal Holdings Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Serviços de & de software | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se uma flutuação significativa nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado.
- Ativos operacionais líquidos
- Os ativos operacionais líquidos apresentaram um declínio substancial entre 2019 e 2020, passando de -11.394 milhões de dólares americanos para -17.499 milhões de dólares americanos. Em 2021, houve uma recuperação parcial, com o valor atingindo -14.866 milhões de dólares americanos. Contudo, em 2022, registrou-se um novo declínio, fechando em -16.116 milhões de dólares americanos. A trajetória geral indica uma pressão contínua sobre os ativos operacionais líquidos, com variações anuais consideráveis.
Em relação às acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa, nota-se um aumento expressivo entre 2019 e 2020, saltando de 3.631 milhões de dólares americanos para 14.566 milhões de dólares americanos. No entanto, essa tendência positiva não se manteve, com uma redução acentuada em 2021, para 3.314 milhões de dólares americanos, e um declínio ainda mais drástico em 2022, atingindo apenas 27 milhões de dólares americanos. Essa queda sugere uma mudança significativa na geração e aplicação de caixa.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- A diminuição substancial das acumulações agregadas nos anos de 2021 e 2022 pode indicar um aumento nos gastos de capital, pagamento de dívidas, ou distribuição de dividendos, ou ainda, uma redução na capacidade de gerar caixa operacional. A análise detalhada da demonstração de fluxos de caixa seria necessária para identificar os fatores específicos que contribuíram para essa redução.
O indicador de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa não possui dados disponíveis para o período analisado, impossibilitando qualquer avaliação sobre sua evolução.