Relação preço/resultado operacional (P/OP)
desde 2015
Cálculo
PayPal Holdings Inc., P/OP, tendências a longo prazocálculo
| P/OP | = | Preço das ações1, 2, 3 | ÷ | Lucro operacional por ação1 | Lucro operacional por ação1 | = | Resultado operacional1 (em milhões) |
÷ | Número de ações ordinárias em circulação2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 10 de fev. de 2023 | 23.82 | = | 80.80 | ÷ | 3.39 | 3.39 | = | 3,837 | ÷ | 1,131,373,298 | |
| 3 de fev. de 2022 | 33.98 | = | 124.30 | ÷ | 3.66 | 3.66 | = | 4,262 | ÷ | 1,165,004,913 | |
| 5 de fev. de 2021 | 95.94 | = | 269.44 | ÷ | 2.81 | 2.81 | = | 3,289 | ÷ | 1,171,175,760 | |
| 6 de fev. de 2020 | 51.72 | = | 119.89 | ÷ | 2.32 | 2.32 | = | 2,719 | ÷ | 1,172,955,485 | |
| 7 de fev. de 2019 | 48.58 | = | 90.85 | ÷ | 1.87 | 1.87 | = | 2,194 | ÷ | 1,173,209,367 | |
| 7 de fev. de 2018 | 42.65 | = | 75.59 | ÷ | 1.77 | 1.77 | = | 2,127 | ÷ | 1,200,160,405 | |
| 8 de fev. de 2017 | 31.13 | = | 40.88 | ÷ | 1.31 | 1.31 | = | 1,586 | ÷ | 1,207,583,234 | |
| 11 de fev. de 2016 | 28.05 | = | 33.52 | ÷ | 1.19 | 1.19 | = | 1,461 | ÷ | 1,222,675,902 |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
1 EUA $
2 Dados ajustados para desdobramentos e dividendos de ações.
3 Preço de fechamento na data de apresentação do relatório anual de PayPal Holdings Inc.
- Resumo analítico dos padrões observados
- Os dados revelam uma valorização expressiva do preço das ações entre 2016 e 2021, com pico de 269,44 em 2021, seguida de queda para 124,30 em 2022 e 80,80 em 2023. O lucro operacional por ação (EPS) cresce de 1,19 em 2016 para 2,81 em 2021, atingindo 3,66 em 2022, antes de recuar para 3,39 em 2023. O múltiplo preço/OP (P/OP) aumenta de 28,05 em 2016 para 95,94 em 2021, atinge 33,98 em 2022 e 23,82 em 2023. Em síntese, o período evidencia uma fase de valorização de preço com altas expectativas de crescimento até 2021, seguida de reprecificação de valor de mercado e normalização de múltiplos a partir de 2022, mesmo com a lucratividade operacional continuando a aumentar até 2022 e recuando ligeiramente em 2023.
- Evolução do preço das ações
- Entre 2016 e 2017 houve alta moderada de 33,52 para 40,88. De 2017 para 2018 o ganho se acelera, passando a 75,59. Em 2019 e 2020 ocorre continuidade do crescimento, chegando a 119,89 em 2020. O salto mais pronunciado ocorre de 2020 para 2021, com o preço chegando a 269,44. A partir de 2021 ocorre reversão expressiva: 2022 registra 124,30 e 2023 fecha em 80,80, refletindo uma retração relevante em dois anos consecutivos.
- Evolução do lucro operacional por ação (EPS)
- O EPS apresenta trajetória de crescimento constante: 1,19 (2016) → 1,31 (2017) → 1,77 (2018) → 1,87 (2019) → 2,32 (2020) → 2,81 (2021) → 3,66 (2022). Em 2023 há leve recuo para 3,39. Assim, o indicador acompanha uma tendência de melhoria de lucratividade operacional ao longo de quase todo o período, com o ponto máximo no último ano de dados, seguido por uma leve pressão no curto prazo.
- Evolução do múltiplo preço/OP (P/OP)
- O P/OP mostra expansão rápida de 28,05 em 2016 para 95,94 em 2021, sinalizando expectativa de crescimento robusto em relação à lucratividade operacional. Em 2022 ocorre forte compressão para 33,98 e, em 2023, para 23,82, indicando normalização ou reavaliação das condições de valuation. Em síntese, o múltiplo acompanha a trajetória de preço, mas com maior volatilidade, refletindo mudanças de percepção de crescimento e de risco ao longo do período.
- Relações entre indicadores
- A correlação entre EPS e preço das ações é positiva ao longo da maior parte do período, porém o comportamento do preço desacoplou-se da evolução do EPS a partir de 2021/2022, levando a uma compressão significativa do P/OP. Isso sugere que, embora a lucratividade operacional tenha continuado a melhorar até 2022, o mercado reavaliou o cenário de crescimento futuro ou alterou o nível de risco, resultando em forte reajuste de múltiplos. Em termos operacionais, a trajetória de EPS indica melhoria de lucratividade, mas o preço das ações respondeu de forma mais sensível a fatores de mercado, gerando uma dinâmica de valorização acentuada até 2021 e posterior normalização de valuation a partir de 2022.
Comparação com concorrentes
PayPal Holdings Inc., P/OP, tendências a longo prazo, em comparação com os concorrentes
| PayPal Holdings Inc. | Accenture PLC | Adobe Inc. | Cadence Design Systems Inc. | CrowdStrike Holdings Inc. | Datadog Inc. | Fair Isaac Corp. | Intuit Inc. | Microsoft Corp. | Oracle Corp. | Palantir Technologies Inc. | Palo Alto Networks Inc. | Salesforce Inc. | ServiceNow Inc. | Synopsys Inc. | Workday Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 10 de fev. de 2023 | 23.82 | 16.83 | 25.85 | 47.21 | — | — | 20.43 | 46.05 | 24.72 | 16.51 | — | — | 357.52 | 260.26 | 43.85 | — |
| 3 de fev. de 2022 | 33.98 | 28.35 | 40.64 | 48.13 | — | — | 21.03 | 62.00 | 30.79 | 14.31 | — | — | 431.39 | 436.46 | 75.64 | — |
| 5 de fev. de 2021 | 95.94 | 22.21 | 51.75 | 57.54 | — | — | 45.39 | 41.56 | 29.30 | 12.17 | — | — | 511.08 | 583.07 | 59.90 | — |
| 6 de fev. de 2020 | 51.72 | 18.63 | 51.63 | 40.67 | — | — | 37.88 | 40.45 | 24.54 | 13.83 | — | — | 223.46 | 1,590.30 | 40.48 | — |
| 7 de fev. de 2019 | 48.58 | 16.75 | 42.06 | 40.66 | — | — | 27.54 | 37.92 | 23.63 | 12.83 | — | — | 395.31 | — | 35.54 | — |
| 7 de fev. de 2018 | 42.65 | 19.47 | 44.86 | 35.08 | — | — | 26.02 | 25.94 | 24.93 | 16.52 | — | — | 908.77 | — | 37.64 | — |
| 8 de fev. de 2017 | 31.13 | 15.44 | 36.62 | 33.61 | — | — | 20.65 | 23.33 | 21.70 | 13.09 | — | — | 411.51 | — | 28.34 | — |
| 11 de fev. de 2016 | 28.05 | 15.66 | 49.21 | 22.23 | — | — | 19.70 | 31.60 | 20.57 | 12.84 | — | — | — | — | 25.82 | — |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).