Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

PayPal Holdings Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	30 de jun. de 2018	31 de mar. de 2018
Lucro (prejuízo) líquido	795)	921)	1,330)	(341)	509)	801)	1,087)	1,184)	1,097)	1,567)	1,021)	1,530)	84)	507)	462)	823)	667)	584)	436)	526)	511)
Perdas de operações e créditos	442)	388)	367)	448)	369)	350)	268)	169)	273)	366)	344)	440)	591)	381)	340)	318)	341)	340)	295)	334)	305)
Depreciação e amortização	270)	326)	330)	333)	328)	326)	323)	316)	300)	301)	298)	297)	293)	227)	227)	228)	230)	223)	188)	180)	185)
Remuneração baseada em ações	345)	294)	226)	312)	429)	318)	300)	390)	368)	377)	364)	352)	283)	285)	266)	223)	247)	230)	213)	205)	205)
Imposto de renda diferido	(67)	(273)	(81)	(441)	(16)	(307)	(72)	(103)	—)	171)	(37)	110)	(79)	(147)	(157)	(39)	74)	(137)	(123)	(2)	91)
Ajustes de base de custos de empréstimos e juros a receber mantidos para venda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	116)	128)
Perdas líquidas (ganhos) em investimentos estratégicos	(48)	141)	(495)	672)	(14)	290)	(173)	(283)	120)	(941)	(234)	(890)	151)	(37)	228)	(218)	(180)	(55)	—)	(31)	—)
Outros__________	(92)	(362)	245)	248)	74)	8)	15)	26)	51)	37)	37)	5)	(32)	(20)	(38)	(48)	(44)	(38)	(38)	(5)	(5)
Contas a receber	(3)	(74)	(22)	(17)	(50)	(67)	(43)	(15)	(97)	(107)	(40)	(30)	77)	(17)	(37)	30)	(96)	74)	(134)	(24)	25)
Variações dos empréstimos e dos juros a receber detidos para venda, líquidos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4)	—)	3,675)	(977)	(1,291)
Contas a pagar	3)	20)	(28)	2)	(29)	19)	(91)	75)	(34)	89)	(45)	(27)	(21)	55)	(2)	(46)	(3)	21)	22)	18)	(35)
Imposto de renda a pagar	(235)	264)	23)	69)	17)	55)	(2)	53)	(33)	(115)	(229)	63)	51)	(7)	(26)	(21)	14)	(23)	(7)	(14)	—)
Outros ativos e passivos	(240)	(488)	53)	181)	(375)	(30)	(99)	(506)	(287)	(498)	(759)	533)	106)	37)	(167)	(76)	(227)	(85)	143)	(298)	(468)
Variações de ativos e passivos	(475)	(278)	26)	235)	(437)	(23)	(235)	(393)	(451)	(631)	(1,073)	539)	213)	68)	(232)	(113)	(308)	(13)	3,699)	(1,295)	(1,769)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais (utilizadas em)	375)	236)	618)	1,807)	733)	962)	426)	122)	661)	(320)	(301)	853)	1,420)	757)	634)	351)	360)	550)	4,234)	(498)	(860)
Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais	1,170)	1,157)	1,948)	1,466)	1,242)	1,763)	1,513)	1,306)	1,758)	1,247)	720)	2,383)	1,504)	1,264)	1,096)	1,174)	1,027)	1,134)	4,670)	28)	(349)
Compras de bens e equipamentos	(170)	(158)	(182)	(175)	(191)	(213)	(227)	(247)	(221)	(226)	(241)	(193)	(206)	(174)	(173)	(139)	(218)	(224)	(223)	(198)	(178)
Produto da venda de bens imóveis e equipamentos	1)	—)	—)	2)	3)	2)	2)	1)	—)	—)	—)	1)	119)	—)	17)	—)	—)	3)	—)	—)	—)
Compras e originações de créditos a receber	(8,267)	(9,003)	(6,867)	(6,775)	(5,525)	(5,179)	(3,304)	(2,804)	(2,133)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Reembolso do capital dos créditos a receber	8,063)	7,739)	6,254)	5,856)	5,054)	4,228)	2,977)	2,413)	2,208)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Variações do principal dos créditos a receber, líquidas (legado)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(229)	520)	389)	(386)	(520)	(379)	(375)	(357)	(452)	2,573)	262)	738)
Compras de investimentos	(6,100)	(3,764)	(3,304)	(4,547)	(8,604)	(9,211)	(10,665)	(9,265)	(10,975)	(13,180)	(13,489)	(11,251)	(3,593)	(8,073)	(6,617)	(5,053)	(8,138)	(6,740)	(5,025)	(5,341)	(5,275)
Vencimentos e vendas de investimentos	5,445)	6,641)	5,683)	2,336)	8,751)	9,308)	11,707)	8,965)	9,718)	11,175)	9,940)	4,282)	5,511)	7,488)	6,853)	4,509)	6,028)	5,951)	6,278)	5,378)	4,291)
Aquisições, líquidas de caixa e caixa restrito adquiridas	—)	—)	—)	—)	—)	(2,294)	—)	(469)	—)	—)	3)	—)	(3,612)	(70)	—)	—)	—)	12)	(2,120)	(16)	—)
Recursos a receber	1,076)	(1,728)	(203)	(643)	(239)	230)	(164)	307)	(180)	(492)	74)	(733)	(401)	950)	922)	(39)	(2,175)	1,573)	(1,329)	473)	429)
Garantias lançadas relativas a instrumentos derivativos, líquidas	(22)	(19)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outras atividades de investimento	8)	157)	—)	30)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	34)	(135)	1,381)	(3,916)	(751)	(3,129)	326)	(1,099)	(1,583)	(2,952)	(3,193)	(7,505)	(2,568)	(399)	623)	(1,097)	(4,860)	123)	154)	558)	5)
Produto da emissão de ações ordinárias	1)	57)	—)	83)	3)	72)	1)	87)	2)	65)	1)	70)	1)	60)	4)	67)	7)	61)	5)	65)	13)
Compras de ações em tesouraria	(1,432)	(1,010)	(939)	(750)	(1,500)	(1,500)	(350)	(200)	(1,323)	(265)	(370)	(200)	(800)	(305)	(350)	—)	(756)	(595)	(600)	(500)	(1,825)
Retenções de impostos relacionadas com liquidações líquidas de ações de prêmios de capital próprio	(149)	(15)	(46)	(31)	(244)	(58)	(38)	(77)	(863)	(58)	(42)	(19)	(402)	(31)	(24)	(140)	(309)	(27)	(20)	(37)	(335)
Empréstimos contraídos ao abrigo de acordos de financiamento	72)	129)	58)	3,002)	286)	272)	—)	—)	—)	—)	—)	3,966)	3,000)	—)	4,971)	500)	—)	—)	—)	—)	2,075)
Reembolsos ao abrigo de modalidades de financiamento	(5)	—)	—)	(1,582)	(104)	(361)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,000)	—)	(7)	(2,509)	—)	—)	(14)	(25)	(1,076)	—)
Fundos a pagar e montantes devidos aos clientes	(1,020)	2,157)	(2,245)	723)	863)	997)	(429)	(7)	3,011)	2,775)	1,904)	5,461)	457)	134)	(753)	569)	2,560)	(1,194)	1,689)	213)	865)
Garantias recebidas relativas a instrumentos derivativos, líquidas	(129)	(6)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outras actividades de financiamento	—)	—)	—)	—)	1)	—)	—)	—)	—)	(37)	—)	—)	(15)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(2,662)	1,312)	(3,172)	1,445)	(695)	(578)	(816)	(197)	827)	2,480)	1,493)	6,278)	2,241)	(149)	1,339)	996)	1,502)	(1,769)	1,049)	(1,335)	793)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(4)	98)	(117)	(154)	18)	4)	(72)	8)	(42)	143)	98)	106)	(178)	43)	(48)	(2)	1)	(24)	(26)	(56)	(7)
Variação líquida de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(1,462)	2,432)	40)	(1,159)	(186)	(1,940)	951)	18)	960)	918)	(882)	1,262)	999)	759)	3,010)	1,071)	(2,330)	(536)	5,847)	(805)	442)

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma tendência de crescimento no lucro líquido ao longo dos períodos analisados, com picos notáveis em certos trimestres, indicando melhorias na rentabilidade em determinados momentos. Entretanto, há períodos de queda significativa, como o prejuízo líquido no último trimestre de 2022, sugerindo instabilidades ou ajustes na performance financeira.

As perdas de operações e créditos apresentam uma variação moderada ao longo do tempo, sem alterações drásticas, o que pode indicar níveis relativamente constantes de inadimplência ou deterioração da carteira de crédito. A depreciação e amortização mantêm-se relativamente estáveis, refletindo uma consistência na amortização de ativos intangíveis e físicos.

As remunerações baseadas em ações aumentaram significativamente em certos períodos, especialmente a partir de 2021, o que pode indicar uma política de remuneração variável mais agressiva ou uma valorização das ações favorável ao reconhecimento de maiores despesas relacionadas.

O imposto de renda diferido apresenta flutuações notáveis, com períodos de saldo negativo, indicando a existência de efeitos fiscais temporários que impactam o resultado tributário, além de uma tendência de aumento no saldo negativo a partir de 2021, sugerindo maior impacto de diferenças temporárias.

Os ajustes de base de custos de empréstimos e juros a receber mantêm-se relativamente constantes, mas o destaque fica para as variações negativas expressivas em determinados períodos, refletindo mudanças na avaliação de ativos financeiros mantidos para venda.

As perdas líquidas em investimentos estratégicos apresentam grande volatilidade, com períodos de ganhos e perdas expressivas. Esses movimentos indicam uma gestão de investimentos estratégicos com resultados variáveis, possivelmente associados a reorganizações ou mudanças de estratégia de investimento.

Em relação a outros itens, há uma forte oscilação nos ativos e passivos, particularmente nas variações de ativos e passivos, que exibiram variações negativas acentuadas em certos períodos, indicando mudanças substanciais na composição do balanço patrimonial, possivelmente devido a movimentações em ativos de longo prazo ou reestruturações financeiras.

O caixa líquido proveniente das atividades operacionais demonstra uma trajetória de crescimento consistente, atingindo picos expressivos em certos trimestres, demonstrando melhorias na geração de caixa operacional ao longo do período. Por outro lado, a atividade de investimento mostra variações consideráveis, com destaque para compras significativas de investimentos, especialmente na segunda metade de 2022 e início de 2023, sugerindo maior foco na aquisição de ativos financeiros ou de longo prazo.

As atividades de financiamento também exibiram forte volatilidade, com variações relevantes nos fluxos de caixa relacionados a empréstimos, fundos a pagar e recebíveis, bem como às operações de emissão de ações e recompra de ações em tesouraria. Notam-se também episódios de reembolso de empréstimos de grandes volumes, indicando reforço na estrutura de capital por meio de captação de recursos ou reestruturação do endividamento.

O impacto das variações cambiais sobre o caixa foi relativamente moderado, com pequenas oscilações positivas e negativas ao longo do tempo, refletindo exposição cambial controlada.

Por fim, a variação líquida do caixa demonstra que há períodos de forte aumento no caixa, especialmente com o crescimento do fluxo operacional, enquanto outros períodos evidenciam saídas elevadas de recursos, muitas vezes relacionadas a atividades de investimento ou financiamento, refletindo movimentações estratégicas na gestão de caixa e obrigações financeiras.

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