O’Reilly Automotive Inc. (NASDAQ:ORLY)

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos períodos de 2017 a 2021, observa-se uma tendência consistente de crescimento no passivo circulante, que passou de aproximadamente US$ 3,65 bilhões em 2017 para cerca de US$ 5,87 bilhões em 2021, indicando aumento nas obrigações de curto prazo da empresa ao longo do tempo. semelhante aumento é evidente no total do passivo, que subiu de US$ 6,92 bilhões em 2017 para aproximadamente US$ 11,78 bilhões em 2021, refletindo um crescimento substancial das dívidas e obrigações totais da entidade.

Especificamente, a dívida de longo prazo apresentou uma elevação até 2019, passando de US$ 2,98 bilhões em 2017 para US$ 3,89 bilhões, seguido de uma redução para cerca de US$ 3,83 bilhões em 2021. Essa variação pode indicar o pagamento de dívidas ou uma reestruturação de financiamentos de longo prazo. Além disso, o passivo de arrendamento operacional, embora não disponível em todos os anos, mostrou-se relativamente estável na sua parcela não circulante, situando-se em torno de US$ 1,7 bilhão.

Outro destaque importante é o aumento considerável das provisões de autosseguro, que quase duplicaram de aproximadamente US$ 71,7 milhões em 2017 para US$ 128,8 milhões em 2021, possivelmente refletindo uma maior necessidade de cobertura de riscos relacionados a seguros. Da mesma forma, os benefícios e retenções acumulados também tiveram incremento expressivo, chegando a US$ 234,87 milhões em 2021, sugerindo que os compromissos trabalhistas ou benefícios acumulados aumentaram significativamente.

Na composição do patrimônio líquido, foi observada uma deterioração substancial. O patrimônio líquido passou de aproximadamente US$ 653 milhões em 2017 para valores negativos de cerca de US$ 66 milhões em 2021. Essa deterioração é influenciada principalmente pelo déficit retido, que dobrou de US$ 612,84 milhões em 2017 para US$ 1,365 bilhões em 2021, indicando prejuízos acumulados ao longo dos anos. Além disso, houve oscilações no capital realizado, que se manteve relativamente estável em torno de US$ 1,26 bilhão a US$ 1,30 bilhão.

O total do patrimônio líquido, que apareceu como negativo a partir de 2021, reflete uma situação financeira desfavorável, possivelmente influenciada por prejuízos recorrentes e o aumento do passivo. Notavelmente, o total do passivo e patrimônio líquido, que combina esses dois componentes, cresceu consistentemente, passando de aproximadamente US$ 7,57 bilhões em 2017 para cerca de US$ 11,72 bilhões em 2021, confirmando a expansão na estrutura de passivos da organização.

Por fim, observa-se uma redução relativa na quantidade de ações ordinárias em circulação ao longo do período, de 843 mil a 670 mil ações, e um aumento no capital adicional realizado, passando de US$ 1,265 bilhão em 2017 para US$ 1,305 bilhões em 2021, indicando reforço de capital por parte dos acionistas ou novas emissões de ações secundárias. A ausência de ações preferenciais em circulação sugere que o foco da estrutura de capital está na composição de ações ordinárias e no financiamento de longo prazo por meio de dívidas.