Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

O’Reilly Automotive Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhares

	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018	31 de dez. de 2017
Contas a pagar	4,695,312)	4,184,662)	3,604,722)	3,376,403)	3,190,029)
Provisões de autosseguro	128,794)	109,199)	79,079)	77,012)	71,695)
Folha de pagamento acumulada	107,588)	88,875)	100,816)	86,520)	77,147)
Benefícios e retenções acumulados	234,872)	242,724)	98,539)	89,082)	69,308)
Imposto de renda a pagar	—)	16,786)	—)	11,013)	—)
Parcela corrente do passivo de arrendamento operacional	337,832)	322,778)	316,061)	—)	—)
Outros passivos circulantes	370,217)	297,393)	270,210)	253,990)	239,187)
Passivo circulante	5,874,615)	5,262,417)	4,469,427)	3,894,020)	3,647,366)
Dívida de longo prazo	3,826,978)	4,123,217)	3,890,527)	3,417,122)	2,978,390)
Passivo de arrendamento operacional, menos parcela circulante	1,701,757)	1,718,691)	1,655,297)	—)	—)
Imposto de renda diferido	175,212)	155,899)	133,280)	105,566)	85,406)
Outros passivos	206,568)	196,160)	171,289)	210,414)	207,677)
Passivo não circulante	5,910,515)	6,193,967)	5,850,393)	3,733,102)	3,271,473)
Total do passivo	11,785,130)	11,456,384)	10,319,820)	7,627,122)	6,918,839)
Ações preferenciais, valor nominal de US$ 0,01; nenhuma ação emitida e em circulação	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,01	670)	711)	756)	790)	843)
Capital adicional realizado	1,305,508)	1,280,841)	1,280,760)	1,262,063)	1,265,043)
Défice retido	(1,365,802)	(1,139,139)	(889,066)	(909,186)	(612,840)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	(6,799)	(2,155)	4,890)	—)	—)
Patrimônio líquido (déficit)	(66,423)	140,258)	397,340)	353,667)	653,046)
Total do passivo e patrimônio líquido (déficit)	11,718,707)	11,596,642)	10,717,160)	7,980,789)	7,571,885)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos períodos de 2017 a 2021, observa-se uma tendência consistente de crescimento no passivo circulante, que passou de aproximadamente US$ 3,65 bilhões em 2017 para cerca de US$ 5,87 bilhões em 2021, indicando aumento nas obrigações de curto prazo da empresa ao longo do tempo. semelhante aumento é evidente no total do passivo, que subiu de US$ 6,92 bilhões em 2017 para aproximadamente US$ 11,78 bilhões em 2021, refletindo um crescimento substancial das dívidas e obrigações totais da entidade.

Especificamente, a dívida de longo prazo apresentou uma elevação até 2019, passando de US$ 2,98 bilhões em 2017 para US$ 3,89 bilhões, seguido de uma redução para cerca de US$ 3,83 bilhões em 2021. Essa variação pode indicar o pagamento de dívidas ou uma reestruturação de financiamentos de longo prazo. Além disso, o passivo de arrendamento operacional, embora não disponível em todos os anos, mostrou-se relativamente estável na sua parcela não circulante, situando-se em torno de US$ 1,7 bilhão.

Outro destaque importante é o aumento considerável das provisões de autosseguro, que quase duplicaram de aproximadamente US$ 71,7 milhões em 2017 para US$ 128,8 milhões em 2021, possivelmente refletindo uma maior necessidade de cobertura de riscos relacionados a seguros. Da mesma forma, os benefícios e retenções acumulados também tiveram incremento expressivo, chegando a US$ 234,87 milhões em 2021, sugerindo que os compromissos trabalhistas ou benefícios acumulados aumentaram significativamente.

Na composição do patrimônio líquido, foi observada uma deterioração substancial. O patrimônio líquido passou de aproximadamente US$ 653 milhões em 2017 para valores negativos de cerca de US$ 66 milhões em 2021. Essa deterioração é influenciada principalmente pelo déficit retido, que dobrou de US$ 612,84 milhões em 2017 para US$ 1,365 bilhões em 2021, indicando prejuízos acumulados ao longo dos anos. Além disso, houve oscilações no capital realizado, que se manteve relativamente estável em torno de US$ 1,26 bilhão a US$ 1,30 bilhão.

O total do patrimônio líquido, que apareceu como negativo a partir de 2021, reflete uma situação financeira desfavorável, possivelmente influenciada por prejuízos recorrentes e o aumento do passivo. Notavelmente, o total do passivo e patrimônio líquido, que combina esses dois componentes, cresceu consistentemente, passando de aproximadamente US$ 7,57 bilhões em 2017 para cerca de US$ 11,72 bilhões em 2021, confirmando a expansão na estrutura de passivos da organização.

Por fim, observa-se uma redução relativa na quantidade de ações ordinárias em circulação ao longo do período, de 843 mil a 670 mil ações, e um aumento no capital adicional realizado, passando de US$ 1,265 bilhão em 2017 para US$ 1,305 bilhões em 2021, indicando reforço de capital por parte dos acionistas ou novas emissões de ações secundárias. A ausência de ações preferenciais em circulação sugere que o foco da estrutura de capital está na composição de ações ordinárias e no financiamento de longo prazo por meio de dívidas.

O’Reilly Automotive Inc. (NASDAQ:ORLY)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido