Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

TJX Cos. Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	1 de fev. de 2025	3 de fev. de 2024	28 de jan. de 2023	29 de jan. de 2022	30 de jan. de 2021	1 de fev. de 2020
Contas a pagar	4,257)	3,862)	3,794)	4,465)	4,823)	2,673)
Remuneração e benefícios dos empregados, atual	1,370)	1,399)	968)	1,117)	946)	772)
Créditos de mercadorias e vales-presente	824)	773)	721)	685)	576)	501)
Dividendos a pagar	427)	383)	346)	312)	316)	282)
Custos de ocupação, incluindo aluguel, serviços públicos e impostos imobiliários	379)	379)	378)	399)	315)	283)
Acréscimos de capital acumulados	260)	246)	199)	186)	89)	125)
Cobranças de impostos sobre vendas e impostos V.A.T.	222)	291)	384)	268)	115)	195)
Todos os outros passivos circulantes	1,558)	1,399)	1,350)	1,279)	1,114)	884)
Despesas acumuladas e outros passivos circulantes	5,040)	4,870)	4,346)	4,245)	3,471)	3,042)
Parcela corrente do passivo de arrendamento operacional	1,636)	1,620)	1,610)	1,577)	1,678)	1,411)
Parcela atual da dívida de longo prazo	—)	—)	500)	—)	750)	—)
Impostos federais, estaduais e estrangeiros a pagar	75)	99)	55)	181)	82)	25)
Passivo circulante	11,008)	10,451)	10,305)	10,468)	10,804)	7,150)
Remuneração e benefícios dos empregados, longo prazo	730)	630)	597)	647)	680)	515)
Reserva fiscal de longo prazo	221)	202)	235)	277)	264)	255)
Obrigação de aposentadoria de ativos	81)	75)	66)	66)	58)	52)
Todos os outros passivos de longo prazo	18)	17)	21)	25)	62)	29)
Outros passivos de longo prazo	1,050)	924)	919)	1,016)	1,064)	851)
Imposto de renda diferido não corrente, líquido	156)	148)	127)	44)	37)	142)
Passivo de arrendamento operacional de longo prazo, excluindo parcela corrente	8,276)	8,060)	7,775)	7,576)	7,743)	7,817)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	2,866)	2,862)	2,859)	3,355)	5,333)	2,237)
Passivos de longo prazo	12,348)	11,994)	11,680)	11,990)	14,177)	11,047)
Total do passivo	23,356)	22,445)	21,985)	22,458)	24,981)	18,197)
Ações preferenciais, valor nominal $1, sem ações emitidas	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal $1	1,119)	1,134)	1,155)	1,181)	1,205)	1,199)
Capital adicional realizado	—)	—)	—)	—)	261)	—)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(609)	(532)	(606)	(687)	(606)	(673)
Lucros não distribuídos	7,883)	6,700)	5,815)	5,509)	4,974)	5,422)
Patrimônio líquido	8,393)	7,302)	6,364)	6,003)	5,833)	5,948)
Total do passivo e patrimônio líquido	31,749)	29,747)	28,349)	28,461)	30,814)	24,145)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-02-01), 10-K (Data do relatório: 2024-02-03), 10-K (Data do relatório: 2023-01-28), 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01).

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma tendência geral de aumento no passivo total e no patrimônio líquido, indicando expansão das obrigações e do capital da empresa. O passivo circulante apresentou crescimento substancial de 7.150 milhões de dólares em 2020 para 11.008 milhões de dólares em 2025, com destaque para o aumento na conta de "Todos os outros passivos circulantes", que passou de 884 para 1.558 milhões de dólares, e na categoria de despesas acumuladas, que saltou de 3.042 para cerca de 5.040 milhões de dólares, sugerindo maior utilização de obrigações de curto prazo ao longo do período.

Os passivos de longo prazo também apresentaram aumento, mesmo com algumas flutuações. A dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente, cresceu de 2.237 milhões de dólares em 2020 para aproximadamente 2.862 milhões de dólares em 2025, embora tenha presumivelmente atingido um pico em 2021. O passivo de arrendamento operacional de longo prazo aumentou de 7.817 para 8.276 milhões de dólares, refletindo incrementos constantes nessa rubrica.

O patrimônio líquido da empresa cresceu de 5.948 milhões de dólares em 2020 para 8.393 milhões de dólares em 2025, impulsionado pelas melhorias nos lucros não distribuídos, que aumentaram de 5.422 a 7.883 milhões de dólares no período. Tal crescimento indica uma geração de valor consistente ao longo dos anos, além de uma política de retenção de lucros que potencializa o reforço do capital próprio.

Os ativos, implícitos na soma do passivo e patrimônio líquido, também mostram expansão, passando de 24.145 milhões em 2020 para 31.749 milhões em 2025. Essa evolução sugere crescimento contínuo da estrutura patrimonial, possivelmente decorrente de investimentos ou expansão de negócios.

Adicionalmente, a conta de "Remuneração e benefícios dos empregados" apresenta um aumento constante, refletindo uma possível ampliação da força de trabalho ou melhorias nos benefícios oferecidos. As contas relacionadas a impostos, como "Impostos federais, estaduais e estrangeiros a pagar", tiveram oscilações, mas tendem a aumentar, o que pode indicar recolhimentos de impostos relativos ao aumento de receita ou lucro acumulado.

Por fim, a análise da composição do patrimônio revela uma estabilidade relativa na emissão de ações preferenciais, enquanto as ações ordinárias tiveram leve redução em seu valor nominal. O saldo de perdas abrangentes acumuladas mostra variações mínimas, com uma tendência de alta em 2025, o que pode sinalizar ajustes de análise de risco ou reavaliações de ativos.

De modo geral, a empresa exibiu crescimento sólido de seus passivos, patrimônio líquido e ativos, com sinais de rentabilidade consistente e uma gestão de recursos que possibilitou a ampliação de suas obrigações e patrimônio ao longo do período analisado.

TJX Cos. Inc. (NYSE:TJX)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido