Análise do endividamento
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Aceitamos:
Dívida total (quantia escriturada)
O’Reilly Automotive Inc., balanço: dívida
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dívida de longo prazo | ||||||
| Total da dívida de longo prazo (quantia escriturada) |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente na dívida de longo prazo ao longo do período de 2017 a 2021, seguida por uma redução no último ano analisado. Observa-se um crescimento consistente nos valores da dívida de longo prazo e do total da dívida de longo prazo (quantia escriturada) de 2017 para 2020.
- Tendência Geral
- De 2017 a 2020, a dívida de longo prazo apresentou um aumento progressivo. Em 2020, atingiu o valor mais alto do período, indicando um aumento no endividamento de longo prazo.
- Variações Anuais
- O período de 2017 a 2018 registrou um aumento de aproximadamente 14,7% na dívida de longo prazo. De 2018 a 2019, o aumento foi de cerca de 13,8%. A variação de 2019 para 2020 foi de aproximadamente 6,0%. Em contraste, de 2020 para 2021, houve uma diminuição de aproximadamente 7,2% na dívida de longo prazo.
- Observações
- A estabilidade entre a "Dívida de longo prazo" e o "Total da dívida de longo prazo (quantia escriturada)" sugere que não houve alterações significativas na estrutura da dívida durante o período analisado. A redução observada em 2021 pode indicar uma estratégia de desalavancagem ou o pagamento de dívidas de longo prazo.
Em resumo, a empresa demonstrou um padrão de aumento do endividamento de longo prazo até 2020, seguido por uma redução em 2021. A análise sugere uma gestão ativa da dívida, com potencial para otimização da estrutura de capital.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2021 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |
| Notas Seniores | |
| Linha de crédito rotativo sem garantia | |
| Dívida total de longo prazo (valor justo) | |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada da dívida de longo prazo:
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × ÷ =
Custos com juros incorridos
O’Reilly Automotive Inc., custos de juros incorridos
US$ em milhares
| 12 meses encerrados | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Despesa com juros | |||||||||||
| Custos de juros capitalizados | |||||||||||
| Custos com juros incorridos |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação às despesas e custos com juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente nos custos totais com juros, embora com uma ligeira diminuição no ano mais recente.
- Despesa com Juros
- A despesa com juros apresentou uma trajetória ascendente de 2017 para 2020, passando de 91.349 mil dólares para 161.126 mil dólares. Em 2021, houve uma redução para 144.768 mil dólares, indicando uma possível estabilização ou otimização da estrutura de dívida.
- Custos de Juros Capitalizados
- Os custos de juros capitalizados também demonstraram crescimento entre 2017 e 2019, aumentando de 8.500 mil dólares para 13.000 mil dólares. Posteriormente, houve uma diminuição em 2020 (10.200 mil dólares) e 2021 (7.000 mil dólares), sugerindo uma redução nos investimentos que permitiram a capitalização desses custos.
- Custos com Juros Incorridos
- Os custos com juros incorridos seguiram uma tendência similar à despesa com juros, com um aumento contínuo de 99.849 mil dólares em 2017 para 171.326 mil dólares em 2020. Em 2021, registrou-se uma leve queda para 151.768 mil dólares, acompanhando a redução observada na despesa com juros.
A correlação entre a despesa com juros e os custos com juros incorridos é evidente, indicando que a maior parte da despesa com juros é efetivamente incorrida. A diminuição nos custos de juros capitalizados pode refletir mudanças na estratégia de investimento ou na finalização de projetos de longo prazo. A redução nos custos totais com juros em 2021 merece acompanhamento para determinar se representa uma mudança de tendência sustentável.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= ÷ =
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= ÷ =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas nos índices de cobertura de juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação nos indicadores, com variações tanto de alta quanto de baixa.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Em 2017, o índice registrou um valor de 18.93. Houve uma diminuição em 2018, atingindo 14.87, seguida por uma redução adicional em 2019, para 13.79. Em 2020, o índice apresentou uma leve recuperação, alcançando 15.07. Contudo, em 2021, observou-se um aumento significativo, com o índice atingindo 20.22, o valor mais alto do período analisado.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado)
- O índice ajustado apresentou uma trajetória semelhante. Iniciou em 17.32 em 2017, diminuindo para 13.84 em 2018 e 12.62 em 2019. Em 2020, houve um aumento para 14.17, e em 2021, o índice alcançou 19.28, também o valor mais alto do período.
A convergência dos dois índices sugere que a inclusão ou exclusão de juros capitalizados não altera substancialmente a tendência geral. A queda observada em 2018 e 2019, seguida pela recuperação em 2020 e o aumento expressivo em 2021, indicam uma melhora na capacidade de cobertura dos encargos financeiros no último ano analisado. A magnitude do aumento em 2021 é notável em ambos os índices, sugerindo um fortalecimento da posição financeira.