Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Lowe’s Cos. Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de jan. de 2025	2 de fev. de 2024	3 de fev. de 2023	28 de jan. de 2022	29 de jan. de 2021	31 de jan. de 2020
Empréstimos de curto prazo	—)	—)	499)	—)	—)	1,941)
Vencimentos correntes da dívida de longo prazo	2,586)	537)	585)	868)	1,112)	597)
Passivo atual de arrendamento operacional	563)	487)	522)	636)	541)	501)
Contas a pagar	9,290)	8,704)	10,524)	11,354)	10,884)	7,659)
Remuneração acumulada e benefícios a empregados	1,008)	954)	1,109)	1,561)	1,350)	684)
Receita diferida	1,358)	1,408)	1,603)	1,914)	1,608)	1,219)
Dividendos acumulados	645)	633)	633)	537)	440)	420)
Imposto de renda a pagar	491)	33)	1,181)	128)	168)	15)
Juros vencidos	449)	456)	441)	275)	250)	221)
Responsabilidades por auto-seguro	432)	431)	424)	440)	435)	501)
Obrigações fiscais	195)	164)	314)	228)	256)	153)
Reserva de devolução de vendas	167)	191)	234)	245)	252)	194)
IPTU acumulado	138)	130)	119)	124)	120)	104)
Outros__________	1,435)	1,440)	1,323)	1,358)	1,314)	973)
Outros passivos circulantes	3,952)	3,478)	4,669)	3,335)	3,235)	2,581)
Passivo circulante	18,757)	15,568)	19,511)	19,668)	18,730)	15,182)
Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes	32,901)	35,384)	32,876)	23,859)	20,668)	16,768)
Passivo não circulante de arrendamento operacional	3,628)	3,737)	3,512)	4,021)	3,890)	3,943)
Receita diferida, planos de proteção da Lowe’s	1,268)	1,225)	1,201)	1,127)	1,019)	894)
Outros passivos	779)	931)	862)	781)	991)	712)
Passivo não circulante	38,576)	41,277)	38,451)	29,788)	26,568)	22,317)
Total do passivo	57,333)	56,845)	57,962)	49,456)	45,298)	37,499)
Ações preferenciais, valor nominal de US$ 5, emitidas e em circulação: nenhuma	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de $.50	280)	287)	301)	335)	366)	381)
Capital superior ao valor nominal	—)	—)	—)	—)	90)	—)
Lucros acumulados (déficit acumulado)	(14,799)	(15,637)	(14,862)	(5,115)	1,117)	1,727)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	288)	300)	307)	(36)	(136)	(136)
Patrimônio líquido (déficit)	(14,231)	(15,050)	(14,254)	(4,816)	1,437)	1,972)
Total do passivo e patrimônio líquido (déficit)	43,102)	41,795)	43,708)	44,640)	46,735)	39,471)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma tendência significativa de aumento no passivo total, especialmente na dívida de longo prazo, que cresceu de US$ 16.768 milhões em 2020 para US$ 35.384 milhões em 2024, indicando uma maior alavancagem financeira. Os vencimentos correntes da dívida de longo prazo também apresentaram aumento, atingindo US$ 2.586 milhões em 2025. Essa expansão sugere uma estratégia de financiamento que prioriza o endividamento de longo prazo.

Os passivos circulantes, que incluem contas a pagar, obrigações fiscais, juros vencidos e outros passivos, demonstraram crescimento ao longo do período, passando de US$ 15.182 milhões em 2020 para aproximadamente US$ 18.757 milhões em 2025, refletindo uma maior liquidez de obrigações de curto prazo. Ainda assim, o passivo circulante apresentou variações ao longo dos anos, com uma redução em alguns períodos, antes de retornar a valores similares ao início do período analisado.

Os ativos, embora não detalhados nos dados em todas as categorias, indicam uma deterioração no patrimônio líquido, que passou de US$ 1.972 milhões em 2020 para um déficit de aproximadamente US$ 14.231 milhões em 2025, uma queda substancial evidenciada pelo acúmulo de prejuízos acumulados, que atingiram US$ 14.799 milhões nesse último período. Essa deterioração do patrimônio líquido reflete uma conjuntura financeira desafiadora.

A receita diferida mantida ao longo do tempo permaneceu relativamente estável, indicando uma constância na reconhecida receita que ainda não foi realizada na forma de caixa. Outros itens de passivos, como responsabilidades por auto-seguro e obrigações fiscais, também seguem uma trajetória de crescimento até 2024, com estabilização ou ligeira redução em 2025.

Em relação aos lucros acumulados, a trajetória revela prejuízos consecutivos a partir de 2022, culminando em um déficit expressivo em 2024, o que contribui significativamente para a redução do patrimônio líquido, evidenciado pelo crescimento de elementos de outras receitas e perdas abrangentes acumuladas nesse período.

Resumidamente, o perfil financeiro mostra uma evolução de maior endividamento de longo prazo, aumento das obrigações de curto prazo e deterioração do patrimônio líquido, refletindo desafios na sustentabilidade financeira da entidade, com necessidade de estratégias que equilibram a estrutura de capital e a gestão de passivos para promover a recuperação e estabilidade financeira futura.

Lowe’s Cos. Inc. (NYSE:LOW)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido