Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
O’Reilly Automotive Inc., FCFFcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
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A análise dos dados mostra uma tendência consistente de crescimento tanto na caixa líquida fornecida pelas atividades operacionais quanto no fluxo de caixa livre para a empresa ao longo do período observado. Entre 2017 e 2021, há um aumento sustentado na geração de caixa operacional, evidenciado pela elevação de aproximadamente 1,4 milhão de dólares em 2017 para mais de 3,2 milhões de dólares em 2021. Este crescimento indica uma melhoria na rentabilidade operacional e na eficiência das operações da empresa ao longo dos anos.
- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- Os valores aumentaram de forma significativa, crescendo cerca de 1,8 milhão de dólares entre 2017 e 2021. Essa evolução sugere uma capacidade crescente da empresa de gerar caixa a partir de suas atividades principais, refletindo potencialmente uma melhora na margem operacional ou aumento nas vendas, aliado a uma gestão eficiente do capital de giro.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre também apresentou crescimento consistente ao longo do período, passando de aproximadamente 1 milhão de dólares em 2017 para quase 2,9 milhões de dólares em 2021. Esse aumento indica que a empresa tem gerado uma quantidade crescente de caixa disponível após investimentos em ativos fixos e outros custos de capital, reforçando sua capacidade de financiar expansão, pagar dividendos ou reduzir dívidas.
Em conjunto, esses dados refletem uma trajetória positiva na geração de caixa, indicando melhorias na eficiência operacional e na gestão financeira da empresa ao longo dos anos considerados. A continuidade desse padrão sugere que a companhia vem consolidando sua estabilidade financeira e potencial de crescimento.
Juros pagos, líquidos de impostos
O’Reilly Automotive Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
2 2021 cálculo
Juros pagos, líquidos de juros capitalizados, impostos = Juros pagos, líquidos de juros capitalizados × EITR
= 144,293 × 22.19% = 32,019
3 2021 cálculo
Custos de juros capitalizados, impostos = Custos de juros capitalizados × EITR
= 7,000 × 22.19% = 1,553
Ao longo do período analisado, observa-se uma redução significativa na alíquota efetiva do imposto de renda (EITR), que passou de aproximadamente 30,77% em 2017 para cerca de 22,19% em 2021. Essa tendência indica uma possível otimização fiscal ou mudanças na estrutura tributária da empresa, resultando em uma alíquota efetiva mais baixa ao longo do tempo.
Quanto aos juros pagos, líquidos de juros capitalizados e líquidos de impostos, houve crescimento de 2017 até 2020, saindo de aproximadamente US$ 53.837 mil para US$ 123.493 mil no ano de 2020. Contudo, em 2021, esse valor apresentou uma leve diminuição para US$ 112.274 mil, o que pode refletir mudanças na política de endividamento, refinanciamento ou na estratégia de gestão de juros pela empresa.
Por outro lado, os custos de juros capitalizados, líquidos de impostos, exibiram uma tendência de aumento até 2019, quando atingiram US$ 10.101 mil, seguido por uma redução em 2020 e 2021, situando-se em US$ 7.887 mil e US$ 5.447 mil, respectivamente. Essa evolução sugere uma possível redução na incidência de juros capitalizados ou mudanças na política de financiamentos de longo prazo, além de uma possível recuperação nos custos financeiros de outros instrumentos ou operações que envolvam capitalizações de juros.
Em síntese, os dados indicam uma redução na carga tributária efetiva e uma flutuação nos encargos de juros ao longo dos anos, refletindo movimentos estratégicos relacionados à gestão fiscal e financeira da entidade analisada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
O’Reilly Automotive Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |
| Valor da empresa (EV) | 55,622,513) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 2,891,672) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 19.24 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Amazon.com Inc. | 249.82 |
| Home Depot Inc. | 28.32 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 18.58 |
| TJX Cos. Inc. | 33.83 |
| EV/FCFFsetor | |
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 191.54 |
| EV/FCFFindústria | |
| Discricionariedade do consumidor | 78.94 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
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Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
O’Reilly Automotive Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 46,704,845) | 35,063,126) | 31,466,172) | 32,224,896) | 23,363,639) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 2,891,672) | 2,518,174) | 1,202,252) | 1,327,389) | 1,001,933) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | 16.15 | 13.92 | 26.17 | 24.28 | 23.32 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 20.22 | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 14.88 | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 18.30 | — | — | — | — | |
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 130.00 | — | — | — | — | |
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 60.31 | — | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
3 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 46,704,845 ÷ 2,891,672 = 16.15
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Houve uma tendência de crescimento no Valor da Empresa (EV) ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 23,36 bilhões em 2017 para cerca de US$ 46,70 bilhões em 2021, representando um aumento de aproximadamente 99%. Este crescimento indica uma valorização significativa da empresa ao longo dos anos, refletindo potencialmente melhorias no desempenho operacional, expansão de mercado ou valorização de ativos.
O Fluxo de Caixa Livre para a Empresa (FCFF) também demonstrou crescimento consistente, saindo de aproximadamente US$ 1,00 bilhão em 2017 para cerca de US$ 2,89 bilhões em 2021. Essa evolução sugere uma geração de caixa operacional mais robusta ao longo do período, apoiando a expansão e sustentando o valor de mercado da companhia.
Por outro lado, o rácio EV/FCFF apresentou variações ao longo do tempo, iniciando em 23,32 em 2017, atingindo um pico de 26,17 em 2019, antes de diminuir significativamente para 13,92 em 2020. Posteriormente, houve uma recuperação para 16,15 em 2021. Essa oscilação pode indicar alterações na percepção de mercado sobre a firmeza da geração de caixa ou mudanças na avaliação relativa da empresa, possivelmente refletindo ajustes nas condições de mercado, estratégias empresariais ou fatores internos de liquidez e rentabilidade.