Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
O’Reilly Automotive Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2021 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento ao longo do período de cinco anos avaliado. O lucro operacional líquido após impostos apresentou uma trajetória ascendente consistente, iniciando em US$ 1.241.849 mil em 2017 e atingindo US$ 2.362.405 mil em 2021. Este aumento indica uma melhora na rentabilidade da entidade.
O custo de capital exibiu uma flutuação modesta, variando entre 14,55% e 15,68% durante o período. Observa-se um ligeiro aumento no custo de capital em 2021, o que pode refletir mudanças nas condições de mercado ou na estrutura de financiamento.
O capital investido também apresentou crescimento, embora com uma pequena redução em 2021. O valor inicial de US$ 5.440.691 mil em 2017 aumentou para US$ 6.200.132 mil em 2020, antes de diminuir para US$ 5.766.861 mil em 2021. Esta redução no capital investido no último ano pode indicar uma otimização na alocação de recursos ou desinvestimentos estratégicos.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, seguiu a tendência de crescimento observada no lucro operacional. Iniciando em US$ 449.966 mil em 2017, o lucro econômico alcançou US$ 1.457.918 mil em 2021. Este aumento consistente sugere que a entidade está gerando valor para seus investidores de forma eficaz.
- Principais Observações:
- Crescimento consistente do lucro operacional líquido após impostos e do lucro econômico.
- Estabilidade relativa do custo de capital, com um ligeiro aumento em 2021.
- Crescimento do capital investido até 2020, seguido por uma redução em 2021.
Em resumo, os dados indicam uma performance financeira positiva ao longo do período analisado, com crescimento na rentabilidade e geração de valor. A redução no capital investido em 2021 merece atenção para entender as razões subjacentes e seus potenciais impactos futuros.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
O’Reilly Automotive Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (diminuição) no passivo de receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) no passivo de garantia do produto.
5 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
6 2021 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2021 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
9 2021 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
10 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento contínuo tanto no lucro líquido quanto no lucro operacional líquido após impostos (NOPAT). O lucro líquido apresentou aumento consistente, iniciando em aproximadamente US$ 1,13 bilhão em 2017, atingindo cerca de US$ 2,16 bilhões em 2021. Essa progressão indica uma melhora significativa na rentabilidade da empresa ao longo dos anos.
De forma semelhante, o NOPAT revelou uma trajetória ascendente, crescendo de aproximadamente US$ 1,24 bilhão em 2017 para cerca de US$ 2,36 bilhões em 2021. Observa-se uma expansão contínua desse indicador, o que sugere uma eficiência operacional crescente e uma capacidade de gerar lucro após impostos que acompanha o fortalecimento da receita e o controle de custos.
O aumento notório nos dois indicadores evidencia uma dinâmica positiva na performance financeira da empresa, refletida tanto na lucratividade final quanto na eficiência operacional. O crescimento constante ao longo do período demonstra uma sólida gestão financeira e operacional, posicionando a empresa com uma tendência de robustez nos resultados futuros, assumindo a manutenção das condições atuais de mercado.
Impostos operacionais de caixa
O’Reilly Automotive Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
A análise dos demonstrativos ao longo do período de cinco anos revela uma tendência crescente tanto nas despesas líquidas de imposto de renda quanto nos impostos operacionais de caixa. Observa-se que a despesa líquida de imposto de renda apresentou uma redução significativa de 2017 para 2018, passando de 504.000 mil dólares para 369.600 mil dólares. Contudo, a partir de então, houve um aumento contínuo até o último período, atingindo 617.229 mil dólares em 2021, evidenciando uma recuperação e um crescimento consistente na despesa após o ano de 2018.
De maneira similar, os impostos operacionais de caixa seguiram uma trajetória de queda de 565.004 mil dólares em 2017 para 392.060 mil dólares em 2018, porém também mostraram uma elevação subsequente, alcançando 641.484 mil dólares em 2021. Essa escalada indica um aumento na carga tributária operacional ao longo do período avaliado.
A convergência na tendência ascendente dessas duas métricas sugere um incremento potencial na base tributável ou na alocação de recursos para impostos, refletindo possivelmente uma maior geração de receita ou mudanças na estrutura tributária. Além disso, o crescimento contínuo em ambas as categorias pode indicar uma melhora na rentabilidade operacional ou mudanças na legislação fiscal que impactaram as despesas fiscais anuais.
Capital investido
O’Reilly Automotive Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de passivo de receita diferida.
5 Adição de responsabilidades de garantia do produto.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido (déficit).
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
9 Subtração de títulos e valores mobiliários.
Ao analisar a evolução do total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo dos anos, observa-se um aumento constante de 2017 a 2020, com um crescimento de aproximadamente 24,9% no período, chegando a um pico em 2020. No entanto, em 2021, ocorre uma redução de aproximadamente 4,8% em relação ao ano anterior, indicando uma possível tentativa de redução da alavancagem ou um refinanciamento de dívidas.
O patrimônio líquido apresenta uma trajetória bastante irregular. Entre 2017 e 2019, verificou-se uma ligeira alta, atingindo um valor próximo a 397 milhões de dólares em 2019. Contudo, em 2020, há uma redução significativa, chegando a um saldo de aproximadamente -66,4 milhões de dólares em 2021, evidenciando um déficit patrimonial que indica fragilidade financeira, possivelmente decorrente de resultados operacionais negativos ou de investimentos que impactaram a composição do patrimônio.
Quanto ao capital investido, observa-se uma tendência de crescimento até 2020, atingindo mais de 6,2 bilhões de dólares, com uma variação marginal negativa em 2021. Este crescimento reflete a expansão do ativo aplicado na operação ao longo dos anos, embora a redução em 2021 sugira uma possível desmobilização de ativos ou uma reavaliação do investimento total.
Custo de capital
O’Reilly Automotive Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
O’Reilly Automotive Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2021 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período avaliado. O lucro econômico apresentou uma expansão notável, iniciando em 449.966 milhares de dólares americanos em 2017 e atingindo 1.457.918 milhares de dólares americanos em 2021. Este crescimento não foi linear, com um aumento mais expressivo entre 2019 e 2021.
O capital investido exibiu um padrão de variação menos acentuado. Observou-se um aumento inicial de 2017 para 2019, seguido por uma estabilização e, posteriormente, uma leve diminuição em 2021. Apesar das flutuações, o capital investido permaneceu em uma escala significativamente superior ao lucro econômico em todos os anos analisados.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, apresentou uma tendência de alta constante. Partindo de 8,27% em 2017, o índice alcançou 25,28% em 2021. Este aumento indica uma melhoria progressiva na eficiência do capital empregado na geração de lucro.
- Lucro Econômico
- Demonstra crescimento substancial ao longo do período, com aceleração nos últimos anos.
- Capital Investido
- Apresenta crescimento moderado, com uma leve redução no último ano analisado.
- Índice de Spread Econômico
- Indica uma melhoria contínua na rentabilidade do capital investido, com um aumento significativo ao longo do tempo.
Em resumo, os dados sugerem uma empresa em expansão, com um aumento consistente no lucro e uma crescente eficiência na utilização do capital investido. A combinação do crescimento do lucro com a melhoria do índice de spread econômico indica uma performance financeira positiva e sustentável.
Índice de margem de lucro econômico
O’Reilly Automotive Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Venda | ||||||
| Mais: Aumento (diminuição) no passivo de receita diferida | ||||||
| Vendas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2021 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra um crescimento consistente ao longo do período de cinco anos avaliado. Observa-se uma trajetória ascendente tanto no lucro econômico quanto nas vendas ajustadas.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou um aumento significativo, passando de 449.966 mil dólares em 2017 para 1.457.918 mil dólares em 2021. A taxa de crescimento não foi linear, com um aumento mais expressivo entre 2019 e 2021.
- Vendas Ajustadas
- As vendas ajustadas também exibiram um crescimento contínuo, evoluindo de 8.977.626 mil dólares em 2017 para 13.326.463 mil dólares em 2021. Similarmente ao lucro, o ritmo de crescimento das vendas acelerou nos anos mais recentes.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A margem de lucro econômico apresentou uma melhora notável. Iniciando em 5,01% em 2017, atingiu 10,94% em 2021. Este aumento indica uma maior eficiência na conversão de vendas em lucro, possivelmente devido a melhorias na gestão de custos ou a um aumento no poder de precificação.
Em resumo, os dados indicam um período de expansão e melhoria da rentabilidade. O aumento simultâneo do lucro econômico e das vendas ajustadas, combinado com a expansão da margem de lucro, sugere uma performance financeira robusta e sustentável.