Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

ON Semiconductor Corp., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019
Lucro líquido	2,185,600)	1,903,800)	1,011,200)	236,400)	213,900)
Depreciação e amortização	609,500)	551,800)	596,700)	625,100)	593,100)
(Ganho) perda na venda ou alienação de ativos fixos	11,600)	(32,600)	—)	—)	—)
Perda (de ganho) na alienação de empresas	700)	(67,000)	(10,200)	—)	—)
Perda no refinanciamento e pré-pagamento da dívida	13,300)	7,100)	29,000)	—)	6,200)
Amortização do desconto da dívida e custos de emissão	11,300)	11,000)	10,700)	12,100)	13,000)
Remuneração baseada em ações	121,100)	100,800)	101,300)	67,700)	79,400)
Juros não monetários sobre notas conversíveis	—)	—)	24,700)	38,200)	37,800)
Encargos de imparidade de ativos não monetários	19,500)	18,600)	10,800)	18,800)	5,000)
Encargos de goodwill e de imparidade de ativos intangíveis	—)	386,800)	—)	—)	—)
Alteração nos saldos de impostos diferidos	(127,700)	3,100)	62,400)	(122,600)	11,200)
Outros__________	(4,700)	100)	4,300)	7,300)	1,800)
Recebíveis	(112,800)	(47,800)	(136,300)	31,400)	4,700)
Inventários	(495,200)	(235,200)	(122,800)	(26,300)	34,600)
Outros ativos	700)	(110,500)	(22,900)	(60,000)	(34,600)
Contas a pagar	(91,700)	38,200)	70,700)	34,200)	(79,900)
Despesas acumuladas e outros passivos circulantes	(178,600)	96,500)	123,900)	(18,500)	(201,700)
Outros passivos de longo prazo	14,900)	8,400)	28,500)	40,500)	10,200)
Variações de ativos e passivos, excluindo aquisições e alienações	(862,700)	(250,400)	(58,900)	1,300)	(266,700)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	(208,100)	729,300)	770,800)	647,900)	480,800)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,977,500)	2,633,100)	1,782,000)	884,300)	694,700)
Compra de bens imobilizados;	(1,575,600)	(1,005,000)	(444,600)	(383,600)	(534,600)
Produto da venda de bens do ativo imobilizado	4,000)	59,100)	14,000)	6,300)	1,900)
Depósitos (efetuados) utilizados para compras de bens do ativo imobilizado	36,500)	(31,000)	(47,400)	2,200)	4,600)
Pagamentos relacionados à aquisição de empresas, líquidos de caixa adquirido	(236,300)	(2,400)	(399,400)	(4,500)	(888,000)
Alienação de negócios, líquida de caixa transferido e produto do depósito em garantia	—)	263,100)	7,000)	—)	5,200)
Compra de títulos disponíveis para venda	—)	(18,000)	(48,900)	—)	—)
Produto da venda ou vencimento de títulos disponíveis para venda	33,500)	28,800)	4,200)	—)	—)
Liquidação do preço de compra da aquisição anterior	—)	—)	—)	26,000)	—)
Compra de licença e depósito feito para fábrica	—)	—)	—)	(100,000)	(100,000)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(1,737,900)	(705,400)	(915,100)	(453,600)	(1,510,900)
Receitas para a emissão de ações ordinárias no âmbito do ESPP	25,800)	22,900)	23,500)	23,600)	26,200)
Produto do exercício de opções sobre ações	—)	—)	—)	—)	1,700)
Pagamento de retenção de imposto para RSUs	(66,800)	(78,100)	(38,900)	(20,000)	(33,500)
Recompra de ações ordinárias	(564,200)	(259,800)	—)	(65,400)	(139,000)
Emissão e contracção de empréstimos ao abrigo de contratos de dívida	1,845,000)	500,000)	787,300)	1,858,000)	1,404,800)
Reembolso de emissão de dívida e outros custos de financiamento	4,500)	—)	2,700)	—)	—)
Pagamento de emissão de dívida e outros custos de financiamento	(12,400)	—)	(3,800)	(2,400)	(24,000)
Reembolso de empréstimos contraídos ao abrigo de contratos de dívida	(1,723,400)	(530,000)	(1,270,500)	(2,023,900)	(594,400)
Liberação de caução relacionada à aquisição anterior	—)	—)	—)	—)	(10,400)
Pagamento de obrigações de locação financeira	(15,300)	(11,500)	—)	—)	(800)
Pagamento pela compra de hedges de títulos	(414,000)	—)	(160,300)	—)	—)
Produto da emissão de mandados	242,500)	—)	93,800)	—)	—)
Pagamentos relacionados com aquisição anterior	(5,800)	(9,200)	(3,200)	(8,900)	(5,200)
Dividendo ao acionista não controlador	(2,400)	(4,300)	—)	(5,000)	(2,300)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(686,500)	(370,000)	(569,400)	(244,000)	623,100)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(1,100)	(2,400)	(1,300)	600)	200)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(448,000)	1,555,300)	296,200)	187,300)	(192,900)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, início do período	2,933,000)	1,377,700)	1,081,500)	894,200)	1,087,100)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, final de período	2,485,000)	2,933,000)	1,377,700)	1,081,500)	894,200)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos cinco anos, observa-se uma tendência consistente de crescimento no lucro líquido da empresa, que aumentou de US$ 213,9 milhões em 2019 para US$ 2.185,6 milhões em 2023, indicando uma evolução significativa no desempenho operacional.

Os itens relacionados à depreciação, amortização e ajustes de impairment apresentam valores relativamente estáveis, refletindo uma manutenção na política de amortização e provisões de ativo. Notavelmente, há um aumento expressivo na linha de encargos de goodwill e imparidade de ativos intangíveis, que atingiu US$ 386,8 milhões, indicando uma possível revisão de ativos adquiridos ou deterioração de ativos intangíveis.

As mudanças nos saldos de contas a pagar e despesas acumuladas sugerem uma adaptação na gestão de passivos circulantes, com os saldos variando bastante de ano para ano. A variação significativa de ativos e passivos, excluindo aquisições e alienações, evidencia um aumento substancial na liquidez e nos investimentos no período, embora essa movimentação tenha contribuído para variações amplas no caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais demonstrou crescimento acentuado até 2022, atingindo uma máxima de aproximadamente US$ 2,63 bilhões, porém houve uma redução em 2023, quando se verificou um valor de aproximadamente US$ 1,98 bilhão. Essa tendência indica forte geração de caixa operacional no período, mas com algumas flutuações que podem estar relacionadas a projetos de investimento ou ajustes de provisões.

Na seção de atividades de investimento, verifica-se uma contínua saída de caixa, principalmente devido a investimentos significativos na aquisição de bens imobilizados e na compra de títulos disponíveis para venda, totalizando mais de US$ 4 bilhões ao longo de 2023. Os recursos provenientes da venda de ativos e títulos, embora presentes, mostram-se insuficientes para cobrir os investimentos em ativos fixos, refletindo uma estratégia de expansão agressiva por meio de aquisição de ativos e títulos financeiros.

As operações de financiamento evidenciam um reforço no endividamento ao longo do período, com a emissão de novos empréstimos acumulando valores expressivos, especialmente em 2020 e 2023. No entanto, os reembolsos de dívidas também foram intensos, contribuindo para uma redução líquida negativa no caixa de atividades de financiamento, particularmente em 2022, refletindo o pagamento de dívidas e custos associados.

Adicionalmente, há uma redução contínua na recompra de ações ordinárias, sobretudo a partir de 2022, possivelmente indicando mudança na estratégia de capital ou foco na redução do número de ações em circulação. A distribuição de dividendos também mostra variabilidade, sendo menor ou inexistente em certos anos, o que sugere uma abordagem flexível na remuneração aos acionistas.

Por fim, a variação cambial prejudicou a posição de caixa em 2021, enquanto as oscilações de curto prazo contribuíram para uma redução líquida de caixa em 2023, especialmente considerando o grande fluxo de caixa negativo nas atividades de financiamento. O saldo final de caixa, inicialmente elevado, sofreu variações, encerrando o período em aproximadamente US$ 2,49 bilhões em 2023, valor inferior ao de 2022, refletindo os efeitos combinados de operações, investimentos e financiamentos ao longo do ano.

ON Semiconductor Corp. (NASDAQ:ON)

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