ON Semiconductor Corp. (NASDAQ:ON)

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de redução nos índices de endividamento da empresa, indicativa de uma estratégia de diminuição da alavancagem financeira. O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresentou uma diminuição contínua de 1,09 em 2019 para 0,43 em 2023, refletindo uma redução significativa na proporção de dívida em relação ao patrimônio líquido.

De modo semelhante, o índice de dívida sobre o patrimônio líquido, incluindo passivo de arrendamento operacional, também caiu de 1,13 em 2019 para 0,47 em 2023, reforçando essa tendência de redução do endividamento total. Os rácios de dívida/capital total e dívida/ativos acompanharam esse movimento de diminuição, caindo de 0,52 e 0,43 em 2019 para 0,30 e 0,25 em 2023, respectivamente, indicando uma postura mais conservadora na estrutura de capital.

Outro aspecto relevante é o índice de alavancagem financeira, que reduziu de 2,55 em 2019 para 1,70 em 2023, sugerindo uma menor dependência de financiamento de terceiros para sustentar as operações da empresa.

Por outro lado, os índices de cobertura de juros e de encargos fixos apresentaram uma melhora expressiva ao longo do período. A cobertura de juros aumentou de 2,87 em 2019 para 34,9 em 2023, enquanto a cobertura de encargos fixos subiu de 2,46 para 20,57. Essas melhorias indicam uma maior capacidade da entidade em honrar suas obrigações financeiras, sugerindo uma forte evolução na saúde financeira, possivelmente devido a aumento de receitas ou redução de custos fixos.

De modo geral, a análise demonstra um movimento consistente de redução do endividamento e de fortalecimento na capacidade de cobertura dos encargos financeiros, apontando para uma estratégia de gestão financeira mais conservadora e sustentável ao longo dos anos analisados.

Endividamento total

Durante o período de 2019 a 2023, o endividamento total apresentou uma tendência de redução, passando de US$ 3.612.500 mil para US$ 3.359.800 mil. Houve uma diminuição significativa até 2021, seguida por um leve aumento em 2022 e 2023, indicando uma estabilização ou incremento controlado da dívida após uma redução consistente ao longo dos anos.

Total do patrimônio líquido

O patrimônio líquido da empresa apresentou crescimento constante ao longo do período. Em 2019, era de US$ 3.301.700 mil, aumentando progressivamente até atingir US$ 7.782.600 mil em 2023. Essa evolução reflete uma expansão sólida do patrimônio, indicando aumento de recursos próprios e fortalecimento da solvência.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Este índice, que mede a alavancagem financeira, mostrou uma significativa redução ao longo do período, de 1.09 em 2019 para 0.43 em 2023. A diminuição indica uma melhora na estrutura de capital, com menor dependência de dívidas em relação ao patrimônio, refletindo uma postura financeira mais conservadora e maior solidez financeira.

Dados de dívida total

Houve uma diminuição na dívida total de aproximadamente 2,7 milhões de dólares entre 2019 e 2021, seguida por um aumento marginal em 2022 e 2023, atingindo cerca de 3,62 bilhões de dólares em 2023. Essa tendência indica uma redução no endividamento até 2021, possivelmente refletindo esforços para diminuir o passivo, mas uma retomada de leve na alavancagem posteriormente.

Dados de patrimônio líquido

O patrimônio líquido apresentou crescimento contínuo ao longo do período, passando de aproximadamente 3,3 bilhões de dólares em 2019 para cerca de 7,78 bilhões de dólares em 2023. Essa evolução demonstra fortalecimento do equity, possivelmente devido a lucros acumulados, emissão de ações ou reavaliações positivas dos ativos.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

O índice de dívida em relação ao patrimônio líquido reduziu de 1,13 em 2019 para 0,47 em 2023, evidenciando uma melhora na estrutura de capital e na estabilidade financeira da empresa. Essa diminuição sugere uma gestão eficiente na redução do endividamento em relação ao valor dos recursos próprios, aumentando a solvência e a capacidade de financiamento com menor risco financeiro.

Resumindo, há uma trajetória de redução na alavancagem financeira até 2021, seguida de estabilização e leve aumento na dívida, enquanto o patrimônio líquido apresenta crescimento consistente. Essa combinação indica uma estratégia voltada para fortalecimento patrimonial e redução de riscos relacionados ao endividamento.

Endividamento total

Ao longo do período analisado, observou-se uma redução no endividamento total, que passou de aproximadamente US$3,61 bilhões em 2019 para cerca de US$3,09 bilhões em 2021. No entanto, a partir de 2022, ocorreu uma retomada, elevando-se para US$3,23 bilhões e posteriormente chegando a US$3,36 bilhões em 2023. Essa variação indica uma tendência de diminuição do endividamento até 2021, seguida por um leve aumento posterior.

Capital total

O capital total demonstrou crescimento contínuo ao longo do período, passando de aproximadamente US$6,91 bilhões em 2019 para US$11,14 bilhões em 2023. Essa evolução sugere uma expansão no patrimônio da empresa, possivelmente refletindo resultados positivos, emissão de ações ou outras estratégias de aumento de capital, contribuindo para uma sólida base de financiamento.

Rácio dívida/capital total

O rácio dívida/capital total apresentou um declínio constante, reduzindo-se de 0,52 em 2019 para 0,3 em 2023. Este movimento indica uma diminuição na proporção do endividamento em relação ao capital total, fortalecendo a posição financeira da organização e sugerindo uma maior ênfase na autofinanciamento ou na redução do endividamento relativo.

patrimonio e endividamento

Ao longo do período analisado, observa-se uma redução gradual na dívida total, que caiu de aproximadamente US$ 3,73 bilhões em 2019 para US$ 3,62 bilhões em 2023. Essa tendência indica uma diminuição na alavancagem financeira, refletida também na redução do rácio dívida/capital total, que passou de 0,53 em 2019 para 0,32 em 2023, evidenciando uma melhora na estrutura de capital e na capacidade de suportar endividamento relativo ao patrimônio total.

capital total

O capital total da empresa apresentou um crescimento consistente ao longo do período, saindo de aproximadamente US$ 7,03 bilhões em 2019 para cerca de US$ 11,41 bilhões em 2023. Este aumento substancial reflete uma ampliação do patrimônio, possivelmente decorrente de lucros retidos, emissões de novas ações ou reavaliações patrimoniais, contribuindo para uma maior estabilidade financeira.

relações financeiras

O rácio dívida/capital total confirmou uma tendência de endividamento mais conservadora ao longo do tempo, passando de 0,53 para 0,32. Essa redução sugere uma gestão de riscos mais cautelosa, com a empresa optando por manter uma menor proporção de dívida em relação ao seu patrimônio, o que pode facilitar futuras operações de financiamento ou absorção de perdas sem comprometer sua saúde financeira.

Endividamento total

Observa-se uma leve redução no endividamento total de 2019 a 2021, passando de aproximadamente US$3.612,5 milhões em 2019 para US$3.097,5 milhões em 2021, indicando uma diminuição na dívida da empresa durante esse período. Contudo, a partir de 2022, o endividamento voltou a aumentar e atingiu cerca de US$3.359,8 milhões em 2023, superando os níveis de 2021, o que pode indicar uma retomada na utilização de endividamento para financiamento de atividades ou investimentos.

Ativos totais

Os ativos totais apresentaram um crescimento consistente ao longo do período, elevando-se de aproximadamente US$8.425,5 milhões em 2019 para US$13.215,2 milhões em 2023. Este aumento substancial reflete uma expansão significativa na base de ativos da empresa, indicando potencialmente investimentos em novas capacidades, ativos de longo prazo ou expansão operacional.

Relação dívida/ativos

A relação entre a dívida total e os ativos totais reduziu-se de 0,43 em 2019 para 0,25 em 2023. Essa tendência mostra uma diminuição na proporção de dívidas em relação aos ativos totais, apontando para uma melhora na estrutura de capital e maior capacidade da empresa de financiar suas operações por meio de recursos próprios ou de forma a manter uma menor alavancagem financeira ao longo do período analisado.

De modo geral, observa-se uma sólida expansão dos ativos com uma gestão de endividamento relativamente conservadora, evidenciada pela redução na relação dívida/ativos ao longo dos anos. As flutuações no endividamento total indicam ajustes na estratégia financeira, porém, sem comprometer a tendência de crescimento do patrimônio da companhia.

A análise dos dados financeiros revela uma trajetória de evolução na estrutura de endividamento e na composição patrimonial da empresa ao longo do período de 2019 a 2023.

Dívida total

Houve uma ligeira redução na dívida total entre 2019 e 2021, de aproximadamente US$ 3,73 bilhões para US$ 3,27 bilhões, indicando uma tentativa de redução do endividamento nesse período. Contudo, a partir de 2022, observa-se um aumento na dívida, atingindo US$ 3,51 bilhões e posteriormente US$ 3,62 bilhões em 2023, recuperando e ultrapassando os níveis de 2019. Essa tendência sugere uma retomada na alavancagem financeira após o período de redução.

Ativos totais

Os ativos totais apresentaram crescimento consistente ao longo do período considerado. De US$ 8,43 bilhões em 2019, a empresa ampliou sua base patrimonial para US$ 13,2 bilhões em 2023, representando um aumento de aproximadamente 56%. Este aumento significativo nos ativos indica expansão operacional e fortalecimento da estrutura de recursos ao longo do tempo.

Relação dívida/ativos

A relação dívida/ativos demonstra uma redução contínua, partindo de 0,44 em 2019 para 0,27 em 2023. Essa diminuição sugere uma menor dependência do endividamento em relação ao total de ativos e uma melhora na proporção de capital próprio na estrutura financeira da companhia. Tal evolução evidencia maior solidez financeira e potencialmente maior capacidade de suportar variações econômicas adversas.

Ativos totais

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo nos ativos totais ao longo do período analisado. Em 2019, os ativos totalizavam aproximadamente US$ 8,43 bilhões e aumentaram para cerca de US$ 13,22 bilhões em 2023, representando uma expansão significativa. Este crescimento indica um aumento na quantidade de recursos e investimentos na empresa ao longo dos anos.

Total do patrimônio líquido

O patrimônio líquido apresentou uma evolução positiva durante o mesmo período, passando de aproximadamente US$ 3,3 bilhões em 2019 para cerca de US$ 7,78 bilhões em 2023. Essa evolução reflete ganhos de valor para os acionistas e uma retenção de lucros que contribuíram para fortalecer a base de capitais da empresa, indicando uma gestão eficiente na geração de valor patrimonial.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem financeira mostrou uma redução ao longo do período, de 2,55 em 2019 para 1,7 em 2023. Essa diminuição sugere uma tendência de diminuição do uso de endividamento em relação ao patrimônio líquido, indicando uma postura mais conservadora na gestão da estrutura de capital, com menor dependência de dívida para financiar suas atividades.

De modo geral, os dados revelam uma empresa em fase de crescimento sustentável, ampliando seus ativos e patrimônio líquido, ao mesmo tempo em que mantém uma estratégia de redução na alavancagem financeira, o que pode contribuir para uma maior estabilidade financeira e menor risco de endividamento elevado.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo no EBIT ao longo do período, com uma significativa recuperação após uma baixa em 2020. Após uma redução de 2019 para 2020, o EBIT apresentou um aumento expressivo em 2021, e continuou a evoluir positivamente até 2023, atingindo seu valor mais elevado no período. Isso sugere uma melhora consistente na geração de lucros operacionais ao longo dos anos, refletindo possivelmente melhorias na eficiência operacional ou crescimento de receitas.

Despesa com juros

As despesas com juros demonstraram uma redução gradual ao longo dos anos, começando em 148.3 milhões de dólares em 2019 e caindo para 74.8 milhões de dólares em 2023. Essa tendência indica uma diminuição no endividamento ou uma gestão mais eficiente dos encargos financeiros, contribuindo potencialmente para uma melhora na saúde financeira da empresa.

Índice de cobertura de juros

O índice de cobertura de juros apresentou uma transformação significativa ao longo do período, partindo de 2.87 em 2019 e caindo para 2.05 em 2020, mas posteriormente apresentando uma melhora expressiva, atingindo 9.88 em 2021 e expandindo para 34.9 em 2023. Essa evolução aponta para uma capacidade consideravelmente maior de cobrir as despesas com juros mediante os lucros operacionais, indicando maior solidez financeira e menor risco de inadimplência relacionada às obrigações de juros.

Análise dos indicadores financeiros ao longo do período

Lucro antes de encargos fixos e impostos

Ao longo dos anos analisados, observa-se uma tendência de crescimento contínuo neste indicador, que passa de US$ 466,5 milhões em 2019 para US$ 2.665,4 milhões em 2023. A evolução demonstra uma significativa expansão na geração de lucro operacional antes dos encargos fixos e impostos, especialmente a partir de 2021, quando o valor praticamente quadruplica em relação ao ano anterior.

Encargos fixos

Os encargos fixos apresentam uma trajetória de redução, caindo de US$ 189,9 milhões em 2019 para US$ 129,6 milhões em 2023. Essa diminuição sugere uma gestão eficiente de custos fixos ou uma redução nas despesas que compõem esses encargos ao longo do período, contribuindo para o aumento da margem operacional e a melhora da rentabilidade da empresa.

Índice de cobertura de encargos fixos

Este indicador evidencia uma melhora significativa na capacidade de cobertura dos encargos fixos. Em 2019, tinha um valor de 2,46 vezes, apresentando uma tendência ascendente até alcançar 20,57 vezes em 2023. Este aumento substancial indica que a geração de lucro antes dos encargos fixos e impostos cresceu a uma taxa muito superior ao aumento dos encargos fixos, reforçando a robustez financeira e a capacidade da empresa de honrar suas obrigações fixas com maior segurança ao longo do tempo.