ON Semiconductor Corp. (NASDAQ:ON)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Observa-se um aumento significativo no NOPAT ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 340,6 milhões em 2019 para cerca de US$ 2,07 bilhões em 2023. Essa evolução indica uma melhora substancial na rentabilidade operacional da empresa, particularmente a partir de 2021, quando houve um crescimento acentuado em relação aos anos anteriores.

Capital investido

O capital investido apresenta uma tendência de crescimento contínuo, subindo de US$ 6,86 bilhões em 2019 para aproximadamente US$ 10,93 bilhões em 2023. Essa expansão indica que a empresa vem investindo de forma consistente para ampliar suas atividades e ativos, suportando a melhora na geração de lucros.

Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)

O ROIC demonstra variações ao longo do período, iniciando em 4,97% em 2019 e caindo para 3,81% em 2020, o que pode refletir desafios na rentabilidade relativa ao capital investido nesse período. A partir de 2021, há uma expressiva melhora, atingindo 16,06%, seguida de um pico de 21,26% em 2022. Em 2023, ocorre uma ligeira retração para 18,98%, ainda indicando uma alta eficiência na utilização do capital investido, embora com uma redução em relação ao pico do ano anterior.

Índice de margem de lucro operacional (OPM):

Ao longo dos cinco anos analisados, observa-se uma tendência de crescimento significativo na margem de lucro operacional, passando de 7,62% em 2019 para 30,82% em 2023. Este incremento indica uma melhoria na eficiência operacional e na rentabilidade da empresa, consolidando uma maior capacidade de converter receitas em lucro operacional ao longo do período.

Rácio de rotação de capitais (TO):

O rácio de rotação de capitais apresentou uma leve redução de 0,80 em 2019 para 0,76 em 2020, mantendo este valor constante até 2022, antes de recuar novamente para 0,76 em 2023. Essas flutuações sugerem uma estabilidade relativa na utilização dos ativos para geração de receita, embora com uma leve diminuição na eficiência na geração de vendas a partir do capital investido na última análise.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR):

A taxa efetiva de imposto variou entre 74,37% e 93,47% ao longo do período. Observa-se uma alta variável com um pico de 93,47% em 2021, seguido por uma redução para aproximadamente 81,52% em 2023. Essa oscilação pode refletir mudanças na carga tributária efetiva, na composição da receita tributável ou em estratégias fiscais adotadas.

Retorno sobre o capital investido (ROIC):

O ROIC demonstrou uma melhora expressiva de 4,97% em 2019 para um pico de 21,26% em 2022, antes de recuar para 18,98% em 2023. Esta evolução indica uma ampliação na eficiência da empresa em gerar retorno sobre o capital investido, fortalecendo sua posição de rentabilidade ao longo do período, com destaque para o crescimento acentuado entre 2020 e 2022.

O lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) apresentou uma trajetória de crescimento ao longo do período analisado. Após uma redução em 2020, observada uma recuperação significativa em 2021, atingindo aproximadamente 1,3 bilhões de dólares. Nos anos seguintes, esse indicador continuou a aumentar, chegando a cerca de 2,54 bilhões de dólares em 2023, indicando uma melhora consistente na rentabilidade operacional da empresa.

A receita da empresa também demonstrou uma tendência de incremento ao longo dos anos, embora com alguma estabilidade relativa nos períodos mais recentes. Após atingir um pico em 2022, com aproximadamente 8,33 bilhões de dólares, a receita apresentou uma leve redução em 2023, permanecendo acima de 8,25 bilhões de dólares. Essa evolução sugere que, apesar de uma leve retração recente, a empresa manteve um volume de vendas expressivo ao longo dos anos.

O índice de margem de lucro operacional (OPM) evidenciou uma melhora significativa ao longo do período, passando de aproximadamente 7,62% em 2019 para cerca de 30,82% em 2023. Essa elevação indica que a eficiência operacional da empresa aumentou consideravelmente, resultando em maior lucro obtido sobre a receita gerada, possivelmente devido à otimização de custos ou aumento na rentabilidade dos produtos e serviços ofertados.

De modo geral, observa-se uma forte evolução positiva nos indicadores financeiros, com destaque para o crescimento consistente do lucro operacional e a melhora acentuada na margem operacional, refletindo uma gestão eficiente e uma possível ampliação das margens de lucratividade ao longo dos anos considerados.

Ao analisar as demonstrações financeiras ao longo do período de 2019 a 2023, observa-se uma tendência de crescimento consistente na receita operacional, que aumentou de US$ 5.517.9 milhões em 2019 para aproximadamente US$ 8.253 milhões em 2023, indicando um aumento significativo no volume de vendas ou na atividade comercial da empresa.

O capital investido também apresentou uma expansão contínua, passando de US$ 6.857.5 milhões em 2019 para US$ 10.925 bilhões em 2023. Essa elevação sugere investimentos em ativos ou aumento no patrimônio da empresa, refletindo uma estratégia de crescimento e ampliação de operações ao longo dos anos.

O rácio de rotação de capitais manteve-se relativamente estável, porém com oscilações ao longo do período. Em 2019, o índice foi de 0.8, declinando um pouco para 0.76 em 2020, e posteriormente apresentando um aumento para 0.89 em 2021 e 2022. Em 2023, retornou a um valor de 0.76. Essas flutuações sugerem variações na eficiência do uso do capital investido na geração de receita, com períodos de maior eficiência em 2021 e 2022.

Com base nesses dados, a empresa demonstrou uma trajetória de crescimento na receita e na base de ativos investidos, enquanto o rácio de rotatividade do capital exibiu variações que indicam mudanças na eficiência operacional ao longo dos anos, destacando um período de maior eficiência em 2021 e 2022, seguido por uma ligeira redução em 2023. Essa análise sugere uma gestão que expandiu suas operações de forma significativa, embora o foco na eficiência do capital possa ter apresentando desafios pontuais nesse último ano.

Impostos operacionais de caixa

Houve uma estabilidade relativamente alta nos impostos operacionais de caixa ao longo do período, com valores variando de aproximadamente US$ 79,9 milhões em 2019 para um pico de US$ 470,0 milhões em 2023. A redução significativa observada em 2022, seguida por um aumento expressivo em 2023, sugere variações nas operações fiscais ou estratégias diferidas de pagamento de impostos.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

O lucro operacional antes de impostos apresentou uma tendência de crescimento substancial ao longo dos anos. De US$ 420,6 milhões em 2019, houve uma queda em 2020 para US$ 353,3 milhões, seguida por uma recuperação notável em 2021, atingindo US$ 1,3 bilhão. Este aumento acentuado se consolidou em 2022 e 2023, com valores próximos de US$ 2,45 bilhões e US$ 2,54 bilhões, respectivamente. Essa progressão indica uma melhora significativa na performance operacional, refletindo possivelmente maior eficiência ou expansão de receitas.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

A taxa efetiva de imposto variou entre 6,53% e 25,63% ao longo dos anos. A menor taxa foi registrada em 2021, coincidente com o pico do lucro operacional, possivelmente indicando benefícios fiscais ou mudanças na legislação. As taxas relativamente elevadas em 2019, 2020, 2022 e 2023 indicam uma carga tributária consistente, embora ainda significativa na comparação com o crescimento dos lucros. A estabilização próxima a 18-19% a partir de 2022 sugere uma relativa estabilidade na política tributária ou na composição da receita e despesas fiscais.