Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
ON Semiconductor Corp., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 13,215,200) | 11,978,500) | 9,626,000) | 8,668,000) | 8,425,500) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 2,483,000) | 2,919,000) | 1,352,600) | 1,080,700) | 894,200) | |
| Ativos operacionais | 10,732,200) | 9,059,500) | 8,273,400) | 7,587,300) | 7,531,300) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 5,414,600) | 5,771,500) | 5,021,600) | 5,109,900) | 5,101,400) | |
| Menos: Parcela corrente dos passivos de arrendamento mercantil de financiamento | 800) | 14,200) | 12,700) | —) | —) | |
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | 794,000) | 147,800) | 160,700) | 531,600) | 736,000) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 2,542,600) | 3,045,700) | 2,913,900) | 2,959,700) | 2,876,500) | |
| Menos: Passivos de arrendamento de financiamento de longo prazo | 22,400) | 23,000) | 10,200) | —) | —) | |
| Passivo operacional | 2,054,800) | 2,540,800) | 1,924,100) | 1,618,600) | 1,488,900) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 8,677,400) | 6,518,700) | 6,349,300) | 5,968,700) | 6,042,400) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 2,158,700) | 169,400) | 380,600) | (73,700) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 28.41% | 2.63% | 6.18% | -1.23% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.36% | 169.75% | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | 0.03% | -2.94% | 90.70% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 0.48% | 20.73% | 17.33% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -1.58% | -5.37% | -8.72% | — | — | |
| Intel Corp. | 13.69% | 10.73% | — | — | — | |
| KLA Corp. | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | — | |
| Lam Research Corp. | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 18.88% | 28.31% | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | -5.53% | 68.49% | 22.56% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 31.37% | 22.75% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 6.33% | 24.66% | 200.00% | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 9.00% | 18.16% | 200.00% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 10,732,200 – 2,054,800 = 8,677,400
2 2023 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2023 – Ativos operacionais líquidos2022
= 8,677,400 – 6,518,700 = 2,158,700
3 2023 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 2,158,700 ÷ [(8,677,400 + 6,518,700) ÷ 2] = 28.41%
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A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de US$ 5.968.700 mil em 2020, atingindo US$ 8.677.400 mil em 2023. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma mudança significativa em sua composição. Inicialmente negativas em 2020, com um valor de US$ -73.700 mil, evoluíram para valores positivos a partir de 2021, culminando em US$ 2.158.700 mil em 2023. Essa reversão sugere uma melhora na gestão de ativos e passivos, ou uma reestruturação financeira.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma tendência de aumento notável. Iniciando em -1,23% em 2020, o índice cresceu para 28,41% em 2023. Este aumento indica uma crescente concentração de recursos em áreas específicas do balanço patrimonial, possivelmente refletindo uma estratégia de foco em determinados ativos ou uma otimização da estrutura de capital.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram crescimento constante ao longo do período, indicando expansão da capacidade operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Passaram de valores negativos para positivos, sugerindo melhoria na gestão de ativos e passivos.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Apresentou um aumento significativo, indicando concentração de recursos em áreas específicas do balanço.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
ON Semiconductor Corp., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à ON Semiconductor Corporation | 2,183,700) | 1,902,200) | 1,009,600) | 234,200) | 211,700) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 1,977,500) | 2,633,100) | 1,782,000) | 884,300) | 694,700) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (1,737,900) | (705,400) | (915,100) | (453,600) | (1,510,900) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 1,944,100) | (25,500) | 142,700) | (196,500) | 1,027,900) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 25.59% | -0.40% | 2.32% | -3.27% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.17% | -15.28% | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -0.57% | -2.54% | -11.85% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | -2.05% | 18.18% | 14.75% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -6.71% | -8.94% | -12.34% | — | — | |
| Intel Corp. | 11.35% | 2.75% | — | — | — | |
| KLA Corp. | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | — | |
| Lam Research Corp. | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | -47.90% | 73.13% | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | -14.57% | 46.91% | 15.61% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 26.35% | 28.24% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 0.45% | 7.45% | 22.52% | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 1.46% | 2.99% | 15.85% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,944,100 ÷ [(8,677,400 + 6,518,700) ÷ 2] = 25.59%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. O valor inicial, registrado em 2020, demonstra um aumento progressivo em 2021 e 2022, culminando em um incremento substancial em 2023.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade notável. Após um valor negativo em 2020, houve uma recuperação em 2021, seguida por uma pequena redução em 2022. Contudo, o ano de 2023 registra um aumento expressivo, indicando uma melhora na capacidade de geração de caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- A trajetória ascendente sugere uma expansão das operações e um fortalecimento da posição financeira. O aumento mais expressivo em 2023 pode indicar investimentos estratégicos ou um crescimento orgânico significativo.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- A flutuação nos valores indica variações na gestão do capital de giro e nos fluxos de caixa operacionais. O resultado positivo e elevado em 2023 é um sinal promissor de saúde financeira.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma melhora significativa ao longo do tempo. Inicialmente negativo em 2020, o índice tornou-se positivo em 2021, embora com um valor modesto. Em 2022, houve uma ligeira diminuição, mas o ano de 2023 registra um aumento substancial, indicando uma maior eficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- A evolução positiva do índice sugere uma melhoria na qualidade dos lucros e na capacidade de gerar caixa a partir das operações. O valor elevado em 2023 demonstra uma performance financeira robusta.
Em resumo, os dados indicam uma tendência de crescimento e fortalecimento financeiro, com melhorias na gestão de ativos, na geração de caixa e na eficiência operacional.