ON Semiconductor Corp. (NASDAQ:ON)

Ao analisar as informações financeiras apresentadas ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento consistente no valor de mercado da empresa, que passou de aproximadamente US$ 12,9 bilhões em 2019 para cerca de US$ 37,4 bilhões em 2023. Este aumento indica uma valorização significativa ao longo do período, refletindo possivelmente melhorias no desempenho operacional, fortalecimento da marca ou outros fatores que elevam a percepção de valor pelos investidores.

O capital investido também apresentou crescimento contínuo, vindo de aproximadamente US$ 6,86 bilhões em 2019 para cerca de US$ 10,93 bilhões em 2023. Este incremento sugere ampliação dos ativos depreciáveis ou investimentos adicionais em projetos, expansão de instalações ou tecnologias, contribuindo para o aumento da capacidade produtiva ou de inovação da empresa.

O valor acrescentado de mercado (MVA), que mede a diferença entre o valor de mercado e o capital investido, exibiu uma trajetória de crescimento acentuada entre 2019 e 2022, atingindo US$ 29,3 bilhões em 2022 a partir de aproximadamente US$ 6 bilhões em 2019. Essa evolução indica que a empresa criou valor acima do investimento realizado nesta período, refletindo maior eficiência, lucratividade ou expectativa de crescimento futuro. No entanto, em 2023, houve uma ligeira redução dessa métrica, retornando a aproximadamente US$ 26,5 bilhões, o que pode sinalizar ajustes de mercado ou mudanças na percepção de valor quanto ao desempenho futuro da companhia.

Indicador de valorização de mercado

O crescimento expressivo no valor de mercado, aliado ao aumento do capital investido, demonstra uma valorização sustentada da empresa, embora a desaceleração do MVA em 2023 possa indicar uma estabilização temporária na percepção de valor por parte do mercado.

Investimento versus criação de valor

A evolução do capital investido acompanhada pelo aumento do valor de mercado revela que os investimentos realizados estão gerando retorno e valor adicional, especialmente até 2022. A ligeira redução do MVA em 2023, entretanto, deve ser monitorada para avaliar se há uma mudança na eficiência ou na expectativa de crescimento.

Houve um aumento consistente no valor acrescentado de mercado ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 6,03 bilhões em 2019 para cerca de US$ 26,51 bilhões em 2023, sinalizando uma valorização significativa da empresa nesse período.

O capital investido apresentou uma tendência de crescimento, subindo de aproximadamente US$ 6,86 bilhões em 2019 para cerca de US$ 10,93 bilhões em 2023, refletindo uma expansão dos recursos aplicados na empresa ao longo do tempo.

O índice de spread do valor adicionado de mercado, que mede a eficiência na conversão do capital investido em valor de mercado criado, apresentou uma evolução expressiva de 87,91% em 2019 para um pico de 312,72% em 2022. No entanto, em 2023, houve uma redução para 242,64%, ainda indicando uma alta eficiência, apesar de uma diminuição em relação ao ano anterior.

De modo geral, os dados evidenciam uma forte valorização de mercado, acompanhada de crescimento no investimento de capital, com uma melhora significativa na relação de valor criado em relação ao capital investido até 2022, embora essa relação tenha apresentado uma leve retração em 2023.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

Ao longo do período analisado, o valor acrescentado de mercado apresentou um crescimento substancial, passando de aproximadamente US$ 6,03 bilhões em 2019 para um pico de cerca de US$ 29,31 bilhões em 2022. Embora haja uma pequena redução para aproximadamente US$ 26,51 bilhões em 2023, o indicador ainda mantém um patamar significativamente superior ao registrado em anos anteriores, indicando forte valorização de mercado ao longo do tempo.

Receita

A receita da organização mostrou uma tendência de crescimento consistente, embora mais moderada em relação ao MVA. Em 2019, a receita foi de aproximadamente US$ 5,52 bilhões, diminuindo de forma marginal em 2020 para US$ 5,26 bilhões, possivelmente refletindo condições de mercado ou ajustes operacionais. Posteriormente, ocorreu uma recuperação e expansão, atingindo cerca de US$ 6,74 bilhões em 2021 e crescendo ainda mais em 2022 para aproximadamente US$ 8,33 bilhões. Em 2023, a receita manteve-se relativamente estável, com ligeira queda para cerca de US$ 8,25 bilhões.

Índice de margem do valor de mercado adicionado

Este índice, que mede a eficiência na geração de valor de mercado pelo valor acrescentado, demonstrou um aumento expressivo de 109,25% em 2019 para 274,96% em 2020, indicando uma melhora significativa na geração de valor em relação ao valor de mercado. Entre 2020 e 2022, o índice continuou a subir, atingindo 351,98%, refletindo uma maior eficiência na geração de valor pelo mercado. Em 2023, o índice sofreu uma leve queda para 321,21%, ainda indicando uma relação robusta de valor agregado em relação ao mercado, embora com sinal de eventual estabilização ou leve redução na eficiência relativa.

De modo geral, os dados revelam uma trajetória de crescimento robusto no valor de mercado e na receita ao longo do período analisado, com picos em 2022. Apesar de uma pequena redução do valor de mercado em 2023, os indicadores permanecem em níveis elevados, sugerindo uma valorização consistente da empresa no mercado, aliada a uma melhora significativa na eficiência na geração de valor em relação ao mercado de capitais.