Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
ON Semiconductor Corp. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Balanço: ativo
- Demonstração dos fluxos de caixa
- Estrutura da demonstração de resultados
- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Análise dos rácios de actividade a curto prazo
- Valor da empresa (EV)
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Dados financeiros selecionados desde 2005
- Índice de liquidez corrente desde 2005
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
Lucro econômico
ON Semiconductor Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2023 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
- Análise do Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- Observa-se uma evolução significativa no NOPAT ao longo dos anos, com um aumento expressivo entre 2020 e 2021. Após uma redução em 2020, que provavelmente reflete impactos de mercado ou ajustes específicos, o valor cresceu de forma consistente até atingir aproximadamente 2.07 milhões de dólares em 2023. Essa tendência indica uma recuperação robusta e uma melhora na rentabilidade operacional da empresa ao longo do período analisado.
- Comportamento do Custo de Capital
- O custo de capital apresentou uma tendência de aumento até 2022, atingindo 21,3%, o que pode indicar maior custo de recursos ou aumento no risco percebido pelo mercado. Em 2023, o percentual recuou levemente para 20,89%, sugerindo uma estabilização ou possível melhoria na estrutura de capital ou na percepção de risco da empresa.
- Capitais Investidos
- O capital investido cresceu de forma contínua ao longo do período, passando de aproximadamente 6,86 bilhões de dólares em 2019 para cerca de 10,93 bilhões de dólares em 2023. Essa expansão reflete um aumento no volume de ativos e investimentos realizados, possivelmente apoiando o crescimento das operações ou ampliação de capacidade da empresa.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico mostrou uma trajetória negativa desde 2019, com valores cada vez mais distantes do ponto de equilíbrio até 2022, onde o valor negativo atingiu cerca de -3821 mil dólares. Em 2023, houve uma leve melhora, contudo, o lucro econômico permaneceu negativo em torno de -208.371 mil dólares. Essa situação indica que, apesar do crescimento do NOPAT e do aumento do capital investido, a empresa não vem gerando valor econômico positivo, sugerindo que os retornos obtidos não têm sido suficientes para cobrir o custo de capital ao longo do período.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
ON Semiconductor Corp., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) nos encargos de reestruturação acrescidos.
3 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes de patrimônio líquido ao lucro líquido atribuível à ON Semiconductor Corporation.
4 2023 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2023 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à ON Semiconductor Corporation.
7 2023 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2019 a 2023, observa-se uma tendência expressiva de crescimento nos principais indicadores de lucro líquido e lucro operacional líquido após impostos.
O lucro líquido atribuível à empresa apresentou um crescimento constante e significativo, passando de US$ 211,7 milhões em 2019 para aproximadamente US$ 2,18 bilhões em 2023. Este aumento demonstra uma valorização substancial na rentabilidade da companhia ao longo dos anos, indicando melhorias consideráveis na sua performance financeira.
O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) também evidenciou um movimento de crescimento robusto, de US$ 340,6 milhões em 2019 para aproximadamente US$ 2,07 bilhões em 2023. Este padrão sugere uma melhora na eficiência operacional da organização, refletindo uma maior capacidade de gerar lucros a partir de suas operações principais.
Embora tendo ocorrido uma queda no lucro líquido e no NOPAT em 2020 em relação a 2019, os valores se recuperaram rapidamente em 2021 e continuaram a expandir-se de maneira acelerada até 2023. A recuperação após 2020 indica uma resiliência do negócio frente a possíveis adversidades econômicas ou setoriais nesse período.
De modo geral, os dados evidenciam uma trajetória de crescimento sustentável na rentabilidade da companhia, indicando melhorias na gestão financeira e operacional, bem como o fortalecimento de sua posição no mercado ao longo dos anos analisados.
Impostos operacionais de caixa
ON Semiconductor Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Provisão (benefício) para imposto de renda
- Observa-se uma variação significativa ao longo do período. Em 2019, a provisão foi de US$ 62.7 milhões, indicando uma previsão moderada de imposto. Em 2020, houve uma reversão expressiva, com uma provisão negativa de US$ 59.8 milhões, sugerindo um benefício fiscal ou uma revisão na estimativa de impostos devidos. Em 2021, a provisão voltou a registrar valor positivo de US$ 146.6 milhões, indicando aumento nas obrigações fiscais projetadas. Nos anos seguintes, os valores aumentaram substancialmente, atingindo US$ 458.4 milhões em 2022 e US$ 350.2 milhões em 2023, sugerindo uma expectativa de incremento nas obrigações fiscais ou mudanças nas estimativas, possivelmente relacionadas a ajustes fiscais, resultados ou reavaliações de ativos e passivos fiscais.
- Impostos operacionais de caixa
- Esta métrica revela uma tendência de aumento considerável ao longo dos anos. Em 2019, os impostos pagos correspondem a US$ 79.9 milhões, com valores relativamente estáveis em 2020 e 2021, em torno de US$ 85 milhões. A partir de 2022, há uma disparada para US$ 457 milhões, mantendo-se praticamente inalterados em 2023, com US$ 470 milhões. Esse aumento substancial pode refletir um crescimento na atividade da operação, mudanças na base tributária ou uma maior liquidação de impostos relacionados às operações. A estabilidade entre 2022 e 2023 indica que a maior parte do impacto já foi reconhecida e liquidada nesse período, consolidando uma expectativa de elevados desembolsos fiscais.
Capital investido
ON Semiconductor Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de encargos de reestruturação acrescidos.
4 Adição de equivalentes de capital ao patrimônio líquido total da ON Semiconductor Corporation.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de títulos e valores mobiliários, classificados como disponíveis para venda.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma oscilação ao longo do período avaliado, com uma ligeira redução de 2019 a 2021, passando de aproximadamente US$ 3,73 bilhões para US$ 3,27 bilhões. Em 2022, há um aumento para cerca de US$ 3,51 bilhões, seguido de uma estabilização na avaliação de aproximadamente US$ 3,62 bilhões em 2023. Essa trajetória sugere uma gestão que conseguiu diminuir a alavancagem financeira nos primeiros anos, porém, houve um reposicionamento de dívidas posteriormente.
- Total do patrimônio líquido da ON Semiconductor Corporation
- O patrimônio líquido apresentou crescimento contínuo ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 3,3 bilhões em 2019 para US$ 3,53 bilhões em 2020, e subsequente forte elevação até atingir US$ 4,59 bilhões em 2021. Esse crescimento acelerado refletiu uma recuperação ou fortalecimento do capital próprio após uma tendência de incremento constante, culminando em US$ 6,19 bilhões em 2022 e US$ 7,78 bilhões em 2023. Esse padrão indica uma geração de valor consistente e sustentabilidade financeira reforçada ao longo dos anos.
- Capital investido
- O capital investido acompanha uma trajetória de crescimento contínuo, de cerca de US$ 6,86 bilhões em 2019 para aproximadamente US$ 10,93 bilhões em 2023. O aumento significativo ao longo do período demonstra expansão operacional, aumento de ativos ou investimentos realizados na companhia, refletindo uma estratégia de crescimento sustentado e fortalecimento de sua base de recursos.
De modo geral, a análise aponta uma redução inicial na dívida e arrendamentos, aliada a um expressivo crescimento do patrimônio líquido e do capital investido. Esses fatores sugerem uma movimentação de recursos voltada à expansão e fortalecimento financeiro, indicando uma gestão que priorizou o aumento de sua base patrimonial e de investimentos, mantendo a alavancagem sob controle ou ajustando-a conforme necessidade ao longo do período avaliado.
Custo de capital
ON Semiconductor Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
ON Semiconductor Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se que o lucro econômico da empresa apresentou uma tendência de deterioração ao longo do período analisado, passando de uma perda significativa em 2019 (-798.989 mil dólares) para uma redução expressiva na perda em 2022 (-3.821 mil dólares), antes de registrar uma nova perda elevada em 2023 (-208.371 mil dólares). Apesar de melhorias pontuais, especialmente na redução da perda entre 2020 e 2022, a empresa não conseguiu manter uma trajetória de lucro positivo nesse indicador.
Quanto ao capital investido, há uma constante expansão ao longo dos anos, saltando de aproximadamente 6.857.500 mil dólares em 2019 para 10.925.400 mil dólares em 2023. Essa ampliação no investimento sugere que a empresa tem aumentado seus ativos ou recursos investidos no negócio, possivelmente para sustentar o crescimento ou programas de expansão.
O índice de spread econômico, que indica a diferença entre o retorno econômico e o custo de capital, apresenta valores negativos durante todo o período. Em 2019, o índice foi de -11,65%, piorando para -15,47% em 2020, refletindo uma deterioração na margem de retorno econômico. Apesar de uma melhoria parcial em 2021 (-4,29%), a situação voltou a se deteriorar em 2022 (-0,04%), e permanece negativa em 2023 (-1,91%).
Em síntese, os dados indicam que a empresa enfrentou dificuldades no sentido de obter retorno econômico positivo, mesmo enquanto aumentava seus investimentos. A persistência de índices de spread econômico negativos aponta para uma gestão que ainda não conseguiu gerar retornos suficientes para cobrir os custos de capital ao longo do período analisado.
Índice de margem de lucro econômico
ON Semiconductor Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2023 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O índice de margem de lucro econômico, por sua vez, demonstra uma melhora significativa após atingir valores extremamente negativos em 2019 (-14,48%) e 2020 (-20,28%), indicando que a rentabilidade do negócio estava bastante prejudicada nesse período. Em 2021, houve uma melhora marcante, com o índice chegando a -4,81%, e posteriormente, em 2022, atingindo quase zero, com -0,05%, refletindo uma melhoria na eficiência na geração de lucros econômicos. Apesar de em 2023 o índice ainda estar negativo (-2,52%), a tendência de recuperação é evidente, apontando para uma maior eficiência operacional e uma gestão mais efetiva na geração de valor econômico.