ON Semiconductor Corp. (NASDAQ:ON)

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro operacional líquido após impostos, com uma redução em 2020, seguida por um aumento substancial em 2021 e 2022, e um crescimento mais moderado em 2023. O valor atingiu o ponto mais alto no final de 2023.

O custo de capital apresentou uma trajetória ascendente de 2019 a 2022, indicando um aumento no custo de financiamento. Contudo, em 2023, houve uma ligeira diminuição, embora ainda permaneça em um patamar elevado em comparação com o período inicial.

O capital investido demonstrou um crescimento constante ao longo dos anos, com aumentos progressivos em cada período. Este incremento sugere uma expansão contínua das operações e investimentos em ativos.

O lucro econômico, calculado como a diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou valores negativos em todos os anos analisados. A magnitude das perdas diminuiu significativamente em 2021 e 2022, mas voltou a aumentar em 2023, embora ainda em um nível inferior ao observado em 2019 e 2020. A persistência de valores negativos indica que o retorno sobre o capital investido não superou o custo de capital.

Lucro Operacional Líquido Após Impostos

Apresenta forte recuperação após a queda de 2020, com crescimento consistente nos anos subsequentes.

Custo de Capital

Mostra tendência de alta até 2022, com estabilização em 2023, mas em níveis relativamente altos.

Capital Investido

Exibe crescimento constante e significativo ao longo do período.

Lucro Econômico

Mantém-se negativo em todos os anos, com flutuações na magnitude das perdas, indicando que o retorno sobre o capital investido não compensa o custo de capital.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2019 a 2023, observa-se uma tendência expressiva de crescimento nos principais indicadores de lucro líquido e lucro operacional líquido após impostos.

O lucro líquido atribuível à empresa apresentou um crescimento constante e significativo, passando de US$ 211,7 milhões em 2019 para aproximadamente US$ 2,18 bilhões em 2023. Este aumento demonstra uma valorização substancial na rentabilidade da companhia ao longo dos anos, indicando melhorias consideráveis na sua performance financeira.

O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) também evidenciou um movimento de crescimento robusto, de US$ 340,6 milhões em 2019 para aproximadamente US$ 2,07 bilhões em 2023. Este padrão sugere uma melhora na eficiência operacional da organização, refletindo uma maior capacidade de gerar lucros a partir de suas operações principais.

Embora tendo ocorrido uma queda no lucro líquido e no NOPAT em 2020 em relação a 2019, os valores se recuperaram rapidamente em 2021 e continuaram a expandir-se de maneira acelerada até 2023. A recuperação após 2020 indica uma resiliência do negócio frente a possíveis adversidades econômicas ou setoriais nesse período.

De modo geral, os dados evidenciam uma trajetória de crescimento sustentável na rentabilidade da companhia, indicando melhorias na gestão financeira e operacional, bem como o fortalecimento de sua posição no mercado ao longo dos anos analisados.

Provisão (benefício) para imposto de renda

Observa-se uma variação significativa ao longo do período. Em 2019, a provisão foi de US$ 62.7 milhões, indicando uma previsão moderada de imposto. Em 2020, houve uma reversão expressiva, com uma provisão negativa de US$ 59.8 milhões, sugerindo um benefício fiscal ou uma revisão na estimativa de impostos devidos. Em 2021, a provisão voltou a registrar valor positivo de US$ 146.6 milhões, indicando aumento nas obrigações fiscais projetadas. Nos anos seguintes, os valores aumentaram substancialmente, atingindo US$ 458.4 milhões em 2022 e US$ 350.2 milhões em 2023, sugerindo uma expectativa de incremento nas obrigações fiscais ou mudanças nas estimativas, possivelmente relacionadas a ajustes fiscais, resultados ou reavaliações de ativos e passivos fiscais.

Impostos operacionais de caixa

Esta métrica revela uma tendência de aumento considerável ao longo dos anos. Em 2019, os impostos pagos correspondem a US$ 79.9 milhões, com valores relativamente estáveis em 2020 e 2021, em torno de US$ 85 milhões. A partir de 2022, há uma disparada para US$ 457 milhões, mantendo-se praticamente inalterados em 2023, com US$ 470 milhões. Esse aumento substancial pode refletir um crescimento na atividade da operação, mudanças na base tributária ou uma maior liquidação de impostos relacionados às operações. A estabilidade entre 2022 e 2023 indica que a maior parte do impacto já foi reconhecida e liquidada nesse período, consolidando uma expectativa de elevados desembolsos fiscais.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Observa-se uma oscilação ao longo do período avaliado, com uma ligeira redução de 2019 a 2021, passando de aproximadamente US$ 3,73 bilhões para US$ 3,27 bilhões. Em 2022, há um aumento para cerca de US$ 3,51 bilhões, seguido de uma estabilização na avaliação de aproximadamente US$ 3,62 bilhões em 2023. Essa trajetória sugere uma gestão que conseguiu diminuir a alavancagem financeira nos primeiros anos, porém, houve um reposicionamento de dívidas posteriormente.

Total do patrimônio líquido da ON Semiconductor Corporation

O patrimônio líquido apresentou crescimento contínuo ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 3,3 bilhões em 2019 para US$ 3,53 bilhões em 2020, e subsequente forte elevação até atingir US$ 4,59 bilhões em 2021. Esse crescimento acelerado refletiu uma recuperação ou fortalecimento do capital próprio após uma tendência de incremento constante, culminando em US$ 6,19 bilhões em 2022 e US$ 7,78 bilhões em 2023. Esse padrão indica uma geração de valor consistente e sustentabilidade financeira reforçada ao longo dos anos.

Capital investido

O capital investido acompanha uma trajetória de crescimento contínuo, de cerca de US$ 6,86 bilhões em 2019 para aproximadamente US$ 10,93 bilhões em 2023. O aumento significativo ao longo do período demonstra expansão operacional, aumento de ativos ou investimentos realizados na companhia, refletindo uma estratégia de crescimento sustentado e fortalecimento de sua base de recursos.

De modo geral, a análise aponta uma redução inicial na dívida e arrendamentos, aliada a um expressivo crescimento do patrimônio líquido e do capital investido. Esses fatores sugerem uma movimentação de recursos voltada à expansão e fortalecimento financeiro, indicando uma gestão que priorizou o aumento de sua base patrimonial e de investimentos, mantendo a alavancagem sob controle ou ajustando-a conforme necessidade ao longo do período avaliado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo substancial, com um agravamento entre 2019 e 2020. Contudo, a partir de 2021, o lucro econômico apresenta uma melhora notável, embora permaneça negativo em 2023, porém em um valor consideravelmente inferior aos anos anteriores.

O capital investido demonstra uma trajetória consistente de crescimento durante todo o período. A partir de uma base de US$ 6.857.500 mil em 2019, o capital investido atinge US$ 10.925.400 mil em 2023, indicando um aumento contínuo nos recursos alocados à empresa.

O índice de spread econômico, que reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, acompanha a tendência do lucro econômico. Apresenta valores negativos elevados em 2019 e 2020, diminuindo progressivamente a partir de 2021. Em 2022, o índice atinge um valor próximo de zero, e em 2023, embora ainda negativo, permanece em um patamar relativamente baixo.

Tendências Gerais

A empresa demonstra uma recuperação na rentabilidade, evidenciada pela diminuição do prejuízo econômico ao longo do tempo, apesar de ainda não ter alcançado lucratividade. O aumento constante do capital investido sugere uma estratégia de crescimento e expansão.

Padrões Observáveis

Existe uma correlação inversa entre o capital investido e o índice de spread econômico. O aumento do capital investido, combinado com a melhora do lucro econômico, resulta em um índice de spread econômico menos negativo.

Insights

Apesar do lucro econômico ainda ser negativo, a tendência de melhora sugere que as estratégias implementadas estão gerando resultados positivos. O investimento contínuo em capital pode ser um fator chave para a futura lucratividade da empresa.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro econômico, iniciando com um valor negativo substancial em 2019, que se intensifica em 2020. Em 2021, o prejuízo diminui consideravelmente, indicando uma melhora na performance. Contudo, em 2022, o lucro econômico apresenta um valor ainda negativo, porém significativamente menor que os anos anteriores, seguido por um aumento do prejuízo em 2023.

A receita, por outro lado, exibe uma tendência geral de crescimento. Após uma leve queda em 2020, a receita demonstra um aumento expressivo em 2021 e atinge seu pico em 2022. Em 2023, observa-se uma pequena redução na receita em relação ao ano anterior, mantendo-se, no entanto, em um patamar superior ao de 2019 e 2020.

Índice de Margem de Lucro Econômico

O índice de margem de lucro econômico reflete a performance do lucro em relação à receita. Este índice apresenta valores negativos consistentes ao longo do período, indicando que a entidade não gerou lucro econômico em nenhum dos anos analisados. A margem demonstra uma melhora progressiva de 2019 a 2022, passando de -14.78% para -0.41%, o que sugere um aumento na eficiência operacional e/ou controle de custos. No entanto, em 2023, a margem volta a se deteriorar, atingindo -2.95%, o que pode indicar desafios na manutenção da rentabilidade.

Em resumo, a entidade demonstra capacidade de aumentar sua receita, mas enfrenta dificuldades em converter essa receita em lucro econômico consistente. A melhora observada na margem de lucro entre 2021 e 2022 foi interrompida em 2023, sugerindo a necessidade de uma análise mais aprofundada dos fatores que impactam a rentabilidade.