Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
ON Semiconductor Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2023 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados demonstra uma trajetória de expansão operacional acompanhada por um aumento no volume de capital investido e nos custos de financiamento.
- Desempenho Operacional
- O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) exibiu um crescimento significativo, especialmente após 2020, saltando de US$ 262.790 mil para US$ 2.073.654 mil em 2023, evidenciando um fortalecimento da geração de caixa operacional.
- Estrutura de Capital e Custo
- O capital investido apresentou ascensão contínua, partindo de US$ 6.857.500 mil em 2019 para US$ 10.925.400 mil em 2023. Simultaneamente, o custo de capital registrou tendência de alta, oscilando entre 19,47% e 25,12%, estabilizando-se em 24,67% ao final do período.
- Criação de Valor Econômico
- O lucro econômico manteve-se em território negativo durante todo o intervalo observado, variando entre -US$ 362.493 mil e -US$ 1.303.278 mil. Esse padrão indica que, apesar do crescimento do lucro operacional, a rentabilidade do capital investido foi insuficiente para cobrir o custo de capital, resultando em destruição de valor econômico.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
ON Semiconductor Corp., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) nos encargos de reestruturação acrescidos.
3 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes de patrimônio líquido ao lucro líquido atribuível à ON Semiconductor Corporation.
4 2023 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2023 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à ON Semiconductor Corporation.
7 2023 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2019 a 2023, observa-se uma tendência expressiva de crescimento nos principais indicadores de lucro líquido e lucro operacional líquido após impostos.
O lucro líquido atribuível à empresa apresentou um crescimento constante e significativo, passando de US$ 211,7 milhões em 2019 para aproximadamente US$ 2,18 bilhões em 2023. Este aumento demonstra uma valorização substancial na rentabilidade da companhia ao longo dos anos, indicando melhorias consideráveis na sua performance financeira.
O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) também evidenciou um movimento de crescimento robusto, de US$ 340,6 milhões em 2019 para aproximadamente US$ 2,07 bilhões em 2023. Este padrão sugere uma melhora na eficiência operacional da organização, refletindo uma maior capacidade de gerar lucros a partir de suas operações principais.
Embora tendo ocorrido uma queda no lucro líquido e no NOPAT em 2020 em relação a 2019, os valores se recuperaram rapidamente em 2021 e continuaram a expandir-se de maneira acelerada até 2023. A recuperação após 2020 indica uma resiliência do negócio frente a possíveis adversidades econômicas ou setoriais nesse período.
De modo geral, os dados evidenciam uma trajetória de crescimento sustentável na rentabilidade da companhia, indicando melhorias na gestão financeira e operacional, bem como o fortalecimento de sua posição no mercado ao longo dos anos analisados.
Impostos operacionais de caixa
ON Semiconductor Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Provisão (benefício) para imposto de renda
- Observa-se uma variação significativa ao longo do período. Em 2019, a provisão foi de US$ 62.7 milhões, indicando uma previsão moderada de imposto. Em 2020, houve uma reversão expressiva, com uma provisão negativa de US$ 59.8 milhões, sugerindo um benefício fiscal ou uma revisão na estimativa de impostos devidos. Em 2021, a provisão voltou a registrar valor positivo de US$ 146.6 milhões, indicando aumento nas obrigações fiscais projetadas. Nos anos seguintes, os valores aumentaram substancialmente, atingindo US$ 458.4 milhões em 2022 e US$ 350.2 milhões em 2023, sugerindo uma expectativa de incremento nas obrigações fiscais ou mudanças nas estimativas, possivelmente relacionadas a ajustes fiscais, resultados ou reavaliações de ativos e passivos fiscais.
- Impostos operacionais de caixa
- Esta métrica revela uma tendência de aumento considerável ao longo dos anos. Em 2019, os impostos pagos correspondem a US$ 79.9 milhões, com valores relativamente estáveis em 2020 e 2021, em torno de US$ 85 milhões. A partir de 2022, há uma disparada para US$ 457 milhões, mantendo-se praticamente inalterados em 2023, com US$ 470 milhões. Esse aumento substancial pode refletir um crescimento na atividade da operação, mudanças na base tributária ou uma maior liquidação de impostos relacionados às operações. A estabilidade entre 2022 e 2023 indica que a maior parte do impacto já foi reconhecida e liquidada nesse período, consolidando uma expectativa de elevados desembolsos fiscais.
Capital investido
ON Semiconductor Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de encargos de reestruturação acrescidos.
4 Adição de equivalentes de capital ao patrimônio líquido total da ON Semiconductor Corporation.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de títulos e valores mobiliários, classificados como disponíveis para venda.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma oscilação ao longo do período avaliado, com uma ligeira redução de 2019 a 2021, passando de aproximadamente US$ 3,73 bilhões para US$ 3,27 bilhões. Em 2022, há um aumento para cerca de US$ 3,51 bilhões, seguido de uma estabilização na avaliação de aproximadamente US$ 3,62 bilhões em 2023. Essa trajetória sugere uma gestão que conseguiu diminuir a alavancagem financeira nos primeiros anos, porém, houve um reposicionamento de dívidas posteriormente.
- Total do patrimônio líquido da ON Semiconductor Corporation
- O patrimônio líquido apresentou crescimento contínuo ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 3,3 bilhões em 2019 para US$ 3,53 bilhões em 2020, e subsequente forte elevação até atingir US$ 4,59 bilhões em 2021. Esse crescimento acelerado refletiu uma recuperação ou fortalecimento do capital próprio após uma tendência de incremento constante, culminando em US$ 6,19 bilhões em 2022 e US$ 7,78 bilhões em 2023. Esse padrão indica uma geração de valor consistente e sustentabilidade financeira reforçada ao longo dos anos.
- Capital investido
- O capital investido acompanha uma trajetória de crescimento contínuo, de cerca de US$ 6,86 bilhões em 2019 para aproximadamente US$ 10,93 bilhões em 2023. O aumento significativo ao longo do período demonstra expansão operacional, aumento de ativos ou investimentos realizados na companhia, refletindo uma estratégia de crescimento sustentado e fortalecimento de sua base de recursos.
De modo geral, a análise aponta uma redução inicial na dívida e arrendamentos, aliada a um expressivo crescimento do patrimônio líquido e do capital investido. Esses fatores sugerem uma movimentação de recursos voltada à expansão e fortalecimento financeiro, indicando uma gestão que priorizou o aumento de sua base patrimonial e de investimentos, mantendo a alavancagem sob controle ou ajustando-a conforme necessidade ao longo do período avaliado.
Custo de capital
ON Semiconductor Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro, incluindo parcela circulante. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
ON Semiconductor Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O desempenho financeiro no período entre 2019 e 2023 é caracterizado por lucros econômicos persistentemente negativos e uma expansão contínua da base de capital investido.
- Lucro Econômico
- Os valores mantiveram-se negativos em todos os exercícios analisados. Observou-se uma deterioração do resultado em 2020, seguida por uma trajetória de recuperação gradual até 2022, com nova retração registrada em 2023.
- Capital Investido
- Houve um crescimento ininterrupto e progressivo do capital investido, que evoluiu de US$ 6.857.500 mil em 2019 para US$ 10.925.400 mil em 2023, com incrementos mais expressivos a partir de 2021.
- Índice de Spread Econômico
- O indicador permaneceu em terreno negativo durante todo o intervalo, sinalizando que a remuneração do capital investido foi inferior ao seu custo. A métrica apresentou melhora entre 2020 e 2022, atingindo o nível menos crítico de -3,87%, porém sofreu nova queda em 2023, encerrando o período em -5,69%.
Índice de margem de lucro econômico
ON Semiconductor Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2023 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos indicadores financeiros evidencia um crescimento substancial na receita operacional entre 2020 e 2022, seguido de uma fase de estabilização no último exercício analisado.
- Tendência de Receita
- A receita apresentou uma trajetória ascendente a partir de 2020, quando registrou US$ 5,25 bilhões, atingindo o ápice em 2022 com US$ 8,32 bilhões. Em 2023, observou-se uma leve retração, com o valor estabilizando-se em US$ 8,25 bilhões.
- Comportamento do Lucro Econômico
- O lucro econômico permaneceu negativo durante todo o período. O maior déficit foi registrado em 2020, totalizando US$ 1,30 bilhão. Houve uma melhora progressiva nos resultados entre 2021 e 2022, ano em que o prejuízo econômico atingiu seu menor nível (US$ 362,5 milhões). No entanto, em 2023, houve uma nova deterioração, com o lucro econômico recuando para -US$ 621,2 milhões.
- Análise da Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico acompanhou a oscilação do lucro absoluto, atingindo seu ponto mais crítico em 2020 (-24,8%). A margem apresentou recuperação sucessiva até 2022, alcançando -4,35%. No exercício de 2023, a margem declinou para -7,53%, indicando que a manutenção dos níveis de receita não foi suficiente para sustentar a tendência de melhora na eficiência econômica.