Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.
O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.
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- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Valor presente do fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE)
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2005
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Análise de receitas
Aceitamos:
Comcast Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Contas a pagar e despesas acumuladas relacionadas com credores comerciais
- Observa-se uma variação relativamente estável nesta linha ao longo do período. Houve um aumento de aproximadamente 9,6% de 2020 para 2021, seguido por uma leve alta em 2022, e posteriormente uma redução em 2023 e 2024, indicando uma possível tendência de redução nas obrigações com fornecedores. Essa estabilidade sugere um gerenciamento consistente das obrigações de curto prazo relacionadas aos credores comerciais.
- Receita diferida
- O valor da receita diferida apresentou aumento entre 2020 e 2021, seguido por uma redução em 2022, mas posteriormente retomou crescimento em 2023 e 2024. O incremento cumulativo ao final do período indica uma maior captação de receitas antecipadas, possivelmente refletindo novas contratações ou acordos de fornecimento que geraram receita pendente de reconhecimento.
- Despesas acumuladas e outros passivos circulantes
- Este item mostrou estabilidade durante o período, apresentando pequenas variações. Em 2023 houve um aumento expressivo, que recuou em 2024. Essa flutuação pode estar relacionada a ajustes nos passivos de curto prazo ou provisões, indicando uma gestão de despesas e obrigações de curto prazo que se ajusta às necessidades operacionais.
- Parcela atual da dívida
- Houve uma significativa redução de 2020 para 2022, seguida de aumento em 2023, atingindo outro pico em 2024. Essa evolução aponta para uma tentativa de amortização da dívida em certos anos, enquanto o aumento em 2023 e 2024 sugere reequilíbrio financeiro por meio de novas contratações ou refinanciamentos.
- Adiantamento na venda do investimento
- Este elemento surge apenas em 2023 e 2024, ambos com o mesmo valor, indicando uma nova estratégia ou operação de venda de investimentos que resultou na geração de um passivo de adiantamento reconhecido nestes anos.
- Passivo circulante
- A linha mostra estabilidade de 2020 a 2022, seguida por um aumento expressivo em 2023 e leve queda em 2024. Esse padrão sugere aumento na liquidez de curto prazo sob gestão, possivelmente por necessidade operacional ou estratégica de maior liquidez, que é posteriormente ajustada.
- Parcela não circulante da dívida
- Apresenta uma leve redução ao longo do período, com uma estabilização em torno de aproximadamente US$ 94 bilhões. Essa diminuição gradual reflete uma tendência de amortização de dívidas de longo prazo, contribuindo para uma menor alavancagem financeira ao longo do tempo.
- Obrigação colateralizada
- Manutenção de valores praticamente constantes, demonstrando que esse passivo específico permaneceu estável durante o período, indicando uma estratégia de financiamento consistente nesta linha.
- Imposto de renda diferido
- Houve aumento até 2021, seguido por uma redução contínua até 2024. Essa tendência sugere uma diminuição na diferença temporária tributária, refletindo mudanças na projeção de lucros tributáveis ou estratégias fiscais que impactam o reconhecimento de impostos diferidos.
- Outros passivos não circulantes
- Houve aumento consistente até 2021, seguido de estabilização em torno de US$ 20,1 bilhões, com leve variação até 2024. Essa estabilidade indica uma gestão controlada de outros passivos de longo prazo, sem alterações drásticas ao longo do período.
- Passivo não circulante
- Mostrou uma redução gradual de aproximadamente US$ 15 bilhões entre 2020 e 2024, o que sugere uma estratégia de redução de dívidas de longo prazo ou reestruturação de obrigações ao longo do período, contribuindo para uma menor alavancagem financeira.
- Total do passivo
- O passivo total permaneceu relativamente estável, com uma ligeira redução de aproximadamente US$ 1,9 bilhão de 2020 a 2022, seguido por um aumento em 2023 até 2024, refletindo ajustes na estrutura de obrigações financeiras ao longo do tempo.
- Participações não controladoras resgatáveis
- Houve uma redução acentuada de 2020 a 2023, com um valor marginalmente maior em 2024. Essa evolução demonstra uma estratégia de resgate ou extinção de participações de terceiros, evidenciando uma política de redução de passivos relacionados a interesses de terceiros.
- Ações ordinárias Classe A
- O valor das ações em circulação teve uma ligeira redução ao longo do período, permanecendo próximas de 50 milhões de ações. A estabilidade sugere baixa emissão ou recompra moderada de ações neste período.
- Capital adicional realizado
- Registrou uma pequena diminuição de 2020 para 2024, indicando possível distribuição de dividendos ou recompra de ações, o que reduz o capital captado adicionalmente ao longo do tempo.
- Lucros não distribuídos
- Este item apresentou crescimento ao longo dos anos, especialmente em 2024, indicando uma política de retenção de lucros para financiar estratégias de crescimento ou reserva de recursos, fortalecendo o patrimônio do negócio.
- Ações em tesouraria
- Permaneceu constante ao longo do período, indicando que não houve recompra de ações ou emissão de novas ações em tesouraria nesse intervalo, contribuindo para a estabilidade acionária.
- Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas
- Mostraram um movimento de decréscimo de 2020 a 2022, seguido por aumentos negativos em 2023 e 2024, refletindo variações em itens de receitas e perdas abrangentes, possivelmente relacionados a ajustes de valor de ativos ou instrumentos financeiros.
- Total do patrimônio líquido da Comcast Corporation
- Mostrou crescimento de 2020 a 2021, seguido por uma queda até 2022, e posterior recuperação e aumento até 2024. Essa evolução indica volatilidade no patrimônio, influenciada por lucros retidos, variações em receitas abrangentes e outras componentes do patrimônio.
- Interesses não controladores
- Redução significativa ao longo do período, evidenciando uma diminuição na participação de interesses de terceiros na controladora, possivelmente por recompra ou resgate de participações.
- Patrimônio líquido total
- A trajetória do patrimônio líquido reflete o comportamento do patrimônio líquido da companhia, com crescimento até 2021, queda em 2022, seguida de recuperação em 2023 e aumento em 2024, indicando uma administração que busca equilibrar retenções de lucros, movimentações em reservas e recompra de ações.
- Total do passivo e do patrimônio líquido
- O total consolidado cresceu de 2020 a 2024, com pequenas variações, refletindo uma estrutura financeira relativamente equilibrada e consolidada, mesmo com oscilações internas nos componentes do passivo e do patrimônio líquido.