Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Keurig Dr Pepper Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019
Lucro líquido atribuível ao KDP	218)	585)	843)	530)	448)	325)	428)	443)	298)	156)	406)	304)	314)	230)
Despesa de depreciação	99)	106)	106)	98)	104)	102)	90)	89)	85)	98)	87)	99)	87)	85)
Amortização de intangíveis	33)	34)	33)	34)	34)	33)	33)	34)	33)	33)	32)	31)	32)	31)
Outras despesas de amortização	44)	42)	46)	38)	40)	40)	40)	42)	44)	32)	49)	56)	62)	47)
Provisão para devoluções de vendas	13)	12)	15)	16)	13)	19)	18)	16)	13)	7)	18)	9)	7)	9)
Imposto de renda diferido	(60)	8)	52)	(9)	(23)	11)	(24)	2)	(24)	(5)	(18)	—)	(6)	1)
Despesa de remuneração baseada em ações de funcionários	27)	(15)	20)	20)	23)	25)	23)	20)	23)	19)	17)	13)	20)	14)
Perda na extinção antecipada da dívida	169)	48)	—)	—)	—)	105)	—)	—)	2)	2)	2)	—)	—)	9)
Ganho na venda do investimento no método de equivalência patrimonial	—)	(50)	(524)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Ganho) perda na alienação de ativos fixos tangíveis	5)	(38)	(70)	(1)	(3)	(1)	3)	1)	3)	(43)	(25)	19)	(8)	—)
Perda não realizada (ganho) em moeda estrangeira	13)	(11)	8)	16)	(5)	(10)	(15)	2)	(10)	22)	(2)	3)	(8)	(17)
Perda não realizada (ganho) em derivativos	187)	—)	24)	(22)	(31)	(41)	(39)	(29)	33)	43)	(24)	17)	36)	7)
Liquidações de contratos de taxa de juro	125)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Patrimônio líquido em perdas de afiliadas não consolidadas	2)	3)	3)	1)	1)	—)	1)	1)	3)	15)	13)	11)	12)	15)
Imparidade de activos incorpóreos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	67)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Redução ao valor recuperável de investimentos e notas a receber de afiliadas não consolidadas	6)	6)	17)	—)	—)	—)	—)	16)	—)	86)	—)	—)	—)	—)
Outros, líquidos	9)	13)	10)	7)	(12)	15)	10)	14)	14)	22)	9)	14)	4)	(15)
Contas a receber	(133)	(73)	(26)	(85)	(4)	(37)	(4)	(59)	16)	42)	(43)	(32)	(58)	126)
Inventários	(199)	(147)	77)	(79)	(54)	(77)	68)	(74)	(63)	(38)	100)	(68)	(20)	(36)
Impostos sobre o rendimento a receber e a pagar, líquidos	(380)	135)	125)	54)	(90)	25)	27)	(187)	98)	(29)	45)	(73)	(4)	68)
Outros ativos circulantes e não circulantes	(56)	(284)	(62)	(50)	164)	(295)	(48)	(153)	(55)	(179)	(168)	(7)	(47)	(102)
Contas a pagar e despesas acumuladas	529)	151)	226)	243)	172)	121)	124)	240)	110)	150)	22)	222)	214)	125)
Outros passivos circulantes e não circulantes	25)	138)	18)	(17)	(184)	186)	(12)	186)	25)	(19)	151)	(18)	(25)	(6)
Variação líquida dos activos e passivos operacionais	(214)	(80)	358)	66)	4)	(77)	155)	(47)	131)	(73)	107)	24)	60)	175)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	458)	78)	98)	264)	145)	221)	362)	161)	350)	258)	265)	296)	298)	361)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	676)	663)	941)	794)	593)	546)	790)	604)	648)	414)	671)	600)	612)	591)
Produto da venda de investimento em filiais não consolidadas	—)	50)	578)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de bens do ativo imobilizado	(77)	(109)	(98)	(121)	(109)	(95)	(105)	(80)	(125)	(151)	(122)	(90)	(56)	(62)
Produto da venda de bens do ativo imobilizado	—)	78)	104)	3)	8)	7)	—)	1)	1)	201)	228)	—)	1)	18)
Compras de intangíveis	—)	(10)	(1)	(19)	—)	(12)	(30)	(11)	—)	(15)	(31)	—)	(2)	(2)
Aquisições de empresas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(8)	—)
Emissão de recebíveis de notas com partes relacionadas	(12)	(6)	(2)	(15)	(2)	—)	—)	—)	—)	(6)	(10)	(8)	(7)	(7)
Investimentos em coligadas não consolidadas	(45)	(3)	—)	—)	—)	—)	(1)	(4)	—)	—)	—)	(5)	(11)	—)
Outros, líquidos	—)	3)	(21)	2)	2)	1)	2)	4)	(2)	5)	1)	1)	14)	8)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(134)	3)	560)	(150)	(101)	(99)	(134)	(90)	(126)	34)	66)	(102)	(69)	(45)
Produto da emissão de Notes	3,000)	—)	—)	—)	—)	2,150)	—)	—)	1,500)	—)	—)	—)	—)	—)
Reembolso de Notas	(3,164)	(201)	—)	—)	(1,750)	(1,845)	—)	—)	—)	(250)	—)	—)	—)	(250)
Produto da emissão de papel comercial	500)	—)	650)	1,980)	2,656)	120)	445)	1,325)	5,518)	—)	—)	—)	(594)	594)
Reembolsos de papel comercial	(500)	(149)	(1,499)	(2,305)	(1,333)	(120)	(780)	(1,400)	(5,967)	(387)	(168)	(46)	381)	—)
Receitas do KDP Revolver	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	850)	1,000)	—)	—)	—)	—)
Reembolso do KDP Revolver	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,850)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto do empréstimo a prazo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,000)
Reembolsos de empréstimo a prazo	—)	—)	—)	—)	—)	(425)	(75)	(150)	(325)	(405)	(330)	(25)	(90)	(2,758)
Produto de contas a pagar estruturadas	41)	38)	44)	39)	38)	35)	43)	42)	42)	44)	84)	168)	—)	78)
Reembolsos de contas a pagar estruturadas	(38)	(37)	(44)	(42)	(40)	(41)	(51)	(63)	(120)	(107)	(99)	(423)	—)	(9)
Dividendos em dinheiro pagos	(266)	(265)	(268)	(263)	(232)	(192)	(211)	(212)	(211)	(212)	(211)	(210)	(212)	(211)
Recompras de ações ordinárias	(88)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da emissão de ações ordinárias	—)	—)	—)	—)	—)	140)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Retenções de impostos relacionadas a liquidações líquidas de ações	(3)	(5)	—)	—)	—)	(125)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamentos de locações financeiras	(21)	(20)	(14)	(13)	(12)	(15)	(17)	(11)	(11)	(13)	(9)	(10)	(9)	(10)
Proventos de transações de ações de acionistas controladores	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	7)	22)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros, líquidos	(38)	(5)	(1)	2)	—)	(37)	22)	(3)	(21)	2)	(5)	—)	—)	10)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(577)	(644)	(1,132)	(602)	(673)	(355)	(624)	(465)	(573)	(328)	(738)	(546)	(524)	(556)
Efeito das variações cambiais	(5)	4)	(4)	(9)	2)	2)	5)	(8)	5)	(8)	—)	—)	2)	10)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa e equivalentes de caixa restritos, variação líquida das atividades operacionais, de investimento e de financiamento	(40)	26)	365)	33)	(179)	94)	37)	41)	(46)	112)	(1)	(48)	21)	—)

Ao analisar as tendências dos dados financeiras, observa-se uma evolução significativa no lucros líquidos atribuíveis ao período, apresentando picos substanciais no final de 2021, com um aumento expressivo em relação aos períodos anteriores. Essa mudança sugere uma alta rentabilidade mais acentuada na última fase do período sob análise.

As despesas de depreciação e amortização de intangíveis permaneceram relativamente estáveis ao longo dos trimestres, indicando consistência na depreciação e amortização dos ativos. Entretanto, as outras despesas de amortização exibiram variações, atingindo picos no final de 2021 e início de 2022, sugerindo possíveis alterações nas estratégias de amortização ou reconhecimentos de despesas relacionadas a ativos intangíveis.

As provisões para devoluções de vendas mantiveram-se relativamente estáveis, com leves oscilações, indicando uma gestão consistente nas expectativas de devoluções de clientes.

Destaca-se uma oscilação notável no imposto de renda diferido, que apresentou variações elevadas, incluindo períodos de valores negativos e positivos, refletindo possíveis mudanças na estratégia de provisão de impostos diferidos ou alterações nas expectativas fiscais.

As despesas de remuneração baseada em ações de funcionários apresentaram uma tendência crescente até o final de 2021, com reversões pontuais, indicando maior incentivo de recompensas variáveis ao longo do tempo. Perdas na extinção antecipada de dívidas também tiveram aumento em determinados períodos, parcialmente impactadas por eventos extraordinários ou reestruturações de dívida.

Os ganhos ou perdas relacionados à venda de investimentos, alienação de ativos e variações cambiais evidenciaram flutuações, muitas vezes associadas a eventos específicos de desinvestimentos ou oscilações cambiais de curto prazo, influenciando o resultado operacional e de investimento.

Notam-se oscilações consideráveis nos ativos circulantes, como contas a receber e inventários, com períodos de forte aumento e redução, refletindo movimentações sazonais ou alterações na política de crédito e gestão de estoques. Os impostos sobre o rendimento também apresentaram alta volatilidade, especialmente em períodos onde valores negativos indicam benefícios fiscais ou recuperação de créditos.

Nos passivos, há uma tendência de aumento nas contas a pagar e despesas acumuladas, demonstrando maior volume de obrigações financeiras em certos trimestres, acompanhada por variações nos outros passivos.

O fluxo de caixa líquido proveniente das atividades operacionais manteve-se em níveis elevados e relativamente consistentes ao longo do período, porém apresentou declínio em alguns trimestres, possivelmente devido a aumentos nas despesas operacionais ou variações na gestão de capital de giro.

Atividades de investimento revelaram uma tendência de desembolsos crescentes na aquisição de ativos fixos e intangíveis, embora com algumas vendas pontuais de bens, indicando reposição e expansão de capacidade produtiva ou investimentos estratégicos.

No aspecto de financiamento, destaca-se a emissão de notas e papel comercial em quantidades expressivas, muitas vezes acompanhadas por reembolsos relevantes, indicando uma forte movimentação de captação e pagamento de dívida de curto e longo prazo. Os dividendos pagos mantiveram-se consistentes, com valores elevados ao longo do período, refletindo política de distribuição de lucros aos acionistas.

Reflexo dessas operações, a variação líquida do caixa de atividades de financiamento indicou fluxos negativos frequentes, sinalizando reembolso de dívidas e pagamento de dividendos, embora também tenha ocorrido entrada de recursos proveniente de emissões de ações e instrumentos de dívida em momentos estratégicos.

Nos últimos períodos, observaram-se efeitos cambiais negativos que contribuíram para reduções no caixa e na equivalência de caixa, além de oscilações no saldo final de caixa e equivalentes, influenciados por variações nas atividades de operação, investimento e financiamento, além do impacto da taxa de câmbio.

Keurig Dr Pepper Inc. (NASDAQ:KDP)

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