Keurig Dr Pepper Inc. (NASDAQ:KDP)

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma tendência de aumento no percentual do resultado líquido atribuível ao KDP em relação às vendas líquidas, que passa de 7,87% em 2018 para 16,92% em 2021. Este crescimento sugere uma melhora na rentabilidade atribuível à empresa durante o período.

O percentual de vendas dedicado ao custo das vendas apresenta uma leve elevação ao longo dos anos, de cerca de 47,84% em 2018 para aproximadamente 44,99% em 2021, indicando uma tendência de aumento na eficiência na gestão dos custos de produção ou aquisição, embora ainda mantenha uma margem bruta relativamente elevada, que varia entre aproximadamente 52% e 55% do total de vendas. A margem de lucro bruto, portanto, permaneceu relativamente estável, com uma leve queda em 2021.

As despesas com vendas, gerais e administrativas representam uma parcela consistente das vendas líquidas, oscilando de aproximadamente 35,4% a 32,74%, com uma redução progressiva no percentual, refletindo possivelmente medidas de controle de custos ou aumento de eficiência operacional na administração da empresa.

O resultado operacional apresentou crescimento ao longo dos anos, saindo de aproximadamente 16,62% em 2018 para 22,82% em 2021, indicando uma melhora na lucratividade operacional. Este aumento foi impulsionado, em parte, pela redução na despesa com juros, que passou de cerca de 6,07% para aproximadamente 3,94%, demonstrando uma gestão mais eficiente na estrutura de endividamento.

Observa-se uma redução nas despesas com juros, que contribuíram positivamente para o resultado financeiro, além de uma diminuição na despesa com a extinção antecipada de dívidas, embora com um aumento pontual em 2021, que atingiu -0,83%, possivelmente por mudanças nas condições de financiamento ou renegociações de dívidas.

O resultado antes da provisão para imposto de renda cresceu significativamente de aproximadamente 10,63% em 2018 para 22,06% em 2021, refletindo uma melhora geral na lucratividade operacional. A provisão para imposto de renda também aumentou, tanto em termos absolutos quanto relativos, o que aponta para uma maior lucratividade tributável.

O ganho na venda de investimentos no método de equivalência patrimonial contribuiu positivamente para o resultado no último período analisado, com um impacto de aproximadamente 4,13% nas vendas líquidas, indicando realização de ganhos expressivos no gerenciamento de investimentos.

Em relação às receitas e despesas não recorrentes, houve uma variação, com uma redução significativa nas outras receitas (despesas) líquidas ao longo do período, chegando a uma pequena receita em 2021. Além disso, o item referente à imparidade de ativos incorpóreos apresentou uma provisão de 0,58% das vendas líquidas, indicando uma possível reavaliação de ativos nesta linha de análise.

Por fim, a consistência na evolução do lucro líquido e do lucro líquido atribuído ao acionista consolidou-se ao longo dos anos, mostrando uma melhoria contínua na rentabilidade da empresa, sustentada por maior eficiência operacional, gestão de custos e ganhos de investimentos, traduzindo-se em um percentual quase dobrado no último ano em comparação ao início do período analisado.