Keurig Dr Pepper Inc. (NASDAQ:KDP)

O acompanhamento dos índices de liquidez ao longo dos quatro anos revela tendências distintas em cada indicador.

Índice de liquidez corrente

Houve uma redução gradual entre 2018 e 2020, passando de 0,38 para 0,31, indicador de uma diminuição na capacidade de cobrir obrigações de curto prazo com ativos circulantes. Em 2021, esse índice apresentou uma recuperação significativa, atingindo 0,47, indicando uma melhora na liquidez de curto prazo.

Índice de liquidez rápida

Este índice também apresentou uma tendência de declínio de 2018 a 2020, de 0,22 para 0,17, sugerindo uma redução na capacidade de liquidez mais imediata, excluindo estoques. Assim como o anterior, em 2021 houve uma recuperação, elevando-se para 0,26.

Índice de liquidez de caixa

Este indicador mostrou estabilidade de 2018 a 2020, permanecendo em 0,02 e apenas ligeiramente aumentando para 0,03 em 2020, com uma melhoria mais expressiva em 2021, chegando a 0,09. Essa evolução aponta para um aumento na proporção de ativos em caixa ou equivalentes imediatamente disponíveis para cobrir obrigações de curto prazo.

De modo geral, os indicadores demonstram uma tendência de deterioração da liquidez entre 2018 e 2020, seguida por uma forte recuperação em 2021. A melhora nos índices de liquidez sugere uma gestão mais eficaz dos ativos líquidos e uma maior disponibilidade de recursos em 2021 para atender às obrigações de curto prazo.

Ao analisar os dados financeiros referentes ao período de 2018 a 2021, observa-se um aumento consistente no ativo circulante, que passa de US$ 2.159 milhões em 2018 para US$ 3.057 milhões em 2021. Essa evolução indica uma ampliação na disponibilidade de recursos de curto prazo, o que pode refletir uma estratégia de incremento da liquidez operacional ou um aumento no volume de operações de curto prazo.

Por outro lado, o passivo circulante apresenta um crescimento mais expressivo, passando de US$ 5.702 milhões em 2018 para US$ 6.485 milhões em 2021. Apesar desse aumento, a relação entre ativo e passivo de curto prazo revela uma deterioração na liquidez da empresa, já que os valores de passivo permanecem superiores aos ativos circulantes ao longo do período.

O índice de liquidez corrente mostra uma tendência de declínio de 0,38 em 2018 para 0,31 em 2020, indicando uma redução na capacidade de pagamento de obrigações de curto prazo com os recursos disponíveis. No entanto, há uma melhora significativa em 2021, quando o índice sobe para 0,47, superando os níveis anteriores e sugerindo uma melhora na liquidez da empresa nesse período. Essa reversão pode estar relacionada a uma gestão mais eficiente do ativo circulante ou uma redução estratégica no passivo de curto prazo.

De modo geral, os dados indicam um aumento na liquidez de curto prazo em 2021, contrastando com a desaceleração no índice de liquidez corrente nos anos anteriores. A relação entre aumento de ativos e passivos sugere que, apesar do crescimento, a estrutura de liquidez apresentou melhorias finais, possivelmente refletindo ajustes na administração de recursos ou mudanças na composição do passivo.

Totais de ativos rápidos

Ao longo do período analisado, observa-se uma variação no total de ativos rápidos. Houve uma redução de 201 milhões de dólares de 2018 para 2019, seguida por um aumento de 87 milhões de dólares em 2020, atingindo 1.303 milhões. Em 2021, ocorreu um crescimento relevante, atingindo 1.716 milhões, indicando uma expansão significativa desses ativos ao longo dos anos.

Passivo circulante

O passivo circulante apresentou aumento constante de 2018 até 2020, subindo de 5.702 milhões para 7.694 milhões de dólares. Em 2021, houve uma redução para 6.485 milhões, o que pode sugerir uma tentativa de controle ou redução das obrigações de curto prazo após um período de crescimento.

Índice de liquidez rápida

O índice de liquidez rápida apresentou uma tendência de declínio de 2018 até 2020, caindo de 0,22 para 0,17, indicando uma diminuição da capacidade de cobertura das obrigações de curto prazo com ativos líquidos disponíveis. Contudo, em 2021, houve uma recuperação, atingindo 0,26, refletindo uma melhora na liquidez da empresa e uma maior disponibilidade de ativos líquidos para atender às obrigações de curto prazo.

O total de ativos de caixa apresentou uma tendência de crescimento significativo ao longo do período, passando de 129 milhões de dólares em 2018 para 568 milhões de dólares em 2021. Esse aumento indica uma maior disponibilidade de recursos líquidos na companhia, possivelmente refletindo uma estratégia de fortalecimento de liquidez ou uma gestão eficiente de caixa.

O passivo circulante também demonstrou crescimento ao longo do período, subindo de 5.702 milhões de dólares em 2018 para 6.485 milhões de dólares em 2021. A ampliação desse passivo pode indicar uma maior necessidade de recursos de curto prazo ou uma estratégia de financiamento de operações ou investimentos de curto prazo.

O índice de liquidez de caixa, que mede a proporção de ativos de caixa em relação ao passivo circulante, permaneceu relativamente estável em 0,02 durante 2018 e 2019. Em 2020, houve um pequeno aumento para 0,03, sugerindo uma melhora momentânea na capacidade de cobrir o passivo circulante com liquidez disponível. Em 2021, esse índice saltou para 0,09, refletindo uma ampliação significativa na liquidez de caixa relativa ao passivo circulante. Essa melhora acentuada indica uma gestão mais eficiente dos recursos de caixa ou uma mudança na composição dos ativos líquidos, proporcionando maior segurança na quitação de obrigações de curto prazo.