Keurig Dr Pepper Inc. (NASDAQ:KDP)

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de quatro anos, observa-se uma tendência geral de redução nos índices de endividamento da empresa. Os rasos de dívida sobre patrimônio líquido, incluindo passivos de arrendamento operacional, apresentaram uma diminuição contínua, passando de 0,71 em 2018 para 0,53 em 2021, indicando uma redução na alavancagem financeira.

Similarmente, os rácios de dívida em relação ao capital total evoluíram de 0,42 em 2018 para 0,34 em 2021, bem como o índice de dívida sobre ativos, que foi de 0,33 para 0,25 neste período. Esses dados reforçam uma tendência de fortalecimento na estrutura de capital ao mostrar que a proporção de dívidas em relação aos recursos totais da empresa vem diminuindo.

O índice de alavancagem financeira também mostrou uma redução gradual, de 2,17 em 2018 para 2,03 em 2021, sugerindo menor dependência de financiamento por dívidas em relação ao patrimônio. Em contrapartida, os índices de cobertura de juros e de encargos fixos evidenciam uma melhora significativa na capacidade de a empresa honrar suas obrigações financeiras. O índice de cobertura de juros cresceu de 2,75 em 2018 para 6,6 em 2021, enquanto o de coberturas de encargos fixos aumentou de 2,58 para 5,51 no mesmo período.

Estas variações indicam um fortalecimento na capacidade de geração de lucros líquidos em relação às despesas com juros e encargos fixos, possivelmente refletindo uma melhora na rentabilidade ou uma gestão mais eficiente de suas despesas financeiras. Em síntese, os dados sugerem que a empresa vem adotando uma postura de redução do risco financeiro, fortalecendo sua estrutura de capital e aumentando sua liquidez diante das obrigações financeiras.

Endividamento total

Ao longo do período analisado, houve uma redução gradual no endividamento total, passando de US$ 15.990 milhões em 2018 para US$ 12.582 milhões em 2021. Essa tendência indica uma diminuição consistente na dívida da empresa, o que pode refletir uma estratégia de redução do passivo ou uma melhora na geração de caixa capaz de amortizar dívidas existentes.

Patrimônio líquido

O patrimônio líquido apresentou crescimento constante durante os quatro anos, elevando-se de US$ 22.533 milhões em 2018 para US$ 24.972 milhões em 2021. Esse aumento sugere uma valorização dos ativos ou uma retenção de lucros, fortalecendo a base de capital da empresa ao longo do período.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido mostrou uma redução contínua, de 0,71 em 2018 para 0,50 em 2021. Essa diminuição indica uma melhora na estrutura de capital, com a companhia se tornando menos alavancada ao longo do tempo, o que pode diminuir riscos financeiros associados a elevados níveis de endividamento.

De modo geral, os dados revelam uma estratégia de fortalecimento patrimonial e redução do endividamento. A empresa vem alterando sua estrutura de financiamento, reduzindo sua dependência de dívidas e aumentando seu patrimônio líquido, o que possivelmente reflete uma gestão financeira mais conservadora ou uma fase de crescimento sustentável com menor necessidade de endividamento externo.

Ao analisar os dados financeiros de quatro anos, observa-se uma tendência de redução na dívida total da empresa ao longo do período. Em 31 de dezembro de 2018, a dívida total atingia US$ 15.990 milhões, caindo progressivamente para US$ 13.266 milhões em 31 de dezembro de 2021. Essa diminuição indica uma possível estratégia de redução do endividamento ao longo do tempo ou uma geração de caixa que possibilitou a quitação de dívidas.

O patrimônio líquido apresentou crescimento constante durante o período, passando de US$ 22.533 milhões em 2018 para US$ 24.972 milhões em 2021. Tal evolução sugere uma valorização dos ativos ou uma retenção de lucros ao longo dos anos, fortalecendo a estrutura de capital da empresa.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido, que mede a alavancagem financeira da companhia, também demonstrou um padrão de redução contínua, passando de 0,71 em 2018 para 0,53 em 2021. Essa diminuição reflete uma diminuição do nível de endividamento em relação ao patrimônio líquido, indicando uma postura financeira mais conservadora e uma maior capacidade de sustentar suas operações com recursos próprios ao longo do tempo.

De modo geral, a análise aponta para uma tendência de fortalecimento patrimonial aliado a uma redução do endividamento, o que pode indicar uma melhora na saúde financeira e maior autonomia operacional da empresa durante o período avaliado.

Endividamento total

Observa-se uma tendência de redução progressiva no endividamento total ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 15.990 milhões em 2018 para cerca de US$ 12.582 milhões em 2021. Essa diminuição indica uma estratégia de redução do saldo de dívidas, possivelmente visando melhorar a estrutura de capital ou reduzir custos financeiros.

Capital total

O capital total apresentou uma estabilidade relativamente elevada durante os quatro anos analisados, com valores variando ligeiramente entre aproximadamente US$ 37.554 milhões e US$ 38.523 milhões. Essa estabilidade sugere uma manutenção consistente da base de recursos próprios ou patrimônio da empresa nesse período.

Rácio dívida/capital total

O rácio de dívida em relação ao capital total demonstra uma tendência de diminuição contínua, de 0,42 em 2018 para 0,34 em 2021. Essa redução no rácio indica um aumento na proporção de capital próprio em relação às dívidas, refletindo uma melhoria na estrutura financeira, com menor dependência de endividamento e um possível fortalecimento da solvência da entidade.

Ao analisar a evolução financeira de maneira abrangente, observa-se uma tendência de redução na dívida total ao longo do período, passando de US$ 15.990 milhões em 2018 para US$ 13.266 milhões em 2021, o que representa uma diminuição consistente de aproximadamente 17% ao longo dos três anos.

O capital total da empresa manteve-se relativamente estável nesse período, com valores próximos a US$ 38,5 bilhões em 2018 e 2019, apresentando uma ligeira queda para aproximadamente US$ 38,2 bilhões em 2020 e 2021. Essa estabilidade indica que a empresa manteve seus recursos de capital, sem variações significativas ao longo do período analisado.

O rácio dívida/capital total, que mede a proporção do financiamento por dívida em relação ao capital total, apresentou uma tendência de decréscimo consistente, passando de 0,42 em 2018 para 0,35 em 2021. Tal comportamento indica uma redução relativa na alavancagem financeira, sugerindo um gerenciamento ativo para diminuir o endividamento em relação ao capital próprio, fortalecendo a estrutura de capital da empresa.

De modo geral, o período evidencia uma estratégia de redução da dívida financeira, mantendo uma base de capital estável e melhorando o perfil de risco financeiro da organização ao diminuir sua dependência de financiamento por dívida.

A análise dos dados financeiros revela uma tendência de redução do endividamento total ao longo do período de quatro anos, passando de US$ 15.990 milhões em 2018 para US$ 12.582 milhões em 2021. Essa diminuição sugere uma estratégia de gestão de dívida voltada à redução do alavancagem financeira, promovendo uma estrutura de capital potencialmente mais sólida.

Os ativos totais apresentaram estabilidade relativa, crescendo de US$ 48.918 milhões em 2018 para US$ 50.598 milhões em 2021. Essa expansão indica que a companhia manteve uma base de ativos relativamente constante, com leve incremento ao longo dos anos, o que pode refletir investimentos contínuos ou aquisição de ativos, compatíveis com o crescimento ou manutenção das operações.

A relação dívida/ativos, que mede o grau de alavancagem financeira da empresa, mostrou uma tendência de declínio progressivo, de 0,33 em 2018 para 0,25 em 2021. Essa redução reforça a estratégia de redução do endividamento em relação ao total de ativos, demonstrando uma postura de maior solidez financeira e menor impacto da dívida sobre a estrutura patrimonial.

A análise dos dados financeiros revela uma trajetória de melhoria na posição de liquidez e na estrutura de capital da empresa ao longo do período de quatro anos.

Endividamento total

A dívida total, incluindo passivo de arrendamento operacional, apresentou uma redução contínua ao longo dos anos, passando de US$ 15.990 milhões em 2018 para US$ 13.266 milhões em 2021. Essa diminuição indica uma gestão eficaz de endividamento e uma possível estratégia de quitação de dívidas ou de refinanciamento com melhores condições.

Ativos totais

Os ativos totais apresentaram uma leve tendência de aumento, crescendo de US$ 48.918 milhões em 2018 para US$ 50.598 milhões em 2021. Essa estabilidade ou crescimento moderado dos ativos sugere uma expansão controlada dos recursos da empresa, sem riscos de sobrecapitalização ou excesso de alavancagem.

Relação dívida/ativos

A proporção entre dívida total e ativos totais reduziu-se de 0,33 em 2018 para 0,26 em 2021. Essa tendência de decréscimo na relação indica uma melhora na estrutura de capital, com a empresa passando a sustentar uma proporção menor de suas atividades por meio de endividamento, o que pode melhorar a solvência e reduzir riscos financeiros.

Ativos totais

Os ativos totais apresentaram uma tendência de crescimento ao longo do período analisado. De 2018 a 2021, houve um incremento gradual, passando de aproximadamente US$ 48.918 milhões para US$ 50.598 milhões. Esse aumento sugere uma expansão dos recursos e investimentos da empresa, embora o ritmo de crescimento tenha sido moderado ao longo dos anos.

Patrimônio líquido

O patrimônio líquido também apresentou crescimento consistente ao longo do período, passando de cerca de US$ 22.533 milhões em 2018 para aproximadamente US$ 24.972 milhões em 2021. Essa evolução indica uma ampliação do valor patrimonial da companhia, refletindo provavelmente resultados positivos e retenção de lucros.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem financeira mostrou uma leve redução, passando de 2,17 em 2018 para 2,03 em 2021. A tendência de diminuição sugere que a empresa tem diminuído sua dependência de dívidas em relação ao patrimônio líquido ao longo do tempo. Essa redução na alavancagem pode indicar uma estratégia de gestão de risco mais conservadora ou uma melhora na estrutura de capital.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

Houve uma tendência de crescimento consistente no EBIT ao longo do período analisado, passando de US$ 1.243 milhões em 2018 para US$ 3.298 milhões em 2021, representando um aumento de aproximadamente 165%. Este crescimento indica uma melhoria significativa na lucratividade operacional da empresa ao longo dos anos, evidenciada por aumentos anuais substanciais.

Despesa com juros

A despesa com juros apresentou uma variação ao longo do período, iniciando em US$ 452 milhões em 2018, atingindo um pico de US$ 654 milhões em 2019, seguido de uma redução para US$ 604 milhões em 2020 e uma nova diminuição para US$ 500 milhões em 2021. Essa redução, especialmente do pico de 2019 até 2021, sugere uma possível estratégia de redução de endividamento ou melhoria na estrutura de custos financeiros.

Índice de cobertura de juros

Este índice, que mede a capacidade de pagamento dos juros com base no EBIT, apresentou uma melhora significativa, aumentando de 2,75 em 2018 para 6,6 em 2021. A evolução constante ao longo dos anos evidencia uma maior facilidade da empresa de atender às suas obrigações de juros, refletindo uma sólida posição financeira e uma gestão eficiente do endividamento.

De modo geral, os dados indicam uma trajetória de evolução positiva na rentabilidade operacional e na solvência financeira da empresa, caracterizada por aumento do EBIT, redução da despesa com juros e consequente melhoria na cobertura de juros. Essas tendências sugerem uma gestão eficiente que favoreceu o fortalecimento da saúde financeira ao longo do período analisado.

Lucro antes de encargos fixos e impostos

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo no lucro antes de encargos fixos e impostos ao longo do período analisado. O valor aumentou de 1.291 milhões de dólares em 2018 para 3.419 milhões de dólares em 2021, o que representa um crescimento significativo e sustentado ao longo dos quatro anos. Essa evolução sugere uma melhora na performance operacional ou na eficiência da gestão financeira da empresa.

Encargos fixos

Os encargos fixos apresentaram variações ao longo do período, iniciando em 500 milhões de dólares em 2018, subindo para 736 milhões em 2019, e subsequently caindo para 717 milhões em 2020, antes de reduzir para 621 milhões de dólares em 2021. A redução de encargos fixos em 2021, apesar do aumento substancial no lucro antes de encargos, indica uma possível otimização nos custos fixos ou uma renegociação de contratos que diminuiu a carga fixa da empresa.

Índice de cobertura de encargos fixos

Este indicador mostra uma tendência de melhora contínua, passando de 2.58 em 2018 para 5.51 em 2021. O aumento expressivo, especialmente entre 2020 e 2021, aponta para uma maior capacidade de cobrir os encargos fixos com o lucro operacional, refletindo uma maior margem de segurança financeira e uma potencial redução do risco de inadimplência ou insustentabilidade dos encargos fixos.