Keurig Dr Pepper Inc. (NASDAQ:KDP)

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento consistente ao longo do período avaliado. Observa-se um valor de 903 milhões de dólares em 2018, que evolui para 1753 milhões em 2019, 1786 milhões em 2020 e atinge 2588 milhões em 2021.

Em contrapartida, o custo de capital apresenta uma tendência de alta gradual. Iniciando em 9.92% em 2018, o custo de capital atinge 10.12% em 2019, 10.27% em 2020 e 10.79% em 2021. Este aumento indica um maior custo para financiar as operações e investimentos.

O capital investido demonstra relativa estabilidade ao longo dos anos. Em 2018, o capital investido é de 44635 milhões de dólares, com uma ligeira diminuição para 44138 milhões em 2019 e 43835 milhões em 2020. Em 2021, observa-se um retorno a um valor próximo ao inicial, com 44109 milhões de dólares.

O lucro econômico, calculado como a diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, permanece negativo em todos os anos analisados. No entanto, a magnitude da perda diminui progressivamente. Em 2018, o lucro econômico é de -3524 milhões de dólares, reduzindo para -2714 milhões em 2019, -2717 milhões em 2020 e -2172 milhões em 2021. Esta redução na perda sugere uma melhoria na eficiência na geração de retorno sobre o capital investido, apesar de ainda não ser suficiente para superar o custo de capital.

Lucro Operacional Líquido Após Impostos

Apresenta crescimento constante ao longo do período.

Custo de Capital

Demonstra uma tendência de aumento gradual.

Capital Investido

Mantém-se relativamente estável, com pequenas flutuações.

Lucro Econômico

Permanece negativo, mas com uma diminuição na magnitude da perda ao longo do tempo.

Lucro líquido atribuível ao KDP

Observa-se um crescimento consistente no lucro líquido ao longo do período analisado. De 2018 a 2019, houve um aumento expressivo de aproximadamente 114%, passando de 586 milhões de dólares para 1.254 milhões. Entre 2019 e 2020, o crescimento foi moderado, com um incremento de cerca de 6% (de 1.254 milhões para 1.325 milhões). Já entre 2020 e 2021, o lucro voltou a apresentar um crescimento significativo, de aproximadamente 62% (de 1.325 milhões para 2.146 milhões). Essa trajetória indica uma melhora contínua na lucratividade da empresa, com aumentos mais acentuados nos anos de 2019 e 2021.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

De maneira semelhante ao lucro líquido, o NOPAT apresenta uma trajetória de crescimento constante. Entre 2018 e 2019, o aumento foi de aproximadamente 94% (de 903 milhões para 1.753 milhões). Entre 2019 e 2020, o crescimento foi mais gradual, cerca de 2% (de 1.753 milhões para 1.786 milhões). De 2020 a 2021, o crescimento acelerou novamente, atingindo cerca de 45% (de 1.786 milhões para 2.588 milhões). Esses números reforçam a tendência de aprimoramento na eficiência operacional e na geração de lucro após impostos, indicando melhorias sustantivas no desempenho financeiro ao longo do tempo.

Provisão para imposto de renda

Os valores referentes à provisão para imposto de renda apresentaram um aumento significativo ao longo do período analisado. Em 2018, a provisão foi de 202 milhões de dólares, aumentando para 440 milhões em 2019, o que representa mais que o dobro. Em 2020, ocorreu uma leve redução para 428 milhões, indicando uma estabilização parcial. No entanto, em 2021, houve um aumento expressivo para 653 milhões, marcando um ajuste relevante na estimativa de imposto de renda devido à empresa.

Impostos operacionais de caixa

Os impostos operacionais de caixa também apresentaram uma trajetória de crescimento consistente. Em 2018, o valor registrado foi de 381 milhões de dólares, incrementando-se para 605 milhões em 2019. Em 2020, observou-se um novo aumento para 612 milhões, quase estagnando em relação ao ano anterior. Em 2021, o crescimento continuou, atingindo 733 milhões de dólares, indicando uma tendência de aumento contínuo nessa categoria de imposto, possivelmente refletindo a expansão operacional ou mudanças na estrutura tributária.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de redução contínua na soma das dívidas e arrendamentos reportados, passando de US$ 16.236 milhões em 2018 para US$ 13.266 milhões em 2021. Essa diminuição indica uma possível estratégia de pagamento ou redução do endividamento da empresa ao longo desses anos.

Patrimônio líquido

O patrimônio líquido apresenta crescimento constante ao longo do período, aumentando de US$ 22.533 milhões em 2018 para US$ 24.972 milhões em 2021. Essa evolução sugere uma melhoria na situação de capital da empresa, possivelmente refletindo lucros retidos, emissões de ações ou reavaliações de ativos.

Capital investido

O capital investido mantém-se relativamente estável durante os anos, com valores próximos de US$ 44.635 milhões em 2018 e US$ 44.109 milhões em 2021. As pequenas variações indicam que a empresa não realizou alterações significativas no volume de recursos aplicados em seus ativos operacionais ao longo do período.

Em síntese, os dados revelam que, durante esses anos, a empresa conseguiu reduzir seu endividamento enquanto ampliava seu patrimônio líquido, indicando uma melhora em sua estrutura patrimonial e uma gestão eficiente de suas dívidas. Apesar de o capital investido permanecer estável, o crescimento do patrimônio líquido sugere uma geração de valor para os acionistas, refletida na valorização de seus ativos próprios.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de melhoria na performance econômica ao longo do período avaliado. Inicialmente, o lucro econômico apresentava valores negativos significativos, porém, observa-se uma redução consistente na magnitude das perdas.

Lucro Econômico

O lucro econômico, embora negativo em todos os anos analisados, apresentou uma diminuição de -3524 milhões de dólares em 2018 para -2172 milhões de dólares em 2021. Esta redução indica uma melhora na capacidade de geração de valor em relação ao capital investido.

Capital Investido

O capital investido manteve-se relativamente estável ao longo dos quatro anos, com flutuações modestas. Em 2018, o valor era de 44635 milhões de dólares, diminuindo para 44138 milhões de dólares em 2019, 43835 milhões de dólares em 2020 e, posteriormente, aumentando ligeiramente para 44109 milhões de dólares em 2021. A estabilidade sugere uma estratégia de investimento consistente.

Índice de Spread Econômico

O índice de spread econômico, que reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, apresentou uma tendência de melhora. Passou de -7.89% em 2018 para -4.92% em 2021. Este aumento indica que a empresa está se tornando mais eficiente na utilização do capital para gerar lucro, mesmo que ainda em território negativo.

Em resumo, os dados indicam uma progressiva melhoria na performance econômica, impulsionada pela redução das perdas no lucro econômico e pela estabilidade do capital investido, resultando em um índice de spread econômico mais favorável ao longo do tempo.

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversas métricas ao longo do período de 2018 a 2021.

Lucro Econômico

O lucro econômico apresentou uma trajetória de redução inicial, com valores negativos significativos em todos os anos analisados. Observa-se uma diminuição na perda de 2018 para 2019, seguida de uma leve variação entre 2019 e 2020. Em 2021, o lucro econômico demonstra uma redução mais expressiva na perda, indicando uma melhora na rentabilidade, embora ainda permaneça negativo.

Vendas Líquidas

As vendas líquidas exibiram um crescimento consistente ao longo do período. Houve um aumento substancial de 2018 para 2019, seguido por incrementos mais moderados em 2020 e 2021. Essa progressão sugere uma expansão contínua da receita da empresa.

Índice de Margem de Lucro Econômico

O índice de margem de lucro econômico, consistentemente negativo, apresentou uma tendência de melhora ao longo dos anos. A margem diminuiu em valor absoluto de -47.35% em 2018 para -17.12% em 2021. Essa evolução acompanha a redução das perdas no lucro econômico e o crescimento das vendas líquidas, indicando um aumento na eficiência operacional e na capacidade de gerar lucro a partir das vendas.

Em resumo, os dados indicam uma empresa que, embora tenha apresentado lucros econômicos negativos durante o período analisado, demonstrou melhorias significativas em sua rentabilidade, impulsionadas pelo crescimento das vendas e pela otimização de suas margens.