Keurig Dr Pepper Inc. (NASDAQ:KDP)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Houve uma tendência de crescimento constante no NOPAT ao longo dos quatro anos analisados. Após um incremento significativo de 2018 para 2019, o valor quase dobrou, passando de 903 milhões para 1.753 milhões de dólares. Nos anos seguintes, a melhoria continuou de forma consistente, atingindo 1.786 milhões em 2020 e um aumento expressivo para 2.588 milhões de dólares em 2021. Essa trajetória indica uma melhora na eficiência operacional e na capacidade de geração de lucro líquido ajustado ao impacto de impostos.

Capital investido

O capital investido permaneceu relativamente estável ao longo do período, com pequenas variações. Em 2018, estava em 44.635 milhões de dólares, descendendo ligeiramente para 44.138 milhões em 2019 e para 43.835 milhões em 2020. Em 2021, houve um ligeiro aumento para 44.109 milhões, encerrando o período com pouca oscilação, sugerindo estabilidade nos recursos aplicados na operação da empresa.

Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)

O ROIC apresentou uma tendência de melhora significativa ao longo dos anos analisados. Em 2018, o índice era de aproximadamente 2,02%, indicando a eficiência relativamente baixa na utilização do capital investido. Em 2019, esse índice quase dobrou para 3,97%, e em 2020 atingiu 4,08%. A partir de então, houve uma aceleração de crescimento, atingindo 5,87% em 2021. A evolução do ROIC demonstra que a empresa vem conseguindo gerar um retorno mais eficiente sobre os recursos investidos ao longo do tempo, apesar de o capital investido se manter estável.

Ao analisar os dados financeiros referentes ao período de 2018 a 2021, observa-se uma tendência de melhoria no índice de margem de lucro operacional (OPM), que aumentou de 17,26% em 2018 para 26,19% em 2021. Essa elevação indica uma maior eficiência na geração de lucro operacional em relação às receitas ao longo do período.

O rácio de rotação de capitais (TO) também apresentou crescimento consistente, passando de 0,17 em 2018 para 0,29 em 2021. Este aumento sugere uma maior eficiência na utilização dos recursos de capital, indicando que a empresa está conseguindo gerar mais receitas com o mesmo ou menor volume de capital investido.

Em relação à taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR), houve um incremento de 70,32% em 2018 para 77,93% em 2021. Essa elevação pode refletir uma maior carga fiscal ou mudanças na estrutura tributária, impactando a rentabilidade líquida percebida após impostos.

O retorno sobre o capital investido (ROIC) também demonstra uma trajetória de crescimento, saindo de 2,02% em 2018 para atingir 5,87% em 2021. Essa evolução indica uma melhoria na efetividade na geração de retorno sobre os recursos aplicados, reforçando uma tendência de aprimoramento na gestão dos investimentos realizados pela empresa.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

Observa-se um crescimento contínuo no NOPBT ao longo dos anos analisados, apresentando um aumento significativo de aproximadamente 83% de 2018 para 2019, seguido de uma estabilidade relativa em 2020, e uma nova elevação de aproximadamente 38% até 2021. Esses dados indicam uma sólida melhoria na rentabilidade operacional da empresa, refletindo possivelmente melhorias na eficiência operacional ou aumento na receita com controle de custos.

Vendas líquidas

As vendas líquidas mostram tendência de crescimento constante ao longo do período, com um incremento de aproximadamente 50% entre 2018 e 2019, continuando a aumentarem em 2020 e 2021. O aumento acumulado de aproximadamente 70% ao longo dos quatro anos demonstra uma expansão consistente da receita, reforçando a capacidade da empresa de ampliar sua base de clientes ou aumentar o volume de vendas.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

O índice de margem operacional evidencia uma melhora gradual de 17,26% em 2018 para 21,2% em 2019, seguido por uma pequena queda em 2020 para 20,64%, antes de uma expressiva elevação para 26,19% em 2021. A compressão de margem em 2020 pode ser atribuída a fatores temporários ou aumento de custos, enquanto a recuperação e aumento em 2021 indicam uma maior eficiência na gestão de custos ou aumento na rentabilidade das vendas.

Vendas líquidas

Observa-se um crescimento contínuo nas vendas líquidas ao longo do período analisado. De 2018 para 2019, houve um aumento significativo, seguido de uma expansão moderada de 2019 para 2020, e um novo incremento em 2021. Este padrão indica uma trajetória de aumento constante na receita de vendas, refletindo potencialmente estratégias de crescimento de mercado ou expansão de portfólio de produtos.

Capital investido

O capital investido apresenta uma estabilidade relativa ao longo dos anos, variando levemente ao redor de aproximadamente US$ 44 bilhões. Houve uma pequena redução de 2018 para 2019 e, posteriormente, uma manutenção praticamente constante até 2021, o que sugere uma gestão eficiente do capital, sem necessidade de aportes adicionais ou desinvestimentos relevantes nesses períodos.

Rácio de rotação de capitais (TO)

O rácio de rotação de capitais apresentou uma tendência de aumento, passando de 0,17 em 2018 para 0,25 em 2019, continuando a subir para 0,27 em 2020, e atingindo 0,29 em 2021. Este aumento indica uma maior eficiência na utilização do capital investido para gerar vendas, sugerindo melhorias na gestão operacional ou estratégias que elevaram a produtividade dos recursos financeiros utilizados.

Ao analisar a evolução dos impostos operacionais de caixa ao longo do período, observou-se um aumento consistente, passando de US$ 381 milhões em 2018 para US$ 733 milhões em 2021. Esse crescimento indica uma ampliação nas obrigações fiscais de caixa ao longo dos anos, o que pode refletir aumento no volume de operações ou alterações na estrutura tributária da empresa.

O lucro operacional líquido antes de impostos apresentou uma trajetória de crescimento contínuo, saindo de US$ 1.284 milhões em 2018 para US$ 3.321 milhões em 2021. Este incremento sugere uma melhora significativa na performance operacional da empresa, indicando maior eficiência ou aumento de receitas operacionais ao longo do período analisado.

A taxa efetiva de imposto sobre dinheiro reduziu-se de 29,68% em 2018 para 22,07% em 2021. Essa redução na alíquota demonstra uma diminuição na carga tributária proporcional, o que, aliado ao aumento do lucro operacional, pode contribuir para uma maior margem de lucro líquida após impostos, fortalecendo a rentabilidade da empresa.

De modo geral, os dados revelam uma tendência de crescimento nos lucros operacionais e uma redução na taxa de imposto efetiva, o que pode indicar melhorias na eficiência operacional e em planejamento tributário, resultando em maior valor gerado para os acionistas ao longo do período considerado.