Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Keurig Dr Pepper Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Contas a pagar	4,316)	3,740)	3,176)	2,300)
Descontos e incentivos para clientes	446)	382)	362)	342)
Remuneração acumulada	227)	215)	183)	214)
Reserva de seguro	33)	35)	39)	37)
Acumulação de juros	55)	57)	54)	77)
Honorários profissionais acumulados	19)	21)	31)	113)
Outras despesas acumuladas	330)	330)	270)	229)
Despesas acumuladas	1,110)	1,040)	939)	1,012)
Contas a pagar estruturadas	142)	153)	321)	526)
Empréstimos de curto prazo e parcela atual das obrigações de longo prazo	304)	2,345)	1,593)	1,458)
Dividendos a pagar	265)	212)	212)	209)
Imposto de renda a pagar	144)	39)	75)	60)
Passivo atual de arrendamento operacional	76)	72)	69)	—)
Passivo atual de arrendamento mercantil financeiro	79)	44)	41)	26)
Instrumentos derivativos	39)	25)	12)	34)
Responsabilidade de retenção	—)	15)	25)	44)
Outros__________	10)	9)	11)	33)
Outros passivos circulantes	613)	416)	445)	406)
Passivo circulante	6,485)	7,694)	6,474)	5,702)
Obrigações de longo prazo, excluindo parcela corrente	11,578)	11,143)	12,827)	14,201)
Passivo por impostos diferidos	5,986)	5,993)	6,030)	5,923)
Pensão de longo prazo e responsabilidade pós-aposentadoria	40)	38)	29)	30)
Provisões de seguros	75)	72)	66)	57)
Passivo de arrendamento operacional não circulante	608)	580)	427)	—)
Passivo de arrendamento mercantil financeiro não circulante	621)	298)	269)	305)
Instrumentos derivativos	143)	18)	4)	16)
Responsabilidade de compensação diferida	43)	41)	40)	44)
Outros__________	47)	72)	95)	107)
Outros passivos não circulantes	1,577)	1,119)	930)	559)
Passivo não circulante	19,141)	18,255)	19,787)	20,683)
Total do passivo	25,626)	25,949)	26,261)	26,385)
Ações preferenciais, valor nominal de US$ 0,01, sem ações emitidas	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,01	14)	14)	14)	14)
Capital adicional realizado	21,785)	21,677)	21,557)	21,471)
Lucros não distribuídos	3,199)	2,061)	1,582)	1,178)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	(26)	77)	104)	(130)
Patrimônio líquido	24,972)	23,829)	23,257)	22,533)
Participação de não controladores	—)	1)	—)	—)
Patrimônio líquido total	24,972)	23,830)	23,257)	22,533)
Total do passivo e do patrimônio líquido	50,598)	49,779)	49,518)	48,918)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

Ao analisar as tendências financeiras ao longo dos quatro anos considerados, observa-se um aumento constante nas contas a pagar, passando de 2.300 milhões de dólares em 2018 para 4.316 milhões de dólares em 2021, indicando uma ampliação nas obrigações comerciais da entidade.

Os descontos e incentivos concedidos aos clientes tiveram crescimento gradual, de 342 milhões de dólares em 2018 para 446 milhões de dólares em 2021, refletindo uma estratégia de ganhar participação de mercado ou de estímulo ao consumo.

Já a remuneração acumulada apresentou uma redução em 2019, de 214 milhões de dólares para 183 milhões de dólares, seguido de recuperação nos anos seguintes, atingindo 227 milhões de dólares em 2021, sugerindo ajustes nos custos ou alterações na política de remuneração.

As reservas de seguro mantiveram-se relativamente estáveis, com pequenas variações, encerrando o período em 33 milhões de dólares, indicando estabilidade na provisão de seguros associada às operações ou aos ativos da empresa.

As acumulações de juros reduziram-se de 77 milhões de dólares em 2018 para 54 milhões de dólares em 2019, recuperando-se parcialmente a 57 milhões de dólares em 2020, e estabilizando-se em 55 milhões de dólares em 2021, possivelmente refletindo uma diminuição nas dívidas de juros ou redução na alavancagem financeira.

Os honorários profissionais acumulados apresentaram uma redução acentuada de 113 milhões de dólares em 2018 para 31 milhões de dólares em 2019, continuando a decair até chegar a 19 milhões de dólares em 2021, indicando possível otimização de custos ou maior eficiência na gestão de serviços profissionais.

As outras despesas acumuladas evidenciaram um aumento constante, de 229 milhões de dólares em 2018 para 330 milhões de dólares em 2020, permanecendo constantes em 2021, o que pode refletir maior investimento em diferentes áreas ou aumento nas despesas operacionais pari passu ao crescimento da empresa.

As despesas acumuladas variaram de forma oscilante, mas mostraram uma tendência de crescimento, culminando em 1.110 milhões de dólares em 2021, indicando incremento nas obrigações de custos ou despesas até o final do período.

O passivo circulante apresentou uma elevação expressiva de 5.702 milhões de dólares em 2018 para 6.485 milhões de dólares em 2021, embora tenha atingido um pico maior em 2020, evidenciando incremento na dívida de curto prazo ou obrigações a curto prazo da empresa.

Os empréstimos de curto prazo e parcela atual das obrigações de longo prazo cresceram de 1.458 milhões de dólares em 2018 para 3.04 bilhões de dólares em 2021, sinalizando maior alavancagem financeira de curto prazo ou aumento das necessidades de financiamento.

As obrigações de longo prazo, excluindo parcela corrente, variaram, inicialmente em queda até 2020, atingindo 11.143 milhões de dólares, mas retornaram a 11.578 milhões de dólares em 2021, indicando uma leve recuperação ou ajuste na estratégia de endividamento de longo prazo.

O patrimônio líquido apresentou crescimento de 22.533 milhões de dólares em 2018 para 24.972 milhões de dólares em 2021, impulsionado pelo aumento nos lucros não distribuídos (de 1.178 para 3.199 milhões de dólares), refletindo resultados acumulados positivos e possível retenção de lucros para reinvestimento.

A composição do patrimônio líquido mostrou estabilidade na participação de ações ordinárias, com valor fixo de 14 milhões de dólares. O capital adicional realizado registrou incremento contínuo, chegando a 21.785 milhões de dólares, indicando aportes de recursos adicionais por parte dos acionistas ou investimentos de capital.

O total do passivo mais patrimônio líquido permaneceu relativamente estável, elevando-se de 48.918 milhões de dólares em 2018 para 50.598 milhões de dólares em 2021, sinalizando que o crescimento dos ativos e passivos ocorreu de forma controlada e proporcional.

Em síntese, a análise indica uma tendência de crescimento no endividamento de curto e longo prazo, acompanhada de melhora na posição de patrimônio líquido e lucros acumulados ao longo do período, sugerindo uma estratégia de expansão financeira e operacional mais agressiva, sustentada por aumento de recursos internos e externos.

Keurig Dr Pepper Inc. (NASDAQ:KDP)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido