Stock Analysis on Net
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Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido 

Microsoft Excel

A ROE decomposição envolve a expressão do lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido como produto dos índices componentes.

Desagregado de ROE em dois componentes

Adobe Inc., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Índice de alavancagem financeira
29 de nov. de 2024 39.42% = 18.39% × 2.14
1 de dez. de 2023 32.86% = 18.23% × 1.80
2 de dez. de 2022 33.85% = 17.51% × 1.93
3 de dez. de 2021 32.59% = 17.70% × 1.84
27 de nov. de 2020 39.66% = 21.66% × 1.83
29 de nov. de 2019 28.03% = 14.22% × 1.97

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-11-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-01), 10-K (Data do relatório: 2022-12-02), 10-K (Data do relatório: 2021-12-03), 10-K (Data do relatório: 2020-11-27), 10-K (Data do relatório: 2019-11-29).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) ao longo do ano de 2024 é o aumento do índice de alavancagem financeira.

Desagregado de ROE em três componentes

Adobe Inc., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = Índice de margem de lucro líquido × Giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
29 de nov. de 2024 39.42% = 25.85% × 0.71 × 2.14
1 de dez. de 2023 32.86% = 27.97% × 0.65 × 1.80
2 de dez. de 2022 33.85% = 27.01% × 0.65 × 1.93
3 de dez. de 2021 32.59% = 30.55% × 0.58 × 1.84
27 de nov. de 2020 39.66% = 40.88% × 0.53 × 1.83
29 de nov. de 2019 28.03% = 26.42% × 0.54 × 1.97

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-11-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-01), 10-K (Data do relatório: 2022-12-02), 10-K (Data do relatório: 2021-12-03), 10-K (Data do relatório: 2020-11-27), 10-K (Data do relatório: 2019-11-29).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) ao longo do ano de 2024 é o aumento do índice de alavancagem financeira.

Desagregado de ROE em cinco componentes

Adobe Inc., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT × Giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
29 de nov. de 2024 39.42% = 0.80 × 0.98 × 33.02% × 0.71 × 2.14
1 de dez. de 2023 32.86% = 0.80 × 0.98 × 35.61% × 0.65 × 1.80
2 de dez. de 2022 33.85% = 0.79 × 0.98 × 34.76% × 0.65 × 1.93
3 de dez. de 2021 32.59% = 0.85 × 0.98 × 36.86% × 0.58 × 1.84
27 de nov. de 2020 39.66% = 1.26 × 0.97 × 33.35% × 0.53 × 1.83
29 de nov. de 2019 28.03% = 0.92 × 0.95 × 30.09% × 0.54 × 1.97

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-11-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-01), 10-K (Data do relatório: 2022-12-02), 10-K (Data do relatório: 2021-12-03), 10-K (Data do relatório: 2020-11-27), 10-K (Data do relatório: 2019-11-29).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) ao longo do ano de 2024 é o aumento do índice de alavancagem financeira.

Desagregado de ROA em dois componentes

Adobe Inc., decomposição de ROA

Microsoft Excel
ROA = Índice de margem de lucro líquido × Giro de ativos
29 de nov. de 2024 18.39% = 25.85% × 0.71
1 de dez. de 2023 18.23% = 27.97% × 0.65
2 de dez. de 2022 17.51% = 27.01% × 0.65
3 de dez. de 2021 17.70% = 30.55% × 0.58
27 de nov. de 2020 21.66% = 40.88% × 0.53
29 de nov. de 2019 14.22% = 26.42% × 0.54

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-11-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-01), 10-K (Data do relatório: 2022-12-02), 10-K (Data do relatório: 2021-12-03), 10-K (Data do relatório: 2020-11-27), 10-K (Data do relatório: 2019-11-29).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre ativos (ROA) em relação ao ano de 2024 é o aumento do índice de rotatividade de ativos.

Desagregado do ROA em quatro componentes

Adobe Inc., decomposição de ROA

Microsoft Excel
ROA = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT × Giro de ativos
29 de nov. de 2024 18.39% = 0.80 × 0.98 × 33.02% × 0.71
1 de dez. de 2023 18.23% = 0.80 × 0.98 × 35.61% × 0.65
2 de dez. de 2022 17.51% = 0.79 × 0.98 × 34.76% × 0.65
3 de dez. de 2021 17.70% = 0.85 × 0.98 × 36.86% × 0.58
27 de nov. de 2020 21.66% = 1.26 × 0.97 × 33.35% × 0.53
29 de nov. de 2019 14.22% = 0.92 × 0.95 × 30.09% × 0.54

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-11-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-01), 10-K (Data do relatório: 2022-12-02), 10-K (Data do relatório: 2021-12-03), 10-K (Data do relatório: 2020-11-27), 10-K (Data do relatório: 2019-11-29).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre ativos (ROA) em relação ao ano de 2024 é o aumento da eficiência medida pelo índice de rotatividade de ativos.

Desagregação do índice de margem de lucro líquido

Adobe Inc., decomposição do índice de margem de lucro líquido

Microsoft Excel
Índice de margem de lucro líquido = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT
29 de nov. de 2024 25.85% = 0.80 × 0.98 × 33.02%
1 de dez. de 2023 27.97% = 0.80 × 0.98 × 35.61%
2 de dez. de 2022 27.01% = 0.79 × 0.98 × 34.76%
3 de dez. de 2021 30.55% = 0.85 × 0.98 × 36.86%
27 de nov. de 2020 40.88% = 1.26 × 0.97 × 33.35%
29 de nov. de 2019 26.42% = 0.92 × 0.95 × 30.09%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-11-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-01), 10-K (Data do relatório: 2022-12-02), 10-K (Data do relatório: 2021-12-03), 10-K (Data do relatório: 2020-11-27), 10-K (Data do relatório: 2019-11-29).

A principal razão para a diminuição do índice de margem de lucro líquido ao longo do ano de 2024 é a diminuição da lucratividade operacional medida pelo índice de margem EBIT.