Trade Desk Inc. (NASDAQ:TTD)

Visão Geral das Tendências

Ao longo do período avaliado, observa-se uma variação significativa nos lucros líquidos da empresa. Em 2020, o lucro líquido foi de aproximadamente US$ 242,3 milhões, apresentando uma diminuição expressiva em 2021 para cerca de US$ 137,8 milhões. Em 2022, houve uma redução ainda mais acentuada, atingindo aproximadamente US$ 53,4 milhões, indicando uma queda marcante na rentabilidade no referido ano.

Entretanto, a partir de 2023, verifica-se uma recuperação considerável, com o lucro líquido aumentando para aproximadamente US$ 178,9 milhões e, posteriormente, atingindo cerca de US$ 393,1 milhões em 2024, o que representa uma melhora substancial e significativa na geração de lucro.

Com relação ao lucro operacional líquido após impostos (NOPAT), há um padrão semelhante. Em 2020, o valor foi de aproximadamente US$ 221,8 milhões, que caiu para aproximadamente US$ 127,4 milhões em 2021. Uma redução mais acentuada ocorreu em 2022, com o valor despencando para cerca de US$ 27 mil, indicando uma forte deterioração na rentabilidade operacional ajustada. A partir de 2023, há uma recuperação expressiva, com o NOPAT reascendendo para aproximadamente US$ 73 mil e posteriormente atingindo cerca de US$ 264,4 milhões em 2024, sustentando a mesma tendência de melhora nos resultados operacionais.

De modo geral, os dados revelam uma empresa que enfrentou um período de forte retração em sua lucratividade nos anos de 2021 e, especialmente, em 2022, seguido de uma recuperação robusta a partir de 2023 até 2024. Essa reversão de tendência sugere melhorias na gestão, na estratégia comercial ou condições de mercado favoráveis, contribuindo para a recomposição dos indicadores de lucratividade em um período recente.

Provisão para (benefício de) imposto de renda

Observa-se uma redução significativa na provisão em 2021, passando de uma despesa de aproximadamente US$ 98,4 milhões em 2020 para uma provisão negativa de US$ 15,7 milhões, indicando um benefício fiscal ou ajuste fiscal favorável naquele período. A partir de 2022, há uma recuperação dessa provisão para valores positivos, atingindo US$ 73,99 milhões, e a tendência de aumento contínuo até 2024, quando chega a US$ 114,2 milhões, sugere uma expectativa de incremento nas obrigações fiscais futuras ou uma contabilização de impostos devidos maior do que benefícios fiscais atuais.

Impostos operacionais de caixa

Este item mostra uma forte recuperação e crescimento ao longo do período. Em 2020, havia um saldo de caixa negativo de aproximadamente US$ 65,2 milhões, indicando uma saída de caixa relacionada a impostos operacionais. Em 2021, houve uma mudança significativa, com o valor se tornando positivo em US$ 4,36 milhões. A partir de então, a tendência é de crescimento acelerado, atingindo US$ 98,79 milhões em 2022, US$ 137,27 milhões em 2023 e chegando a US$ 175,85 milhões em 2024. Essa trajetória sugere melhorias na liquidez relacionada a impostos operacionais, possivelmente refletindo maior geração de caixa, crescimento das operações ou eficiência na gestão fiscal e de caixa.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Observa-se uma redução contínua nesse indicador desde 2020 até 2023, indicando uma diminuição nas obrigações financeiras. Contudo, há um aumento significativo em 2024, sugerindo que a empresa aumentou sua alavancagem ou financiamentos nesse período.

Patrimônio líquido

O patrimônio líquido apresenta crescimento consistente ao longo de todo o período analisado, com um aumento acentuado em 2021 e 2022, demonstrando uma ampliação na reserva de propriedade da empresa. Este crescimento se mantém estável até 2024, refletindo uma valorização do patrimônio ao longo dos anos.

Capital investido

O capital investido também revela uma tendência de crescimento ao longo do tempo, com aumento expressivo de 2020 para 2022. Em 2023, há uma ligeira redução, mas em 2024 há uma forte recuperação, atingindo o maior valor do período, o que sugere expansão na base de investimentos ou capitalizações adicionais na empresa.