Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Meta Platforms Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração de resultados
- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Análise dos rácios de actividade a curto prazo
- Valor da empresa (EV)
- Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
- Relação preço/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Índice de liquidez corrente desde 2012
- Índice de giro total dos ativos desde 2012
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
Lucro econômico
Meta Platforms Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro operacional líquido após impostos, com uma redução notável entre 2021 e 2022, seguida de recuperação e crescimento consistente nos anos subsequentes. O valor atingiu o ponto mais alto no final do período analisado.
O custo de capital apresentou relativa estabilidade, mantendo-se em torno de 20%, com ligeiras variações anuais. A taxa demonstra uma tendência de leve diminuição no último ano do período.
O capital investido exibiu um crescimento constante e substancial ao longo dos cinco anos, indicando uma expansão contínua das operações e investimentos em ativos. O ritmo de crescimento do capital investido acelerou nos últimos anos.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou um padrão similar ao do lucro operacional, com uma queda acentuada em 2022, recuperação em 2023 e crescimento expressivo nos anos seguintes. A trajetória do lucro econômico acompanha a do lucro operacional, mas em magnitude menor devido à consideração do custo de capital.
- Tendências Gerais
- Apesar da volatilidade inicial, a empresa demonstra uma tendência de melhora na rentabilidade e crescimento do capital investido ao longo do período. A estabilidade do custo de capital contribui para a ampliação do lucro econômico nos anos mais recentes.
- Ponto de Atenção
- A queda significativa no lucro operacional e econômico em 2022 merece investigação adicional para identificar as causas subjacentes e avaliar a sustentabilidade da recuperação observada nos anos seguintes.
- Implicações
- O aumento contínuo do capital investido sugere uma estratégia de crescimento de longo prazo, que, se bem executada, pode gerar retornos significativos no futuro. A manutenção de um custo de capital relativamente estável facilita o planejamento financeiro e a avaliação de novos investimentos.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Meta Platforms Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
3 Acréscimo de aumento (redução) de indenizações vencidas e outros passivos de pessoal.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
8 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de resultados com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução substancial no lucro líquido entre 2021 e 2022, seguida de recuperação e crescimento nos anos subsequentes.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um declínio acentuado de aproximadamente 41% entre 2021 e 2022, passando de US$ 39.370 milhões para US$ 23.200 milhões. Contudo, a partir de 2022, houve uma recuperação consistente, com um aumento de aproximadamente 68% em 2023, atingindo US$ 39.098 milhões. Essa tendência positiva continuou em 2024, com um crescimento expressivo de aproximadamente 60%, alcançando US$ 62.360 milhões. Em 2025, o lucro líquido apresentou uma ligeira diminuição, situando-se em US$ 60.458 milhões, representando uma variação de aproximadamente 3% em relação ao ano anterior.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma dinâmica similar ao lucro líquido. Houve uma queda considerável de aproximadamente 48% entre 2021 e 2022, de US$ 40.147 milhões para US$ 20.828 milhões. A recuperação iniciada em 2023 foi mais expressiva que a do lucro líquido, com um aumento de aproximadamente 84%, atingindo US$ 38.290 milhões. Em 2024, o NOPAT continuou a crescer, com um aumento de aproximadamente 49%, alcançando US$ 56.844 milhões. O crescimento persistiu em 2025, com um aumento de aproximadamente 40%, resultando em US$ 79.619 milhões.
A análise comparativa entre o lucro líquido e o NOPAT indica que o NOPAT apresentou uma taxa de crescimento superior ao lucro líquido nos períodos de recuperação, sugerindo uma melhoria na eficiência operacional e na rentabilidade das atividades principais. A estabilização do crescimento em 2025, tanto no lucro líquido quanto no NOPAT, pode indicar um amadurecimento do ciclo de crescimento ou a influência de fatores externos que limitam a expansão.
Impostos operacionais de caixa
Meta Platforms Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação aos encargos tributários da entidade. Observa-se uma flutuação significativa na provisão para imposto de renda ao longo do período analisado.
- Provisão para imposto de renda
- Em 2021, a provisão para imposto de renda registrou o valor mais elevado, atingindo US$ 7.914 milhões. Houve uma redução substancial em 2022, para US$ 5.619 milhões, seguida por um aumento moderado em 2023, alcançando US$ 8.330 milhões. Em 2024, o valor permaneceu relativamente estável em US$ 8.303 milhões, mas apresentou um aumento expressivo em 2025, atingindo US$ 25.474 milhões. Essa variação sugere mudanças na lucratividade tributável ou alterações nas alíquotas e regulamentações fiscais.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa demonstraram um padrão diferente. Em 2021, o valor foi de US$ 7.290 milhões, aumentando para US$ 8.950 milhões em 2022. Em 2023, houve uma diminuição para US$ 8.095 milhões, seguida por um aumento considerável em 2024, atingindo US$ 12.827 milhões. Em 2025, registrou-se uma queda para US$ 6.745 milhões. Essa flutuação pode estar relacionada a fatores como otimização fiscal, mudanças nas políticas de pagamento de impostos ou variações nos resultados operacionais.
A divergência entre a provisão para imposto de renda e os impostos operacionais de caixa indica a existência de diferenças temporárias entre o lucro contábil e a base tributável. A análise comparativa desses indicadores ao longo do tempo sugere a necessidade de um acompanhamento contínuo das políticas fiscais e dos impactos das regulamentações tributárias nos resultados financeiros da entidade.
Capital investido
Meta Platforms Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de receita diferida.
4 Acréscimo de verbas rescisórias vencidas e outras responsabilidades de pessoal.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de títulos e valores mobiliários.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente em todas as categorias avaliadas ao longo do período de cinco anos. Observa-se um crescimento consistente no endividamento, no patrimônio líquido e no capital investido.
- Total de Dívidas e Arrendamentos Reportados
- Apresenta um aumento significativo e contínuo, partindo de US$ 14.454 milhões em 2021 para atingir US$ 85.081 milhões em 2025. A taxa de crescimento anual é notável, indicando uma crescente dependência de financiamento externo ou uma estratégia de alavancagem.
- Patrimônio Líquido
- Exibe uma expansão constante, evoluindo de US$ 124.879 milhões em 2021 para US$ 217.243 milhões em 2025. Este crescimento sugere uma geração de lucros retidos e/ou um aumento no capital próprio.
- Capital Investido
- Demonstra um aumento progressivo, passando de US$ 92.809 milhões em 2021 para US$ 216.060 milhões em 2025. Este incremento reflete investimentos em ativos e operações, possivelmente impulsionados pelo crescimento do patrimônio líquido e pela necessidade de suportar o aumento do endividamento.
A relação entre o endividamento e o patrimônio líquido indica um aumento gradual do grau de alavancagem financeira. Embora o patrimônio líquido esteja crescendo, o ritmo de crescimento da dívida é mais acelerado, o que pode representar um risco potencial, dependendo da capacidade de geração de caixa para o pagamento das obrigações.
O capital investido acompanha a tendência de crescimento tanto da dívida quanto do patrimônio líquido, sugerindo que os recursos estão sendo alocados para expandir as operações e ativos da entidade. A análise conjunta desses indicadores aponta para uma empresa em fase de crescimento, com investimentos significativos e um aumento no seu nível de endividamento.
Custo de capital
Meta Platforms Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Meta Platforms Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se uma redução significativa no lucro econômico entre 2021 e 2022, seguida de uma recuperação gradual nos anos subsequentes. O lucro econômico apresentou um crescimento notável em 2023 e 2024, mantendo essa tendência positiva em 2025.
O capital investido apresentou um aumento consistente em todos os anos analisados. Este crescimento foi mais acentuado entre 2022 e 2023, indicando um período de expansão e reinvestimento. A taxa de crescimento do capital investido diminuiu ligeiramente em 2024 e 2025, mas permaneceu positiva.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, exibiu uma volatilidade considerável. Houve uma queda drástica em 2022, acompanhada de uma recuperação progressiva a partir de 2023. O índice de spread econômico atingiu seu ponto máximo em 2025, sugerindo uma melhoria na eficiência na utilização do capital investido.
- Lucro Econômico
- Demonstra uma queda acentuada em 2022, seguida de recuperação e crescimento contínuo até 2025.
- Capital Investido
- Apresenta um aumento constante ao longo do período, com maior crescimento entre 2022 e 2023.
- Índice de Spread Econômico
- Exibe alta volatilidade, com uma queda significativa em 2022 e recuperação subsequente, atingindo o valor mais alto em 2025.
Em resumo, os dados indicam um período inicial de desafios, seguido por uma fase de recuperação e crescimento. O aumento do capital investido, combinado com a melhoria do índice de spread econômico, sugere uma crescente eficiência na geração de valor a partir dos recursos alocados.
Índice de margem de lucro econômico
Meta Platforms Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receita ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um declínio acentuado do lucro em 2022, seguido por uma recuperação parcial em 2023 e um crescimento expressivo em 2024 e 2025.
A receita ajustada apresentou um padrão de crescimento mais consistente. Embora tenha havido uma pequena diminuição entre 2021 e 2022, a receita demonstrou uma tendência de alta nos anos subsequentes, atingindo o valor mais alto em 2025.
O índice de margem de lucro econômico reflete a instabilidade do lucro. A margem diminuiu drasticamente em 2022, indicando uma redução na rentabilidade em relação à receita. A margem apresentou recuperação gradual, estabilizando-se em níveis próximos aos de 2021 em 2025.
- Lucro Econômico:
- Apresenta uma trajetória irregular, com uma queda substancial em 2022, seguida de recuperação e crescimento nos anos seguintes. A variação sugere sensibilidade a fatores externos ou mudanças internas significativas.
- Receita Ajustada:
- Demonstra um crescimento geral, com uma ligeira contração inicial, mas com uma tendência positiva consistente ao longo do período. Indica uma capacidade de aumentar as vendas ou o volume de negócios.
- Índice de Margem de Lucro Econômico:
- Varia em consonância com o lucro econômico, refletindo a relação entre lucro e receita. A baixa margem em 2022 e a recuperação subsequente indicam flutuações na eficiência operacional ou nos custos.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de gerar receita crescente, mas a rentabilidade tem sido volátil. A estabilização da margem de lucro em 2025 pode indicar uma melhora na gestão de custos ou na eficiência operacional, mas o acompanhamento contínuo é necessário para confirmar essa tendência.