Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Meta Platforms Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa no lucro operacional líquido após impostos, com um crescimento substancial entre 2020 e 2021, seguido por uma redução em 2022 e posterior recuperação em 2023 e 2024.
O custo de capital apresentou relativa estabilidade, mantendo-se em torno de 16,7% a 16,9% durante o período analisado, com ligeiras flutuações anuais. Essa estabilidade sugere uma consistência na avaliação do risco associado aos investimentos.
O capital investido exibiu uma trajetória ascendente constante, indicando um aumento contínuo nos recursos alocados para as operações. O ritmo de crescimento do capital investido acelerou entre 2021 e 2023, estabilizando-se ligeiramente em 2024.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, apresentou um padrão de crescimento inicial, seguido por uma queda acentuada em 2022. Houve uma recuperação notável em 2023 e um crescimento ainda mais expressivo em 2024, superando os níveis de 2021.
- Tendências Gerais
- Apesar das flutuações anuais, o lucro operacional líquido após impostos e o lucro econômico demonstram uma tendência geral de crescimento ao longo do período, especialmente em 2024. O capital investido acompanha essa tendência, indicando uma expansão das operações.
- Ponto de Atenção
- A queda no lucro econômico em 2022 merece atenção, pois pode indicar desafios operacionais ou um aumento no custo de capital em relação ao retorno gerado pelos investimentos. A recuperação subsequente sugere que esses desafios foram superados.
- Relação entre Indicadores
- A estabilidade do custo de capital, combinada com o aumento do capital investido, sugere uma estratégia de crescimento baseada na expansão das operações, mantendo um nível de risco relativamente constante.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Meta Platforms Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
3 Acréscimo de aumento (redução) de indenizações vencidas e outros passivos de pessoal.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
8 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido
- Observa-se uma tendência geral de crescimento no lucro líquido ao longo do período analisado. Entre 2020 e 2021, houve um aumento significativo de aproximadamente 35%, passando de US$ 29.146 milhões para US$ 39.370 milhões. Em 2022, ocorreu uma redução substancial de cerca de 41%, com o lucro líquido caindo para US$ 23.200 milhões, indicando uma possível crise ou ajuste operacional. No entanto, a recuperação inicia em 2023, com um aumento expressivo de aproximadamente 68%, chegando a US$ 39.098 milhões, e continua em 2024, atingindo US$ 62.360 milhões, o que demonstra uma forte retomada e crescimento sustentável na última fase analisada.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- De modo similar ao lucro líquido, o NOPAT apresentou variações ao longo do período. Houve uma elevação de cerca de 43% entre 2020 e 2021, passando de US$ 27.980 milhões para US$ 40.147 milhões. Em 2022, ocorreu uma queda mais pronunciada, de aproximadamente 48%, reduzindo para US$ 20.828 milhões. A recuperação inicia em 2023, crescendo aproximadamente 83%, atingindo US$ 38.290 milhões, e prossegue em 2024 com um incremento de cerca de 48%, chegando a US$ 56.844 milhões. Este comportamento reforça a denúncia de dificuldades temporárias na operação em 2022, seguido por uma forte recuperação e crescimento consistente nos anos posteriores.
Impostos operacionais de caixa
Meta Platforms Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- A provisão para imposto de renda apresentou um aumento considerável de 2020 para 2021, passando de US$ 4.034 milhões para US$ 7.914 milhões, indicando uma maior carga tributária ou ajustes contábeis relacionados às obrigações tributárias daquele período. De 2021 para 2022, houve uma redução para US$ 5.619 milhões, retornando aproximadamente ao patamar de 2020. Nos anos seguintes, a provisão voltou a subir, atingindo US$ 8.330 milhões em 2023 e permanecendo praticamente no mesmo nível em 2024, com US$ 8.303 milhões. Essa variação sugere ajustes na estimativa de imposto de renda, possivelmente refletindo mudanças na legislação tributária, na lucratividade ou em estratégias fiscais da empresa.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa demonstraram uma tendência de crescimento ao longo do período analisado. De 2020 a 2021, houve um aumento de aproximadamente 47%, passando de US$ 4.959 milhões para US$ 7.290 milhões. Entre 2021 e 2022, houve uma alta mais acentuada, chegando a US$ 8.950 milhões, refletindo possível crescimento na geração de receita ou na carga tributária operacional. Em 2023, uma ligeira redução ocorreu, com os impostos baixando para US$ 8.095 milhões, mas em 2024 houve uma expressiva elevação para US$ 12.827 milhões, representando um aumento de cerca de 58% em relação ao ano anterior. Essa tendência de alta contínua indica um crescimento relevante na atividade operacional, aumentando a obrigação de impostos de caixa paga pela empresa ao longo do período.
Capital investido
Meta Platforms Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de receita diferida.
4 Acréscimo de verbas rescisórias vencidas e outras responsabilidades de pessoal.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 11,2 bilhões em 2020 para cerca de US$ 49,8 bilhões em 2024. O aumento é progressivo e acentuado, indicando uma maior alavancagem financeira da empresa, possivelmente vinculada a financiamentos, dívidas ou arrendamentos a longo prazo.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresenta uma variação relativamente estável, com ligeira redução em 2021, de US$ 128,3 bilhões para US$ 124,9 bilhões, seguida de recuperação e crescimento expressivo, atingindo US$ 182,6 bilhões em 2024. Essa trajetória sugere que, apesar de flutuações, a geração de valor patrimonial da empresa foi positiva ao longo do período, apoiada por lucros acumulados e possivelmente por reinvestimentos.
- Capital investido
- O capital investido mostra tendência de aumento consistente ao longo dos anos, iniciando em US$ 80,9 bilhões em 2020 e atingindo US$ 165,97 bilhões em 2024. A expansão do capital investido reflete um crescimento na base de ativos utilizados pela empresa, indicando investimentos em projetos, ativos fixos ou aquisições, além de um aumento geral na escala de operações.
Custo de capital
Meta Platforms Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Meta Platforms Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um crescimento substancial no lucro econômico entre 2020 e 2021, seguido por uma queda acentuada em 2022. Em 2023, o lucro econômico apresenta uma recuperação parcial, mas é em 2024 que se verifica um novo aumento, atingindo um valor superior ao registrado em 2021, embora ainda inferior ao pico de 2020.
O capital investido apresenta um padrão de crescimento constante ao longo de todo o período. O aumento é progressivo, com aceleração entre 2021 e 2023, e continua em 2024, indicando uma expansão contínua das operações e investimentos.
O índice de spread econômico acompanha as flutuações do lucro econômico. Apresenta um aumento significativo entre 2020 e 2021, refletindo o crescimento do lucro em relação ao capital investido. A queda no lucro em 2022 resulta em uma diminuição drástica do índice, atingindo o menor valor do período. A recuperação do lucro em 2023 e 2024 impulsiona o índice de spread, que demonstra uma tendência de alta, embora não retorne aos níveis de 2021.
- Lucro Econômico
- Apresenta um padrão volátil, com crescimento inicial, declínio acentuado e posterior recuperação, culminando em um valor elevado em 2024.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento constante e progressivo ao longo do período, indicando expansão contínua.
- Índice de Spread Econômico
- Varia em consonância com o lucro econômico, refletindo a relação entre lucro e capital investido, com um aumento notável em 2024.
Em resumo, os dados indicam um período de alta volatilidade no lucro econômico, contrastando com o crescimento constante do capital investido. O índice de spread econômico, embora tenha apresentado recuperação, demonstra sensibilidade às flutuações do lucro, sugerindo uma relação estreita entre a rentabilidade e os investimentos realizados.
Índice de margem de lucro econômico
Meta Platforms Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receita ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa no lucro econômico, com um crescimento substancial entre 2020 e 2021, seguido por uma queda acentuada em 2022. Em 2023, o lucro econômico apresentou uma recuperação parcial, e em 2024, atingiu um novo patamar elevado, superando o valor de 2021.
A receita ajustada exibiu um padrão de crescimento mais consistente. Houve um aumento expressivo entre 2020 e 2021, seguido por uma estabilização em 2022. A receita continuou a crescer em 2023 e 2024, mantendo uma tendência positiva ao longo do período.
O índice de margem de lucro econômico acompanhou as flutuações do lucro econômico. A margem aumentou de 2020 para 2021, refletindo o forte crescimento do lucro. Em 2022, a margem diminuiu drasticamente devido à queda no lucro econômico. Houve uma recuperação em 2023, e em 2024, a margem atingiu um valor próximo ao observado em 2021.
- Lucro Econômico
- Apresenta alta volatilidade, com um pico em 2021, declínio em 2022 e recuperação subsequente, culminando em um novo máximo em 2024.
- Receita Ajustada
- Demonstra crescimento constante, embora com taxas variáveis ao longo do período.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Varia em sincronia com o lucro econômico, indicando uma sensibilidade da rentabilidade às flutuações do lucro.
Em resumo, a entidade analisada experimentou um período de crescimento robusto seguido por desafios em 2022, com uma recuperação notável em 2023 e 2024. A receita ajustada manteve uma trajetória ascendente, enquanto a margem de lucro econômico refletiu a volatilidade do lucro.