Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Meta Platforms Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
O desempenho financeiro no período compreendido entre 2021 e 2025 é caracterizado por uma fase de retração seguida de uma recuperação expressiva e expansão dos indicadores de rentabilidade.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT apresentou uma queda acentuada em 2022, porém iniciou uma tendência de crescimento acelerado a partir de 2023. O valor registrado em 2025 representa um aumento substancial em relação ao patamar inicial de 2021, sugerindo a otimização da lucratividade operacional.
- Capital Investido
- Verifica-se um aumento constante e cumulativo no capital investido, com crescimento sustentado ano após ano. O volume de capital aplicado mais que dobrou ao longo do período, indicando a expansão da estrutura de ativos e a intensificação de investimentos.
- Custo de Capital
- A taxa de custo de capital demonstrou estabilidade, mantendo-se consistentemente na faixa de 20%. Essa constância indica que a percepção de risco e as condições de financiamento não sofreram alterações significativas durante o intervalo analisado.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico acompanhou a volatilidade do lucro operacional, com uma redução drástica em 2022, período em que a criação de valor foi quase nula. A trajetória subsequente mostra a recuperação da capacidade de gerar retornos superiores ao custo de capital, culminando em um crescimento acentuado até 2025.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Meta Platforms Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
3 Acréscimo de aumento (redução) de indenizações vencidas e outros passivos de pessoal.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
8 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de resultados com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução substancial no lucro líquido entre 2021 e 2022, seguida de recuperação e crescimento nos anos subsequentes.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um declínio acentuado de aproximadamente 41% entre 2021 e 2022, passando de US$ 39.370 milhões para US$ 23.200 milhões. Contudo, a partir de 2022, houve uma recuperação consistente, com um aumento de aproximadamente 68% em 2023, atingindo US$ 39.098 milhões. Essa tendência positiva continuou em 2024, com um crescimento expressivo de aproximadamente 60%, alcançando US$ 62.360 milhões. Em 2025, o lucro líquido apresentou uma ligeira diminuição, situando-se em US$ 60.458 milhões, representando uma variação de aproximadamente 3% em relação ao ano anterior.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma dinâmica similar ao lucro líquido. Houve uma queda considerável de aproximadamente 48% entre 2021 e 2022, de US$ 40.147 milhões para US$ 20.828 milhões. A recuperação iniciada em 2023 foi mais expressiva que a do lucro líquido, com um aumento de aproximadamente 84%, atingindo US$ 38.290 milhões. Em 2024, o NOPAT continuou a crescer, com um aumento de aproximadamente 49%, alcançando US$ 56.844 milhões. O crescimento persistiu em 2025, com um aumento de aproximadamente 40%, resultando em US$ 79.619 milhões.
A análise comparativa entre o lucro líquido e o NOPAT indica que o NOPAT apresentou uma taxa de crescimento superior ao lucro líquido nos períodos de recuperação, sugerindo uma melhoria na eficiência operacional e na rentabilidade das atividades principais. A estabilização do crescimento em 2025, tanto no lucro líquido quanto no NOPAT, pode indicar um amadurecimento do ciclo de crescimento ou a influência de fatores externos que limitam a expansão.
Impostos operacionais de caixa
Meta Platforms Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação aos encargos tributários da entidade. Observa-se uma flutuação significativa na provisão para imposto de renda ao longo do período analisado.
- Provisão para imposto de renda
- Em 2021, a provisão para imposto de renda registrou o valor mais elevado, atingindo US$ 7.914 milhões. Houve uma redução substancial em 2022, para US$ 5.619 milhões, seguida por um aumento moderado em 2023, alcançando US$ 8.330 milhões. Em 2024, o valor permaneceu relativamente estável em US$ 8.303 milhões, mas apresentou um aumento expressivo em 2025, atingindo US$ 25.474 milhões. Essa variação sugere mudanças na lucratividade tributável ou alterações nas alíquotas e regulamentações fiscais.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa demonstraram um padrão diferente. Em 2021, o valor foi de US$ 7.290 milhões, aumentando para US$ 8.950 milhões em 2022. Em 2023, houve uma diminuição para US$ 8.095 milhões, seguida por um aumento considerável em 2024, atingindo US$ 12.827 milhões. Em 2025, registrou-se uma queda para US$ 6.745 milhões. Essa flutuação pode estar relacionada a fatores como otimização fiscal, mudanças nas políticas de pagamento de impostos ou variações nos resultados operacionais.
A divergência entre a provisão para imposto de renda e os impostos operacionais de caixa indica a existência de diferenças temporárias entre o lucro contábil e a base tributável. A análise comparativa desses indicadores ao longo do tempo sugere a necessidade de um acompanhamento contínuo das políticas fiscais e dos impactos das regulamentações tributárias nos resultados financeiros da entidade.
Capital investido
Meta Platforms Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de receita diferida.
4 Acréscimo de verbas rescisórias vencidas e outras responsabilidades de pessoal.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de títulos e valores mobiliários.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente em todas as categorias avaliadas ao longo do período de cinco anos. Observa-se um crescimento consistente no endividamento, no patrimônio líquido e no capital investido.
- Total de Dívidas e Arrendamentos Reportados
- Apresenta um aumento significativo e contínuo, partindo de US$ 14.454 milhões em 2021 para atingir US$ 85.081 milhões em 2025. A taxa de crescimento anual é notável, indicando uma crescente dependência de financiamento externo ou uma estratégia de alavancagem.
- Patrimônio Líquido
- Exibe uma expansão constante, evoluindo de US$ 124.879 milhões em 2021 para US$ 217.243 milhões em 2025. Este crescimento sugere uma geração de lucros retidos e/ou um aumento no capital próprio.
- Capital Investido
- Demonstra um aumento progressivo, passando de US$ 92.809 milhões em 2021 para US$ 216.060 milhões em 2025. Este incremento reflete investimentos em ativos e operações, possivelmente impulsionados pelo crescimento do patrimônio líquido e pela necessidade de suportar o aumento do endividamento.
A relação entre o endividamento e o patrimônio líquido indica um aumento gradual do grau de alavancagem financeira. Embora o patrimônio líquido esteja crescendo, o ritmo de crescimento da dívida é mais acelerado, o que pode representar um risco potencial, dependendo da capacidade de geração de caixa para o pagamento das obrigações.
O capital investido acompanha a tendência de crescimento tanto da dívida quanto do patrimônio líquido, sugerindo que os recursos estão sendo alocados para expandir as operações e ativos da entidade. A análise conjunta desses indicadores aponta para uma empresa em fase de crescimento, com investimentos significativos e um aumento no seu nível de endividamento.
Custo de capital
Meta Platforms Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Meta Platforms Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O capital investido demonstrou um crescimento contínuo e acelerado durante todo o período analisado, evoluindo de 92,8 bilhões de dólares em 2021 para 216 bilhões de dólares em 2025. Essa expansão indica um aumento sistemático na alocação de recursos na operação.
- Lucro Econômico
- Houve uma volatilidade significativa neste indicador, com uma queda abrupta em 2022, quando o valor atingiu seu ponto mais baixo de 453 milhões de dólares. Após esse recuo, observou-se uma recuperação consistente e progressiva, com a rentabilidade econômica expandindo-se anualmente até atingir 35,9 bilhões de dólares em 2025.
- Índice de Spread Econômico
- O índice acompanhou a tendência do lucro econômico, registrando uma contração severa de 22,73% em 2021 para 0,44% em 2022. A partir de 2023, o spread iniciou uma trajetória de recuperação ascendente, crescendo de 6,69% para 16,63% em 2025, o que sinaliza uma melhora na eficiência da geração de valor acima do custo do capital investido.
Índice de margem de lucro econômico
Meta Platforms Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receita ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O desempenho financeiro apresenta uma trajetória de recuperação e crescimento acelerado após um período de contração significativa observado em 2022.
- Receita Ajustada
- Observa-se uma tendência de crescimento sustentado a longo prazo. Após uma leve retração entre 2021 e 2022, a receita expandiu-se continuamente, atingindo o patamar de 201.274 milhões de dólares em 2025, o que representa um aumento expressivo em relação ao início do período analisado.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico registrou uma queda drástica no exercício de 2022, reduzindo-se para 453 milhões de dólares. No entanto, os anos subsequentes demonstram uma recuperação vigorosa e progressiva, culminando em 35.940 milhões de dólares ao final de 2025.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A margem de lucro acompanhou a volatilidade dos resultados, declinando de 17,85% para 0,39% em 2022. A partir desse ponto, houve uma retomada gradual da rentabilidade, que retornou ao nível de 17,86% em 2025, indicando o restabelecimento da eficiência operacional.
A análise dos indicadores revela a superação de um ciclo de baixa ocorrido em 2022, com a empresa retomando a capacidade de conversão de receita em lucro econômico nos mesmos patamares de 2021, porém sobre uma base de receita consideravelmente maior.