Stock Analysis on Net

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

US$ 24,99

Valor econômico adicionado (EVA)

Microsoft Excel

EVA é marca registrada da Stern Stewart.

O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.

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Lucro econômico

Costco Wholesale Corp., lucro econômicocálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 3 de set. de 2023 28 de ago. de 2022 29 de ago. de 2021 30 de ago. de 2020 1 de set. de 2019 2 de set. de 2018
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1
Custo de capital2
Capital investido3
 
Lucro econômico4

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-09-03), 10-K (Data do relatório: 2022-08-28), 10-K (Data do relatório: 2021-08-29), 10-K (Data do relatório: 2020-08-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-01), 10-K (Data do relatório: 2018-09-02).

1 NOPAT. Ver Detalhes »

2 Custo de capital. Ver Detalhes »

3 Capital investido. Ver Detalhes »

4 2023 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= × =

Componente Descrição: __________ A empresa
Lucro econômico O lucro econômico é uma medida de desempenho corporativo calculado tomando o spread entre o retorno sobre o capital investido e o custo de capital, e multiplicando pelo capital investido. O lucro econômico da Costco Wholesale Corp. aumentou de 2021 para 2022, mas depois diminuiu significativamente de 2022 para 2023.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Costco Wholesale Corp., NOPATcálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 3 de set. de 2023 28 de ago. de 2022 29 de ago. de 2021 30 de ago. de 2020 1 de set. de 2019 2 de set. de 2018
Lucro líquido atribuível à Costco
Despesa com imposto de renda diferido (benefício)1
Aumento (diminuição) da reserva LIFO2
Aumento (diminuição) dos equivalentes de capital próprio3
Despesa com juros
Despesas com juros, responsabilidade de arrendamento operacional4
Despesa de juros ajustada
Benefício fiscal da despesa com juros5
Despesa de juros ajustada, após impostos6
Rendimentos de juros
Rendimentos de investimentos, antes de impostos
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento7
Rendimentos de investimentos, após impostos8
Lucro (prejuízo) líquido atribuível a participação de não controladores
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-09-03), 10-K (Data do relatório: 2022-08-28), 10-K (Data do relatório: 2021-08-29), 10-K (Data do relatório: 2020-08-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-01), 10-K (Data do relatório: 2018-09-02).

1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »

2 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »

3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido atribuível à Costco.

4 2023 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =

5 2023 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =

6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Costco.

7 2023 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =

8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.

Componente Descrição: __________ A empresa
NOPAT O lucro operacional líquido após impostos é o lucro das operações, mas após o refluxo de impostos calculados com base no caixa que são relevantes para o lucro operacional. NOPAT de Costco Wholesale Corp. aumentou de 2021 para 2022, mas depois diminuiu ligeiramente de 2022 para 2023, não atingindo o nível de 2021.

Impostos operacionais de caixa

Costco Wholesale Corp., impostos operacionais de caixacálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 3 de set. de 2023 28 de ago. de 2022 29 de ago. de 2021 30 de ago. de 2020 1 de set. de 2019 2 de set. de 2018
Provisão para imposto de renda
Menos: Despesa com imposto de renda diferido (benefício)
Mais: Economia de impostos com despesas com juros
Menos: Imposto sobre os rendimentos dos investimentos
Impostos operacionais de caixa

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-09-03), 10-K (Data do relatório: 2022-08-28), 10-K (Data do relatório: 2021-08-29), 10-K (Data do relatório: 2020-08-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-01), 10-K (Data do relatório: 2018-09-02).

Componente Descrição: __________ A empresa
Impostos operacionais de caixa Os impostos operacionais de caixa são estimados ajustando a despesa de imposto de renda para mudanças nos impostos diferidos e o benefício fiscal da dedução de juros. Os impostos operacionais de caixa de Costco Wholesale Corp. aumentaram de 2021 para 2022 e de 2022 para 2023.

Capital investido

Costco Wholesale Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)

US$ em milhões

Microsoft Excel
3 de set. de 2023 28 de ago. de 2022 29 de ago. de 2021 30 de ago. de 2020 1 de set. de 2019 2 de set. de 2018
Parcela atual da dívida de longo prazo
Passivo de arrendamento financeiro circulante
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente
Passivos de arrendamento financeiro de longo prazo
Responsabilidade por leasing operacional1
Total de dívidas e arrendamentos reportados
Total do patrimônio líquido da Costco
Passivo líquido por impostos diferidos (ativos)2
Reserva LIFO3
Equivalência patrimonial4
Outras perdas abrangentes (receitas) acumuladas, líquidas de impostos5
Interesses não controladores
Total ajustado do patrimônio líquido da Costco
Obras em andamento6
Investimentos de curto prazo7
Capital investido

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-09-03), 10-K (Data do relatório: 2022-08-28), 10-K (Data do relatório: 2021-08-29), 10-K (Data do relatório: 2020-08-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-01), 10-K (Data do relatório: 2018-09-02).

1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.

2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »

3 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »

4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Costco.

5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.

6 Subtração de obras em andamento.

7 Subtração de investimentos de curto prazo.

Componente Descrição: __________ A empresa
Capital investido O capital é uma aproximação do valor contabilístico económico de todo o dinheiro investido em actividades empresariais em curso. O capital investido da Costco Wholesale Corp. aumentou de 2021 para 2022 e de 2022 para 2023.

Custo de capital

Costco Wholesale Corp., custo de capitalCálculos

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente e passivos de arrendamento financeiro3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-09-03).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente e passivos de arrendamento financeiro3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-08-28).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente e passivos de arrendamento financeiro3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-08-29).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente e passivos de arrendamento financeiro3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-08-30).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente e passivos de arrendamento financeiro3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-09-01).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente e passivos de arrendamento financeiro3 ÷ = × × (1 – 25.60%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 25.60%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-09-02).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »


Índice de spread econômico

Costco Wholesale Corp., índice de spread econômicocálculo, comparação com benchmarks

Microsoft Excel
3 de set. de 2023 28 de ago. de 2022 29 de ago. de 2021 30 de ago. de 2020 1 de set. de 2019 2 de set. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro econômico1
Capital investido2
Índice de desempenho
Índice de spread econômico3
Benchmarks
Índice de spread econômicoConcorrentes4
Target Corp.
Walmart Inc.

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-09-03), 10-K (Data do relatório: 2022-08-28), 10-K (Data do relatório: 2021-08-29), 10-K (Data do relatório: 2020-08-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-01), 10-K (Data do relatório: 2018-09-02).

1 Lucro econômico. Ver Detalhes »

2 Capital investido. Ver Detalhes »

3 2023 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =

4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Índice de desempenho Descrição: __________ A empresa
Índice de spread econômico A relação entre o lucro econômico e o capital investido, também é igual à diferença entre o retorno sobre o capital investido (ROIC) e o custo de capital. A taxa de spread econômico de Costco Wholesale Corp. melhorou de 2021 para 2022, mas depois se deteriorou significativamente de 2022 para 2023.

Índice de margem de lucro econômico

Costco Wholesale Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com benchmarks

Microsoft Excel
3 de set. de 2023 28 de ago. de 2022 29 de ago. de 2021 30 de ago. de 2020 1 de set. de 2019 2 de set. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro econômico1
Vendas líquidas
Índice de desempenho
Índice de margem de lucro econômico2
Benchmarks
Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3
Target Corp.
Walmart Inc.

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-09-03), 10-K (Data do relatório: 2022-08-28), 10-K (Data do relatório: 2021-08-29), 10-K (Data do relatório: 2020-08-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-01), 10-K (Data do relatório: 2018-09-02).

1 Lucro econômico. Ver Detalhes »

2 2023 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =

3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Índice de desempenho Descrição: __________ A empresa
Índice de margem de lucro econômico A relação entre o lucro econômico e as vendas. É a margem de lucro da empresa que cobre a eficiência de renda e a gestão de ativos. A taxa de margem de lucro econômico não é tendenciosa em favor de modelos de negócios intensivos em capital, porque qualquer capital adicionado é um custo para a taxa de margem de lucro econômico. O índice de margem de lucro econômico de Costco Wholesale Corp. melhorou de 2021 para 2022, mas depois piorou significativamente de 2022 para 2023.