Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Visa Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	30 de jun. de 2018	31 de mar. de 2018	31 de dez. de 2017	30 de set. de 2017	30 de jun. de 2017	31 de mar. de 2017	31 de dez. de 2016
Lucro líquido	4,257)	4,179)	3,940)	3,411)	3,647)	3,959)	3,584)	2,575)	3,026)	3,126)	2,137)	2,373)	3,084)	3,272)	3,025)	3,101)	2,977)	2,977)	2,845)	2,329)	2,605)	2,522)	2,140)	2,059)	430)	2,070)
Incentivos aos clientes	2,905)	2,786)	2,860)	2,570)	2,494)	2,371)	2,387)	2,130)	1,992)	1,858)	1,698)	1,513)	1,705)	1,748)	1,693)	1,546)	1,478)	1,456)	1,502)	1,374)	1,289)	1,326)	1,346)	1,147)	1,031)	1,041)
Remuneração baseada em ações	223)	177)	132)	152)	190)	128)	108)	159)	153)	122)	94)	107)	99)	116)	86)	110)	111)	100)	85)	89)	85)	68)	52)	67)	71)	45)
Depreciação e amortização de ativos imobilizados, tecnológicos e intangíveis	234)	227)	226)	230)	207)	198)	202)	204)	201)	197)	196)	197)	192)	182)	172)	165)	160)	159)	163)	152)	153)	145)	147)	132)	131)	146)
Imposto de renda diferido	(22)	(132)	(133)	(224)	36)	(15)	(108)	1,008)	(32)	5)	423)	(79)	10)	(47)	(20)	(22)	117)	139)	(144)	(188)	(26)	(919)	(15)	15)	1,623)	77)
O território VE cobriu as perdas sofridas	(7)	(8)	(12)	(15)	(9)	(7)	(109)	(21)	(7)	(10)	(15)	(9)	(9)	(4)	(2)	(8)	(71)	(91)	(2)	(5)	(1)	(3)	(44)	(2)	(69)	(94)
(Ganhos) perdas em investimentos de capital, líquidas	90)	106)	122)	246)	127)	(231)	(101)	(439)	(156)	(16)	(39)	(62)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Contribuição de caridade das ações da Visa Inc.	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	192)	—)
Outros__________	4)	(26)	(23)	(10)	(29)	(32)	(27)	(34)	(89)	41)	43)	(3)	(34)	(50)	(67)	(98)	(115)	9)	(30)	(31)	10)	(23)	20)	7)	10)	13)
Liquidação a receber	201)	(54)	(149)	(251)	79)	(76)	(117)	(224)	117)	(244)	892)	(676)	1,825)	(183)	(1,406)	(104)	1,528)	(1,551)	16)	800)	(859)	(180)	52)	1,988)	(2,002)	56)
Contas a receber	(7)	(60)	(17)	93)	40)	(213)	(123)	(55)	(57)	(108)	(151)	70)	145)	(107)	(14)	(116)	(3)	(200)	12)	31)	33)	(146)	(20)	6)	49)	(89)
Incentivos aos clientes	(2,778)	(2,743)	(2,313)	(2,535)	(2,164)	(2,339)	(2,308)	(1,940)	(1,777)	(1,485)	(1,820)	(1,938)	(2,380)	(1,943)	(1,652)	(1,636)	(1,781)	(1,361)	(1,199)	(1,306)	(1,191)	(986)	(1,252)	(1,070)	(1,177)	(1,129)
Outros ativos	(237)	160)	(211)	(164)	(128)	(163)	17)	(48)	(351)	235)	62)	32)	(619)	123)	(138)	73)	(208)	(37)	(17)	(40)	(195)	92)	(60)	109)	(367)	66)
Contas a pagar	16)	(64)	96)	46)	(66)	(9)	87)	42)	(2)	(39)	14)	(7)	26)	(12)	(2)	26)	(2)	(46)	21)	8)	25)	(51)	41)	12)	19)	(102)
Liquidação a pagar	(537)	44)	370)	775)	(298)	409)	105)	364)	16)	194)	(1,060)	841)	(2,383)	218)	1,651)	318)	(1,777)	1,739)	(117)	(607)	711)	275)	(157)	(902)	804)	79)
Passivos acumulados e outros	(381)	(666)	1,018)	210)	(379)	206)	290)	678)	318)	(357)	(135)	755)	167)	136)	370)	87)	224)	(54)	353)	433)	181)	794)	530)	(30)	(351)	316)
Contencioso acumulado	(101)	245)	(30)	718)	(258)	46)	84)	15)	(23)	(6)	(243)	(112)	(361)	426)	346)	(58)	(574)	55)	6)	598)	—)	(152)	(13)	(1)	2)	13)
Variação dos activos e passivos operacionais	(3,824)	(3,138)	(1,236)	(1,108)	(3,174)	(2,139)	(1,965)	(1,168)	(1,759)	(1,810)	(2,441)	(1,035)	(3,580)	(1,342)	(845)	(1,410)	(2,593)	(1,455)	(925)	(83)	(1,295)	(354)	(879)	112)	(3,023)	(790)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	(397)	(8)	1,936)	1,841)	(158)	273)	387)	1,839)	303)	387)	(41)	629)	(1,617)	603)	1,017)	283)	(913)	317)	649)	1,308)	215)	240)	627)	1,478)	(34)	438)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	3,860)	4,171)	5,876)	5,252)	3,489)	4,232)	3,971)	4,414)	3,329)	3,513)	2,096)	3,002)	1,467)	3,875)	4,042)	3,384)	2,064)	3,294)	3,494)	3,637)	2,820)	2,762)	2,767)	3,537)	396)	2,508)
Compras de imóveis, equipamentos e tecnologia	(210)	(249)	(295)	(235)	(267)	(173)	(208)	(179)	(158)	(160)	(168)	(161)	(216)	(191)	(249)	(194)	(156)	(157)	(195)	(169)	(213)	(141)	(195)	(195)	(146)	(171)
Títulos de investimento, compras	(492)	(1,995)	(1,582)	(2,467)	(997)	(951)	(1,888)	(1,208)	(700)	(1,315)	(1,526)	(50)	(99)	(400)	(332)	(515)	(682)	(1,124)	(2,418)	(1,012)	(706)	(1,636)	(1,361)	(794)	(51)	(1,032)
Títulos de investimento, proventos de vencimentos e vendas	450)	1,310)	2,005)	605)	601)	1,374)	415)	1,415)	1,708)	2,163)	835)	255)	2,218)	1,202)	126)	1,832)	805)	1,233)	847)	1,018)	695)	1,076)	716)	324)	3,184)	788)
Aquisições, líquidas de caixa e caixa restrito adquiridas	—)	—)	(3)	—)	(1,113)	(832)	—)	—)	—)	(75)	—)	—)	—)	(77)	(563)	(136)	—)	—)	—)	—)	(196)	—)	—)	—)	(302)	—)
Aquisições de outros investimentos	(50)	(20)	(18)	(13)	(18)	(37)	(21)	(20)	(12)	(18)	(13)	(224)	(21)	(9)	(19)	(246)	(214)	(22)	(15)	(19)	(10)	(6)	(28)	(16)	—)	(2)
Liquidação de instrumentos derivativos	—)	402)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outras atividades de investimento	(23)	42)	—)	47)	9)	72)	4)	64)	(3)	44)	(9)	47)	(3)	37)	33)	68)	(79)	—)	2)	14)	—)	—)	16)	—)	—)	—)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(325)	(510)	107)	(2,063)	(1,785)	(547)	(1,698)	72)	835)	639)	(881)	(133)	1,879)	562)	(1,004)	809)	(326)	(70)	(1,779)	(168)	(430)	(707)	(852)	(681)	2,685)	(417)
Recompra de ações ordinárias classe A	(2,194)	(3,115)	(2,103)	(2,433)	(2,949)	(4,104)	(2,967)	(2,200)	(1,713)	(1,796)	(1,542)	(1,069)	(3,133)	(2,370)	(2,127)	(2,149)	(1,938)	(2,393)	(1,588)	(1,754)	(2,072)	(1,778)	(1,721)	(1,701)	(1,576)	(1,893)
Reembolsos da dívida	—)	(2,250)	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,750)	—)	—)	—)	—)
Dividendos pagos	(941)	(945)	(794)	(798)	(802)	(809)	(696)	(698)	(701)	(703)	(662)	(663)	(668)	(671)	(563)	(565)	(569)	(572)	(483)	(487)	(490)	(458)	(390)	(394)	(396)	(399)
Produto da emissão de senior notes	—)	—)	—)	3,218)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,227)	3,985)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,488)	—)	—)	—)
Pagamento da contraprestação de compra diferida relacionada com a aquisição da Visa Europe	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,236)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da emissão (reembolsos) de papel comercial	—)	—)	—)	(300)	300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,001)	1,001)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(566)	566)
Custos de emissão de dívida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(15)	—)	—)	—)
Depósito em conta de depósito em litígio nos EUA, plano de responsabilidade retrospectiva dos EUA	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamentos da conta de depósito de litígio dos EUA, plano de responsabilidade retrospectiva dos EUA	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	150)	—)	—)	—)	—)
Receitas de caixa da emissão de ações ordinárias classe A sob planos de ações patrimoniais	62)	56)	43)	40)	54)	59)	46)	54)	47)	61)	48)	33)	54)	55)	35)	38)	41)	48)	29)	32)	50)	53)	21)	41)	31)	56)
Ações restritas e ações baseadas em desempenho liquidadas em dinheiro para impostos	(6)	(112)	(3)	(1)	(3)	(113)	(2)	(2)	(6)	(134)	(2)	(3)	(8)	(147)	(5)	(3)	(2)	(101)	(4)	(2)	—)	(88)	(3)	(7)	(6)	(60)
Pagamentos para liquidação de instrumentos derivativos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(333)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outras actividades de financiamento	153)	19)	(183)	(15)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	19)	(118)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(2,926)	(6,347)	(4,040)	(289)	(3,400)	(4,967)	(3,619)	(2,846)	(2,373)	(5,572)	755)	1,164)	(2,754)	(3,133)	(2,660)	(3,915)	(2,468)	(3,018)	(2,046)	(2,811)	(2,512)	(3,871)	380)	(2,061)	(2,513)	(1,730)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa, caixa restrito e equivalentes de caixa restritos	136)	692)	(562)	(420)	(111)	(194)	(129)	76)	(288)	304)	267)	85)	(39)	127)	(215)	109)	(103)	(68)	(12)	(295)	126)	80)	142)	215)	35)	(156)
Aumento (redução) de caixa, equivalentes de caixa, caixa restrito e equivalentes de caixa restritos	745)	(1,994)	1,381)	2,480)	(1,807)	(1,476)	(1,475)	1,716)	1,503)	(1,116)	2,237)	4,118)	553)	1,431)	163)	387)	(833)	138)	(343)	363)	4)	(1,736)	2,437)	1,010)	603)	205)

Ao analisar a série trimestral de dados financeiros, observa-se que há uma tendência geral de crescimento no lucro líquido ao longo do período analisado, com variações pontuais. A partir do início de 2017, o lucro líquido apresentou um aumento consistente, atingindo picos expressivos em certos trimestres, como o do final de 2020 e o primeiro trimestre de 2022, refletindo uma potencial ampliação da rentabilidade da operação.

Enquanto isso, a coluna de incentivos aos clientes mostrou uma trajetória de crescimento contínuo, indicando uma política de fortalecimento de relacionamentos comerciais e estímulo à utilização dos serviços, o que provavelmente impacta positivamente as receitas da companhia. Em particular, essa linha apresenta aumentos significativos a partir de 2019 e durante 2021 e 2022, sugerindo uma intensificação dessas ações em períodos recentes.

A remuneração baseada em ações variou ao longo do tempo, porém mantém-se dentro de uma faixa relativamente estável, indicando uma política consistente de remuneração variável para colaboradores ou executivos, com picos ocasionalmente observados em determinados trimestres, como em 2020 e 2022.

Os itens relacionados à depreciação e amortização evidenciam uma estabilidade relativa, com incrementos marginais ao longo do período, refletindo um nível persistente de investimentos em ativos imobilizados, tecnológicos e intangíveis.

O imposto de renda diferido apresentou oscilações expressivas, com momentos de grandes variações, inclusive negativas, sugerindo impactos de diferenças temporárias, reavaliações fiscais ou mudanças nas políticas tributárias durante o período. Esses grandes picos e vales podem ter implicações no resultado líquido, contribuindo para suas flutuações.

A linha de perdas ou cobertura associada ao território veícaricou perdas intensas em determinados trimestres, especialmente no final de 2019 e durante 2020, o que indica possíveis impactos de operações internacionais ou eventos específicos a essas regiões.

As variações nos investimentos de capital, que apresentam valores negativos pontualmente, sugerem uma política de aquisição de investimentos ou ativos de maior porte em certos períodos, embora sofram de alta volatilidade, reduzindo a clareza de uma tendência uniforme ao longo do tempo.

Os ativos e passivos, incluindo contas a receber, contas a pagar, ativos diversos e passivos acumulados, demonstram alta volatilidade trimestral, com estados de grande variação que podem estar relacionados à sazonalidade, movimentos de mercado ou gestão de posições de curto prazo. Destaca-se a posição de liquidações a receber e pagar, que variam significativamente, refletindo atividades de liquidação de obrigações e recebíveis.

No quesito de financiamento, observa-se um forte esforço de recompra de ações ao longo de todo o período, com aumentos acentuados no final de 2021 e início de 2022, indicando estratégia de retorno de valor aos acionistas. Esses movimentos de recompra também acompanham aumentos em dividendos pagos, embora em níveis consideravelmente elevados, especialmente em 2022.

As linhas relacionadas à captação de recursos, como emissão de dívida via senior notes, também indicam que a empresa utilizou instrumentos de captação de recursos de forma significativa em alguns trimestres, contribuindo para a estrutura de capital e financiamento de suas operações ou programas de recompra.

Os fluxos de caixa operacionais, representados pela caixa líquido fornecido pelas atividades de operação, evidenciam uma tendência de aumento ao longo do tempo, atingindo patamares elevados em 2022 e 2023, beneficiando-se de resultados operacionais positivos. Contudo, as atividades de investimento mostraram uma forte saída de recursos ao longo do período, especialmente em aquisições de investimentos, imóveis e tecnologia, refletindo uma estratégia de expansão ou atualização de ativos.

As atividades de financiamento foram altamente voláteis, apresentando momentos de grande saída de caixa, especialmente devido à recompra de ações e pagamento de dividendos e dívidas, embora também tenham ocorrido períodos de entradas de caixa relacionadas a emissões de títulos e ações.

O impacto das variações cambiais também é notável, com episódios de variações positivas e negativas, influenciando o saldo de caixa e equivalentes, além de refletir a exposição internacional das operações.

Por fim, o aumento de caixa acumulado demonstra que, apesar de várias saídas de recursos em atividades de investimento e financiamento, a empresa conseguiu gerar um fluxo positivo de caixa líquido, especialmente em 2021 e 2022, consolidando seu posicionamento financeiro e sua capacidade de sustentar estratégias de recompra e expansão.

Visa Inc. (NYSE:V)

Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais

Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais