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Visa Inc. (NYSE:V)

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 27 de abril de 2023.

Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) 

Microsoft Excel

Taxas de retorno

Visa Inc., taxas mensais de retorno

Microsoft Excel
Visa Inc. (V) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Data PreçoV,t1 DividendoV,t1 RV,t2 PreçoS&P 500,t RS&P 500,t3
31 de out. de 2016 $82.51 2,126.15
1. 30 de nov. de 2016 $77.32 $0.165 -6.09% 2,198.81 3.42%
2. 31 de dez. de 2016 $78.02 0.91% 2,238.83 1.82%
3. 31 de jan. de 2017 $82.71 6.01% 2,278.87 1.79%
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70. 31 de ago. de 2022 $198.71 $0.375 -6.14% 3,955.00 -4.24%
71. 30 de set. de 2022 $177.65 -10.60% 3,585.62 -9.34%
Média (R): 1.33% 0.85%
Desvio padrão: 6.20% 4.82%
Visa Inc. (V) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Data PreçoV,t1 DividendoV,t1 RV,t2 PreçoS&P 500,t RS&P 500,t3
31 de out. de 2016 $82.51 2,126.15
1. 30 de nov. de 2016 $77.32 $0.165 -6.09% 2,198.81 3.42%
2. 31 de dez. de 2016 $78.02 0.91% 2,238.83 1.82%
3. 31 de jan. de 2017 $82.71 6.01% 2,278.87 1.79%
4. 28 de fev. de 2017 $87.94 $0.165 6.52% 2,363.64 3.72%
5. 31 de mar. de 2017 $88.87 1.06% 2,362.72 -0.04%
6. 30 de abr. de 2017 $91.22 2.64% 2,384.20 0.91%
7. 31 de mai. de 2017 $95.23 $0.165 4.58% 2,411.80 1.16%
8. 30 de jun. de 2017 $93.78 -1.52% 2,423.41 0.48%
9. 31 de jul. de 2017 $99.56 6.16% 2,470.30 1.93%
10. 31 de ago. de 2017 $103.52 $0.165 4.14% 2,471.65 0.05%
11. 30 de set. de 2017 $105.24 1.66% 2,519.36 1.93%
12. 31 de out. de 2017 $109.98 4.50% 2,575.26 2.22%
13. 30 de nov. de 2017 $112.59 $0.195 2.55% 2,647.58 2.81%
14. 31 de dez. de 2017 $114.02 1.27% 2,673.61 0.98%
15. 31 de jan. de 2018 $124.23 8.95% 2,823.81 5.62%
16. 28 de fev. de 2018 $122.94 $0.21 -0.87% 2,713.83 -3.89%
17. 31 de mar. de 2018 $119.62 -2.70% 2,640.87 -2.69%
18. 30 de abr. de 2018 $126.88 6.07% 2,648.05 0.27%
19. 31 de mai. de 2018 $130.72 $0.21 3.19% 2,705.27 2.16%
20. 30 de jun. de 2018 $132.45 1.32% 2,718.37 0.48%
21. 31 de jul. de 2018 $136.74 3.24% 2,816.29 3.60%
22. 31 de ago. de 2018 $146.89 $0.21 7.58% 2,901.52 3.03%
23. 30 de set. de 2018 $150.09 2.18% 2,913.98 0.43%
24. 31 de out. de 2018 $137.85 -8.16% 2,711.74 -6.94%
25. 30 de nov. de 2018 $141.71 $0.25 2.98% 2,760.17 1.79%
26. 31 de dez. de 2018 $131.94 -6.89% 2,506.85 -9.18%
27. 31 de jan. de 2019 $135.01 2.33% 2,704.10 7.87%
28. 28 de fev. de 2019 $148.12 $0.25 9.90% 2,784.49 2.97%
29. 31 de mar. de 2019 $156.19 5.45% 2,834.40 1.79%
30. 30 de abr. de 2019 $164.43 5.28% 2,945.83 3.93%
31. 31 de mai. de 2019 $161.33 $0.25 -1.73% 2,752.06 -6.58%
32. 30 de jun. de 2019 $173.55 7.57% 2,941.76 6.89%
33. 31 de jul. de 2019 $178.00 2.56% 2,980.38 1.31%
34. 31 de ago. de 2019 $180.82 $0.25 1.72% 2,926.46 -1.81%
35. 30 de set. de 2019 $172.01 -4.87% 2,976.74 1.72%
36. 31 de out. de 2019 $178.86 3.98% 3,037.56 2.04%
37. 30 de nov. de 2019 $184.51 $0.30 3.33% 3,140.98 3.40%
38. 31 de dez. de 2019 $187.90 1.84% 3,230.78 2.86%
39. 31 de jan. de 2020 $198.97 5.89% 3,225.52 -0.16%
40. 29 de fev. de 2020 $181.76 $0.30 -8.50% 2,954.22 -8.41%
41. 31 de mar. de 2020 $161.12 -11.36% 2,584.59 -12.51%
42. 30 de abr. de 2020 $178.72 10.92% 2,912.43 12.68%
43. 31 de mai. de 2020 $195.24 $0.30 9.41% 3,044.31 4.53%
44. 30 de jun. de 2020 $193.17 -1.06% 3,100.29 1.84%
45. 31 de jul. de 2020 $190.40 -1.43% 3,271.12 5.51%
46. 31 de ago. de 2020 $211.99 $0.30 11.50% 3,500.31 7.01%
47. 30 de set. de 2020 $199.97 -5.67% 3,363.00 -3.92%
48. 31 de out. de 2020 $181.71 -9.13% 3,269.96 -2.77%
49. 30 de nov. de 2020 $210.35 $0.32 15.94% 3,621.63 10.75%
50. 31 de dez. de 2020 $218.73 3.98% 3,756.07 3.71%
51. 31 de jan. de 2021 $193.25 -11.65% 3,714.24 -1.11%
52. 28 de fev. de 2021 $212.39 $0.32 10.07% 3,811.15 2.61%
53. 31 de mar. de 2021 $211.73 -0.31% 3,972.89 4.24%
54. 30 de abr. de 2021 $233.56 10.31% 4,181.17 5.24%
55. 31 de mai. de 2021 $227.30 $0.32 -2.54% 4,204.11 0.55%
56. 30 de jun. de 2021 $233.82 2.87% 4,297.50 2.22%
57. 31 de jul. de 2021 $246.39 5.38% 4,395.26 2.27%
58. 31 de ago. de 2021 $229.10 $0.32 -6.89% 4,522.68 2.90%
59. 30 de set. de 2021 $222.75 -2.77% 4,307.54 -4.76%
60. 31 de out. de 2021 $211.77 -4.93% 4,605.38 6.91%
61. 30 de nov. de 2021 $193.77 $0.375 -8.32% 4,567.00 -0.83%
62. 31 de dez. de 2021 $216.71 11.84% 4,766.18 4.36%
63. 31 de jan. de 2022 $226.17 4.37% 4,515.55 -5.26%
64. 28 de fev. de 2022 $216.12 $0.375 -4.28% 4,373.94 -3.14%
65. 31 de mar. de 2022 $221.77 2.61% 4,530.41 3.58%
66. 30 de abr. de 2022 $213.13 -3.90% 4,131.93 -8.80%
67. 31 de mai. de 2022 $212.17 $0.375 -0.27% 4,132.15 0.01%
68. 30 de jun. de 2022 $196.89 -7.20% 3,785.38 -8.39%
69. 31 de jul. de 2022 $212.11 7.73% 4,130.29 9.11%
70. 31 de ago. de 2022 $198.71 $0.375 -6.14% 3,955.00 -4.24%
71. 30 de set. de 2022 $177.65 -10.60% 3,585.62 -9.34%
Média (R): 1.33% 0.85%
Desvio padrão: 6.20% 4.82%

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1 Dados em US$ por ação ordinária, ajustados por desdobramentos e dividendos das ações.

2 Taxa de retorno das ações ordinárias de V durante o período t.

3 Taxa de retorno do S&P 500 (proxy da carteira de mercado) durante o período t.


Variância e covariância

Visa Inc., cálculo da variância e covariância dos retornos

Microsoft Excel
t Data RV,t RS&P 500,t (RV,tRV)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RV,tRV)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 30 de nov. de 2016 -6.09% 3.42% 55.08 6.57 -19.02
2. 31 de dez. de 2016 0.91% 1.82% 0.18 0.93 -0.41
3. 31 de jan. de 2017 6.01% 1.79% 21.90 0.87 4.37
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70. 31 de ago. de 2022 -6.14% -4.24% 55.83 25.99 38.10
71. 30 de set. de 2022 -10.60% -9.34% 142.31 103.92 121.61
Total (Σ): 2,687.47 1,625.64 1,480.15
t Data RV,t RS&P 500,t (RV,tRV)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RV,tRV)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 30 de nov. de 2016 -6.09% 3.42% 55.08 6.57 -19.02
2. 31 de dez. de 2016 0.91% 1.82% 0.18 0.93 -0.41
3. 31 de jan. de 2017 6.01% 1.79% 21.90 0.87 4.37
4. 28 de fev. de 2017 6.52% 3.72% 26.95 8.21 14.88
5. 31 de mar. de 2017 1.06% -0.04% 0.07 0.80 0.24
6. 30 de abr. de 2017 2.64% 0.91% 1.72 0.00 0.07
7. 31 de mai. de 2017 4.58% 1.16% 10.53 0.09 0.98
8. 30 de jun. de 2017 -1.52% 0.48% 8.14 0.14 1.06
9. 31 de jul. de 2017 6.16% 1.93% 23.35 1.17 5.22
10. 31 de ago. de 2017 4.14% 0.05% 7.91 0.64 -2.25
11. 30 de set. de 2017 1.66% 1.93% 0.11 1.16 0.36
12. 31 de out. de 2017 4.50% 2.22% 10.07 1.86 4.33
13. 30 de nov. de 2017 2.55% 2.81% 1.49 3.82 2.38
14. 31 de dez. de 2017 1.27% 0.98% 0.00 0.02 -0.01
15. 31 de jan. de 2018 8.95% 5.62% 58.12 22.69 36.31
16. 28 de fev. de 2018 -0.87% -3.89% 4.84 22.56 10.45
17. 31 de mar. de 2018 -2.70% -2.69% 16.25 12.55 14.28
18. 30 de abr. de 2018 6.07% 0.27% 22.45 0.34 -2.76
19. 31 de mai. de 2018 3.19% 2.16% 3.46 1.71 2.43
20. 30 de jun. de 2018 1.32% 0.48% 0.00 0.14 0.00
21. 31 de jul. de 2018 3.24% 3.60% 3.64 7.55 5.24
22. 31 de ago. de 2018 7.58% 3.03% 39.00 4.72 13.56
23. 30 de set. de 2018 2.18% 0.43% 0.72 0.18 -0.36
24. 31 de out. de 2018 -8.16% -6.94% 89.99 60.76 73.94
25. 30 de nov. de 2018 2.98% 1.79% 2.72 0.87 1.54
26. 31 de dez. de 2018 -6.89% -9.18% 67.66 100.65 82.52
27. 31 de jan. de 2019 2.33% 7.87% 0.99 49.20 6.98
28. 28 de fev. de 2019 9.90% 2.97% 73.35 4.49 18.14
29. 31 de mar. de 2019 5.45% 1.79% 16.95 0.88 3.86
30. 30 de abr. de 2019 5.28% 3.93% 15.56 9.47 12.14
31. 31 de mai. de 2019 -1.73% -6.58% 9.39 55.24 22.78
32. 30 de jun. de 2019 7.57% 6.89% 38.98 36.46 37.70
33. 31 de jul. de 2019 2.56% 1.31% 1.52 0.21 0.57
34. 31 de ago. de 2019 1.72% -1.81% 0.15 7.10 -1.05
35. 30 de set. de 2019 -4.87% 1.72% 38.48 0.75 -5.36
36. 31 de out. de 2019 3.98% 2.04% 7.03 1.41 3.15
37. 30 de nov. de 2019 3.33% 3.40% 3.98 6.50 5.09
38. 31 de dez. de 2019 1.84% 2.86% 0.26 4.02 1.01
39. 31 de jan. de 2020 5.89% -0.16% 20.80 1.03 -4.64
40. 29 de fev. de 2020 -8.50% -8.41% 96.63 85.85 91.08
41. 31 de mar. de 2020 -11.36% -12.51% 160.95 178.66 169.58
42. 30 de abr. de 2020 10.92% 12.68% 92.01 139.95 113.48
43. 31 de mai. de 2020 9.41% 4.53% 65.29 13.50 29.68
44. 30 de jun. de 2020 -1.06% 1.84% 5.72 0.97 -2.35
45. 31 de jul. de 2020 -1.43% 5.51% 7.65 21.67 -12.87
46. 31 de ago. de 2020 11.50% 7.01% 103.34 37.85 62.54
47. 30 de set. de 2020 -5.67% -3.92% 49.02 22.82 33.45
48. 31 de out. de 2020 -9.13% -2.77% 109.46 13.11 37.89
49. 30 de nov. de 2020 15.94% 10.75% 213.35 98.01 144.60
50. 31 de dez. de 2020 3.98% 3.71% 7.04 8.17 7.58
51. 31 de jan. de 2021 -11.65% -1.11% 168.48 3.87 25.55
52. 28 de fev. de 2021 10.07% 2.61% 76.37 3.08 15.33
53. 31 de mar. de 2021 -0.31% 4.24% 2.70 11.49 -5.56
54. 30 de abr. de 2021 10.31% 5.24% 80.63 19.25 39.40
55. 31 de mai. de 2021 -2.54% 0.55% 15.01 0.09 1.19
56. 30 de jun. de 2021 2.87% 2.22% 2.36 1.87 2.10
57. 31 de jul. de 2021 5.38% 2.27% 16.36 2.02 5.74
58. 31 de ago. de 2021 -6.89% 2.90% 67.54 4.18 -16.80
59. 30 de set. de 2021 -2.77% -4.76% 16.83 31.49 23.02
60. 31 de out. de 2021 -4.93% 6.91% 39.19 36.72 -37.94
61. 30 de nov. de 2021 -8.32% -0.83% 93.20 2.85 16.29
62. 31 de dez. de 2021 11.84% 4.36% 110.41 12.30 36.85
63. 31 de jan. de 2022 4.37% -5.26% 9.21 37.37 -18.55
64. 28 de fev. de 2022 -4.28% -3.14% 31.46 15.92 22.38
65. 31 de mar. de 2022 2.61% 3.58% 1.65 7.41 3.49
66. 30 de abr. de 2022 -3.90% -8.80% 27.32 93.13 50.44
67. 31 de mai. de 2022 -0.27% 0.01% 2.58 0.72 1.36
68. 30 de jun. de 2022 -7.20% -8.39% 72.81 85.50 78.90
69. 31 de jul. de 2022 7.73% 9.11% 40.95 68.18 52.84
70. 31 de ago. de 2022 -6.14% -4.24% 55.83 25.99 38.10
71. 30 de set. de 2022 -10.60% -9.34% 142.31 103.92 121.61
Total (Σ): 2,687.47 1,625.64 1,480.15

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VariaçãoV = Σ(RV,tRV)2 ÷ (71 – 1)
= 2,687.47 ÷ (71 – 1)
= 38.39

VariaçãoS&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= 1,625.64 ÷ (71 – 1)
= 23.22

CovariânciaV, S&P 500 = Σ(RV,tRV)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (71 – 1)
= 1,480.15 ÷ (71 – 1)
= 21.14


Estimativa sistemática de risco (β)

Microsoft Excel
VariaçãoV 38.39
VariaçãoS&P 500 23.22
CovariânciaV, S&P 500 21.14
Coeficiente de correlaçãoV, S&P 5001 0.71
βV2 0.91
αV3 0.55%

Cálculos

1 Coeficiente de correlaçãoV, S&P 500
= CovariânciaV, S&P 500 ÷ (Desvio padrãoV × Desvio padrãoS&P 500)
= 21.14 ÷ (6.20% × 4.82%)
= 0.71

2 βV
= CovariânciaV, S&P 500 ÷ VariaçãoS&P 500
= 21.14 ÷ 23.22
= 0.91

3 αV
= MédiaV – βV × MédiaS&P 500
= 1.33%0.91 × 0.85%
= 0.55%


Taxa de retorno esperada

Microsoft Excel
Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF 4.43%
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM) 13.60%
Risco sistemático de Visa ações ordinárias βV 0.91
 
Taxa esperada de retorno das ações ordinárias da Visa3 E(RV) 12.78%

1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).

2 Ver Detalhes »

3 E(RV) = RF + βV [E(RM) – RF]
= 4.43% + 0.91 [13.60%4.43%]
= 12.78%