Visa Inc. (NYSE:V)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas nos componentes do imposto de renda ao longo do período examinado. Observa-se uma variação significativa nos impostos atuais, com um aumento constante de 2017 a 2018, seguido por uma redução em 2019. A partir de 2019, os impostos atuais apresentam uma trajetória ascendente, atingindo o valor mais alto no final do período.

Os impostos diferidos demonstram uma volatilidade considerável. Após um valor positivo em 2017, houve uma inversão substancial em 2018, resultando em um valor negativo. Os anos subsequentes apresentam flutuações, com valores positivos em 2019, 2020 e 2021, e um retorno à negatividade em 2022.

A provisão de imposto de renda, que representa a soma dos impostos atuais e diferidos, exibe um padrão mais estável, embora com variações. Houve uma queda acentuada em 2018, seguida por um período de estabilização e crescimento moderado até 2021. Em 2022, a provisão de imposto de renda diminuiu em relação ao ano anterior.

Impostos Atuais

Apresentam uma tendência geral de crescimento, com um pico no último ano analisado, indicando um aumento na carga tributária corrente.

Impostos Diferidos

Demonstram alta volatilidade, sugerindo mudanças nas avaliações de ativos e passivos fiscais, ou alterações nas taxas de imposto futuras esperadas.

Provisão de Imposto de Renda

Reflete a combinação dos impostos atuais e diferidos, apresentando uma trajetória mais moderada, mas com uma redução no último ano, possivelmente influenciada pela diminuição dos impostos diferidos.

Em resumo, a dinâmica dos impostos atuais e diferidos impacta diretamente a provisão de imposto de renda. A volatilidade dos impostos diferidos exige uma análise mais aprofundada para identificar os fatores subjacentes que contribuem para essas flutuações.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura tributária ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução substancial na alíquota legal do imposto de renda federal dos EUA, passando de 35% em 2017 para 21% a partir de 2019, mantendo-se estável nos anos subsequentes.

O imposto de renda estadual, líquido do benefício federal, apresentou uma ligeira diminuição, de 2% em 2017 e 2018 para 1% em 2021 e 2022. Em contrapartida, o efeito fiscal fora dos EUA, também líquido do benefício federal, manteve-se relativamente estável em torno de -4%, com uma pequena variação para -3% em 2021 e 2022.

Em 2018, foi registrado um imposto de transição sobre rendimentos estrangeiros de 9%, um evento isolado no período analisado. A remensuração de saldos de tributos diferidos apresentou flutuações, com um impacto negativo de -9% em 2017, seguido por um impacto positivo de 2% em 2020 e 6% em 2021.

A conclusão das auditorias resultou em um impacto negativo de -2% em 2021, enquanto a posição de rateio de impostos estaduais apresentou um impacto negativo de -1% no mesmo ano. A reorganização da Visa Europe e outras entidades jurídicas teve um impacto positivo de 13% em 2017, sem ocorrências nos anos seguintes.

Outros itens líquidos apresentaram um impacto negativo de -2% em 2017 e -3% em 2018, sem dados disponíveis para os anos subsequentes. A alíquota efetiva de imposto de renda demonstrou uma volatilidade considerável, diminuindo de 43% em 2017 para 20% em 2018, 19% em 2019, aumentando para 21% em 2020 e 23% em 2021, e diminuindo novamente para 18% em 2022.

Alíquota legal do imposto de renda federal dos EUA

Demonstra uma redução significativa em 2018, estabilizando-se posteriormente.

Imposto de renda estadual, líquido de benefício federal

Apresenta uma leve tendência de queda ao longo do período.

Efeito fiscal fora dos EUA, líquido de benefício federal

Mantém-se relativamente constante, com ligeiras variações.

Imposto de transição sobre rendimentos estrangeiros

Ocorre apenas em 2018, representando um evento único.

Remensuração de saldos de tributos diferidos

Exibe flutuações, com impactos positivos e negativos em diferentes anos.

Alíquota efetiva de imposto de renda

Apresenta a maior volatilidade entre os itens analisados, refletindo as mudanças nas alíquotas e outros fatores tributários.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período examinado. Observa-se um aumento na remuneração e benefícios acumulados, com um crescimento notável entre 2020 e 2021, seguido por um incremento mais moderado em 2022. A obrigação processual acumulada apresentou uma redução inicial, mas demonstrou um aumento significativo em 2022.

Os incentivos aos clientes exibiram uma trajetória decrescente até 2019, com uma recuperação substancial em 2021 e 2022. As perdas operacionais líquidas transitadas apresentaram um aumento consistente ao longo do período, indicando um potencial aumento nos riscos operacionais. A perda abrangente, embora variável, apresentou um pico em 2020, seguido por uma diminuição nos anos subsequentes.

O benefício federal de tributos estaduais demonstrou flutuações, com um aumento em 2020, mas retornando a níveis mais próximos aos de 2018 em 2022. A categoria "Outros" apresentou um padrão irregular, com um aumento notável em 2021 e 2022. Os tributos diferidos ativos, antes da provisão para avaliação, mostraram um crescimento geral, com um pico em 2021 e 2022.

O subsídio de avaliação apresentou um declínio constante ao longo do período, indicando uma redução no valor dos ativos avaliados. Os tributos diferidos ativos seguiram uma tendência semelhante aos tributos diferidos ativos antes da provisão para avaliação, embora em menor escala. O imobilizado e tecnologia, rede, apresentou um aumento nas despesas ao longo do período, sugerindo investimentos contínuos nessas áreas.

Os ativos intangíveis apresentaram um declínio significativo, com uma leve recuperação em 2022. Ganhos não realizados em títulos de capital foram reportados a partir de 2020, com valores negativos. Os impostos estrangeiros apresentaram uma diminuição ao longo do período. O passivo por impostos diferidos manteve-se consistentemente negativo, com um aumento em magnitude ao longo do período.

Finalmente, o ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos também se manteve negativo, com uma tendência de aumento em valor absoluto ao longo do período.

Remuneração e benefícios acumulados

Aumento geral, com destaque para o período entre 2020 e 2021.

Obrigação processual acumulada

Redução inicial seguida de aumento significativo em 2022.

Incentivos aos clientes

Declínio até 2019, recuperação em 2021 e 2022.

Perdas operacionais líquidas transitadas

Aumento consistente ao longo do período.

Perda abrangente

Variável, com pico em 2020.

Benefício federal de tributos estaduais

Flutuações, com aumento em 2020 e retorno a níveis anteriores em 2022.

Tributos diferidos ativos

Crescimento geral, com pico em 2021 e 2022.

Ativos intangíveis

Declínio significativo, com leve recuperação em 2022.

Passivo por impostos diferidos

Consistentemente negativo, com aumento em magnitude.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica distinta entre os ativos e passivos por impostos diferidos ao longo do período avaliado. Observa-se uma tendência de crescimento no passivo por impostos diferidos, embora com alguma volatilidade.

Ativo por Impostos Diferidos Líquidos

O valor do ativo por impostos diferidos líquidos apresentou flutuações modestas ao longo dos anos. Iniciou em 81 milhões, diminuiu para 14 milhões, e subsequentemente registrou um aumento gradual, atingindo 87 milhões no período mais recente. A variação demonstra uma gestão ativa dos benefícios fiscais futuros, mas com impacto limitado no balanço geral.

Passivo por Impostos Diferidos

O passivo por impostos diferidos exibiu uma trajetória ascendente geral, partindo de 5980 milhões. Houve uma redução em 2018 para 4618 milhões, seguida por um aumento consistente em 2019 (4807 milhões), 2020 (5237 milhões) e 2021 (6128 milhões). Em 2022, o passivo apresentou uma ligeira diminuição para 5332 milhões. Este aumento sugere um reconhecimento crescente de obrigações fiscais futuras, possivelmente relacionado a mudanças nas políticas fiscais ou na estrutura de operações.

A relação entre o ativo e o passivo por impostos diferidos indica que as obrigações fiscais futuras superam significativamente os benefícios fiscais futuros esperados. A magnitude do passivo por impostos diferidos, em comparação com o ativo, sugere que a entidade pode enfrentar um fluxo de caixa de saída futuro relacionado a impostos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 67977 milhões de dólares americanos em 2017 para atingir 85501 milhões de dólares americanos em 2022. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando um crescimento similar.

No que concerne ao passivo, tanto o total do passivo quanto o total do passivo ajustado exibem um aumento progressivo. O total do passivo cresceu de 35217 milhões de dólares americanos em 2017 para 49920 milhões de dólares americanos em 2022. O passivo ajustado também demonstra um aumento, embora com variações anuais menos acentuadas.

A equidade apresentou um crescimento inicial, atingindo 37589 milhões de dólares americanos em 2021, mas diminuiu ligeiramente para 35581 milhões de dólares americanos em 2022. O patrimônio líquido ajustado seguiu uma tendência semelhante, com um pico em 2021 e uma subsequente redução em 2022.

O lucro líquido demonstra uma flutuação ao longo dos anos, com um aumento significativo de 6699 milhões de dólares americanos em 2017 para 14957 milhões de dólares americanos em 2022. O lucro líquido ajustado também apresenta um crescimento geral, com valores consistentemente superiores ao lucro líquido não ajustado.

Tendências de Ativos

Crescimento constante e significativo ao longo do período.

Tendências de Passivo

Aumento progressivo, acompanhando o crescimento dos ativos.

Tendências de Equidade

Crescimento inicial seguido de uma leve diminuição no último ano analisado.

Tendências de Lucro

Aumento geral, com flutuações anuais e valores ajustados consistentemente superiores.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período examinado. Observa-se uma flutuação na margem de lucro líquido, com um aumento notável de 2017 para 2018 e 2019, seguido por uma ligeira diminuição em 2020 e estabilização nos anos subsequentes. A margem de lucro líquido ajustada apresenta um padrão semelhante, com um pico em 2019 e uma redução em 2022.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma melhora gradual de 2017 a 2019, com uma posterior estabilização em 2020 e 2021, e um novo aumento em 2022. O índice ajustado acompanha a mesma trajetória. Este padrão sugere uma crescente eficiência na utilização dos ativos para gerar receita.

A alavancagem financeira, medida pelo índice de alavancagem financeira, apresenta um aumento constante ao longo do período, indicando um maior uso de dívida em relação ao patrimônio líquido. A versão ajustada do índice de alavancagem financeira segue uma tendência similar, embora com valores ligeiramente inferiores.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) exibe uma trajetória ascendente, com um aumento significativo de 2017 para 2018 e 2019, uma pequena queda em 2020, e um forte crescimento em 2022. O ROE ajustado demonstra um padrão semelhante, com valores consistentemente superiores. Este indicador sugere uma crescente capacidade de gerar lucro a partir do investimento dos acionistas.

O retorno sobre os ativos (ROA) também apresenta uma tendência de alta ao longo do período, embora com flutuações anuais. O ROA ajustado acompanha a mesma tendência, com valores ligeiramente superiores. Este indicador reflete a eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta alta volatilidade, com um pico em 2019 e estabilização posterior.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra melhora gradual com um aumento em 2022.

Índice de alavancagem financeira

Indica um aumento constante no uso de dívida.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Apresenta forte crescimento, especialmente em 2022.

Índice de retorno sobre ativos

Mostra uma tendência de alta ao longo do período.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento na lucratividade ao longo do período avaliado, com algumas variações anuais. O lucro líquido apresentou uma trajetória ascendente, iniciando em 6699 unidades monetárias em 2017 e atingindo 14957 unidades monetárias em 2022. Observa-se um aumento significativo entre 2017 e 2018, seguido por um crescimento mais moderado nos anos subsequentes, com uma leve diminuição em 2020, mas retomando a tendência de alta em 2021 e 2022.

O lucro líquido ajustado, que busca refletir o desempenho subjacente da entidade, também exibiu um crescimento consistente. Partindo de 8397 unidades monetárias em 2017, alcançou 14621 unidades monetárias em 2022. A variação anual do lucro líquido ajustado seguiu uma dinâmica semelhante à do lucro líquido, com um pico em 2019 e uma pequena retração em 2020, recuperando-se nos anos seguintes.

O índice de margem de lucro líquido apresentou flutuações ao longo do período. Iniciou em 36.49% em 2017, atingindo o valor mais alto de 52.57% em 2019, para então estabilizar em torno de 51% em 2021 e 2022. A margem de lucro líquido ajustada demonstrou um comportamento similar, com um aumento de 45.74% em 2017 para 54.69% em 2021, seguido por uma diminuição para 49.88% em 2022.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência de crescimento tanto no lucro líquido quanto no lucro líquido ajustado, indicando uma expansão da rentabilidade da entidade ao longo do tempo.

Margem de Lucro

As margens de lucro líquido e ajustado apresentaram variações anuais, mas mantiveram-se em níveis relativamente altos, sugerindo uma boa capacidade de controle de custos e geração de receita.

Desempenho em 2020

O ano de 2020 apresentou uma leve diminuição no lucro líquido, possivelmente influenciado por fatores externos, mas a recuperação observada nos anos subsequentes indica resiliência.

Lucro Ajustado vs. Não Ajustado

O lucro líquido ajustado consistentemente superou o lucro líquido, indicando que ajustes contábeis tiveram um impacto positivo no desempenho financeiro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo de US$ 67.977 milhões em 2017 para US$ 85.501 milhões em 2022.

O ativo total ajustado apresenta uma variação similar, acompanhando a tendência de alta dos ativos totais, com um crescimento de US$ 67.896 milhões em 2017 para US$ 85.414 milhões em 2022. A diferença entre os valores dos ativos totais e do ativo total ajustado é relativamente pequena em todos os períodos, indicando que os ajustes não impactam significativamente o valor total dos ativos.

O índice de giro total dos ativos e o índice de giro total dos ativos ajustado exibem flutuações ao longo dos anos. Em 2017 e 2020, o índice de giro foi de 0.27. Houve um aumento para 0.3 em 2018 e 0.32 em 2019, seguido por um ligeiro declínio para 0.29 em 2021 e um novo aumento para 0.34 em 2022. Essa variação sugere mudanças na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita, com um desempenho ligeiramente melhor em 2018, 2019 e 2022.

Ativos Totais

Demonstram crescimento constante de 2017 a 2022.

Ativo Total Ajustado

Segue a mesma tendência de crescimento dos ativos totais, com ajustes mínimos.

Índice de Giro Total dos Ativos

Apresenta flutuações, com um aumento notável em 2022.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 67977 milhões de dólares americanos em 2017 para atingir 85501 milhões de dólares americanos em 2022.

O ativo total ajustado acompanha essa tendência de crescimento, apresentando valores ligeiramente inferiores aos ativos totais, mas com um padrão similar de expansão contínua, de 67896 milhões de dólares americanos em 2017 para 85414 milhões de dólares americanos em 2022.

A equidade também demonstra crescimento, embora em um ritmo mais moderado. Aumenta de 32760 milhões de dólares americanos em 2017 para 37589 milhões de dólares americanos em 2021, com uma ligeira diminuição para 35581 milhões de dólares americanos em 2022.

O patrimônio líquido ajustado apresenta um crescimento mais expressivo em comparação com a equidade, evoluindo de 38659 milhões de dólares americanos em 2017 para 43637 milhões de dólares americanos em 2021, com uma redução para 40826 milhões de dólares americanos em 2022.

O índice de alavancagem financeira revela um aumento gradual ao longo do tempo, passando de 2.08 em 2017 para 2.4 em 2022. Este aumento indica um maior uso de dívida em relação ao patrimônio líquido para financiar as operações.

O índice de alavancagem financeira ajustado também apresenta uma tendência de crescimento, embora em uma escala menor. Aumenta de 1.76 em 2017 para 2.09 em 2022, sugerindo um aumento no endividamento, mesmo quando ajustado por determinados fatores.

Ativos totais

Demonstram crescimento constante ao longo do período.

Equidade

Apresenta crescimento, mas com uma diminuição no último ano analisado.

Índice de alavancagem financeira

Indica um aumento no uso de dívida ao longo do tempo.

Patrimônio líquido ajustado

Crescimento mais expressivo que a equidade, com redução no último ano.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento ao longo do período avaliado, com algumas variações anuais. O lucro líquido apresentou uma trajetória ascendente de 2017 a 2019, seguido por uma diminuição em 2020, recuperando-se e atingindo o valor mais alto em 2022. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com um crescimento consistente, embora também tenha apresentado uma queda em 2020, recuperando-se subsequentemente.

A equidade da empresa exibiu um aumento constante de 2017 a 2021, com uma leve diminuição observada em 2022. O patrimônio líquido ajustado também demonstrou crescimento, com um padrão semelhante ao da equidade, apresentando um pico em 2021 e uma redução em 2022.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido, tanto o não ajustado quanto o ajustado, indicam um desempenho financeiro robusto. Ambos os índices apresentaram um aumento significativo de 2017 a 2019, com flutuações nos anos seguintes. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado consistentemente superou o índice não ajustado em todos os anos analisados. Em 2022, ambos os índices atingiram seus valores mais altos no período avaliado.

Lucro Líquido

Crescimento de 2017 a 2019, queda em 2020, recuperação e novo pico em 2022.

Lucro Líquido Ajustado

Tendência de crescimento consistente com queda em 2020 e recuperação subsequente.

Equidade

Aumento constante de 2017 a 2021, com leve diminuição em 2022.

Patrimônio Líquido Ajustado

Crescimento similar à equidade, com pico em 2021 e redução em 2022.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Aumento significativo de 2017 a 2019, flutuações nos anos seguintes e pico em 2022.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (Ajustado)

Superou consistentemente o índice não ajustado, com crescimento e pico em 2022.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou uma trajetória ascendente, com um aumento significativo entre 2017 e 2018, seguido de flutuações e retomada do crescimento até 2022, atingindo o valor mais alto do período.

O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, consistentemente superior ao lucro líquido não ajustado. A variação entre os dois indicadores sugere a influência de itens não recorrentes nos resultados da empresa.

Os ativos totais também exibiram crescimento constante, embora em um ritmo mais moderado em comparação com o lucro. O ativo total ajustado apresentou valores ligeiramente inferiores aos ativos totais, indicando possíveis ajustes contábeis.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) apresentou um aumento notável entre 2017 e 2019, seguido de uma leve queda em 2020, e posterior recuperação em 2021 e 2022, alcançando o ponto mais alto do período. Este indicador demonstra a eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

O índice de retorno sobre ativos ajustado, consistentemente superior ao ROA não ajustado, reflete a influência dos ajustes contábeis na avaliação da rentabilidade dos ativos. A tendência de ambos os indicadores de ROA é positiva, indicando uma melhoria na performance operacional ao longo do tempo.

Lucro Líquido

Crescimento geral com flutuações anuais, atingindo o pico em 2022.

Lucro Líquido Ajustado

Crescimento consistente, superior ao lucro líquido não ajustado.

Ativos Totais

Crescimento constante, porém mais lento que o lucro.

Ativo Total Ajustado

Crescimento similar aos ativos totais, com valores ligeiramente inferiores.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

Aumento significativo até 2019, queda em 2020 e recuperação subsequente.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

Superior ao ROA não ajustado, com tendência positiva.