Union Pacific Corp. (NYSE:UNP)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação às despesas fiscais e impostos de renda ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação nas despesas fiscais correntes, com um ligeiro aumento inicial seguido por uma diminuição e posterior elevação.

Despesa Fiscal Corrente

A despesa fiscal corrente apresentou um incremento modesto entre 2021 e 2022, passando de US$ 1.801 milhões para US$ 1.812 milhões. Em 2023, houve uma redução significativa para US$ 1.737 milhões, seguida por um aumento notável em 2024, atingindo US$ 2.019 milhões. Em 2025, a despesa fiscal corrente diminuiu para US$ 1.787 milhões, indicando uma volatilidade ao longo do período.

Diferido e Outras Despesas Fiscais

As despesas diferidas e outras despesas fiscais demonstraram uma tendência de declínio acentuado. Em 2021, o valor era de US$ 154 milhões, reduzindo-se para US$ 262 milhões em 2022. A diminuição continuou em 2023, atingindo US$ 117 milhões, e em 2024, o valor foi de apenas US$ 28 milhões. Em 2025, houve um aumento para US$ 241 milhões, interrompendo a tendência de queda, mas permanecendo em um patamar inferior ao observado nos anos iniciais.

Despesa com Imposto de Renda

A despesa com imposto de renda seguiu um padrão semelhante ao da despesa fiscal corrente, com um aumento inicial de US$ 1.955 milhões em 2021 para US$ 2.074 milhões em 2022. Em 2023, houve uma redução para US$ 1.854 milhões, seguida por um aumento em 2024, atingindo US$ 2.047 milhões. Em 2025, a despesa com imposto de renda manteve-se em um nível elevado, com US$ 2.028 milhões, indicando uma estabilidade relativa no final do período analisado.

Em resumo, os dados indicam uma relação complexa entre as diferentes categorias de despesas fiscais e impostos de renda. A volatilidade observada na despesa fiscal corrente e a diminuição consistente nas despesas diferidas e outras despesas fiscais, seguida por um aumento em 2025, merecem atenção. A despesa com imposto de renda demonstra uma estabilidade maior no final do período, embora tenha apresentado flutuações anteriores.

A análise dos dados financeiros demonstra uma estabilidade na alíquota de imposto federal ao longo do período de cinco anos, mantendo-se constante em 21%.

Alíquota Efetiva

Observa-se uma flutuação na alíquota efetiva de imposto. Em 2021, a alíquota efetiva foi de 23,1%, diminuindo para 22,9% em 2022 e 22,5% em 2023. Houve um ligeiro aumento para 23,3% em 2024, seguido por uma redução para 22,1% em 2025. A variação sugere possíveis mudanças na composição da receita tributável ou no aproveitamento de benefícios fiscais.

Apesar da alíquota federal constante, a alíquota efetiva demonstra uma tendência geral de ligeira diminuição ao longo do período, com um pico em 2024. Essa dinâmica indica que fatores além da alíquota padrão influenciam o montante total de imposto pago.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma redução consistente no passivo de arrendamento operacional, diminuindo de 434 milhões de dólares em 2021 para 241 milhões de dólares em 2025. Os custos de acidentes acumulados apresentam uma ligeira tendência de alta, passando de 157 milhões de dólares para 184 milhões de dólares no mesmo período.

Os salários acumulados demonstram um crescimento gradual, embora modesto, de 45 milhões de dólares para 52 milhões de dólares. A remuneração de ações manteve-se relativamente estável entre 2021 e 2023, com um aumento notável para 34 milhões de dólares em 2025. Os benefícios para aposentados, embora presentes em 2021, não possuem dados disponíveis para os anos subsequentes.

A categoria "Outros" no lado do passivo apresenta flutuações, com uma diminuição inicial seguida de um aumento gradual, atingindo 215 milhões de dólares em 2025. No lado do ativo, o ativo de imposto de renda diferido demonstra uma tendência de declínio constante, reduzindo-se de 957 milhões de dólares para 726 milhões de dólares. A propriedade, por outro lado, apresenta um aumento contínuo no valor negativo, passando de -12657 milhões de dólares para -13260 milhões de dólares.

Os ativos de leasing operacional exibem uma diminuição consistente, de -441 milhões de dólares para -248 milhões de dólares. A categoria "Outros" no lado do ativo também mostra um aumento no valor negativo, de -534 milhões de dólares para -639 milhões de dólares. O passivo de imposto de renda diferido apresenta um aumento constante no valor negativo, de -13632 milhões de dólares para -14147 milhões de dólares.

Finalmente, o ativo (passivo) líquido de imposto de renda diferido segue a tendência do passivo de imposto de renda diferido, com um aumento no valor negativo, de -12675 milhões de dólares para -13421 milhões de dólares.

Tendências Gerais

Redução de passivos de arrendamento e ativos de imposto de renda diferido.

Aumentos Constantes

Custos de acidentes acumulados, propriedade (em valor negativo) e passivo de imposto de renda diferido (em valor negativo).

Flutuações

A categoria "Outros" apresenta variações tanto no ativo quanto no passivo.

Dados Ausentes

Benefícios para aposentados não possuem dados após 2021.

A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência consistente de crescimento no passivo líquido de imposto de renda diferido ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento gradual e contínuo neste passivo, indicando um acúmulo progressivo de obrigações fiscais futuras.

Tendência Geral

O passivo líquido de imposto de renda diferido apresentou um crescimento constante de 2021 a 2025. Este aumento sugere que as diferenças temporárias entre o lucro contábil e o lucro tributável estão se expandindo.

Variação Anual

De 2021 para 2022, o passivo aumentou em US$ 358 milhões. De 2022 para 2023, o incremento foi de US$ 89 milhões. De 2023 para 2024, o aumento foi de US$ 28 milhões. Finalmente, de 2024 para 2025, o passivo cresceu US$ 270 milhões.

Taxa de Crescimento

A taxa de crescimento do passivo diminuiu entre 2021 e 2024, mas retomou um ritmo mais acelerado entre 2024 e 2025. Esta variação na taxa de crescimento pode estar relacionada a mudanças nas políticas fiscais, nas operações da entidade ou na forma como as diferenças temporárias são reconhecidas.

Implicações

O aumento contínuo do passivo líquido de imposto de renda diferido implica em um potencial fluxo de caixa futuro para o pagamento de impostos. A gestão deste passivo é crucial para o planejamento tributário e a otimização da estrutura financeira.

Em resumo, os dados indicam um aumento constante no passivo líquido de imposto de renda diferido, com uma aceleração no crescimento no período mais recente. Acompanhar a evolução deste passivo e entender os fatores que contribuem para o seu aumento são importantes para a avaliação da saúde financeira e o planejamento estratégico.

A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução consistente em diversas métricas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento geral no total do passivo, embora com uma ligeira diminuição em 2023, seguido de um novo crescimento em 2024 e 2025. O total do passivo ajustado apresenta uma tendência de redução inicial, estabilizando-se e mostrando um leve aumento nos dois últimos anos.

O patrimônio líquido ordinário exibe um crescimento notável e contínuo ao longo dos cinco anos, indicando um fortalecimento da posição de capital da entidade. De forma similar, o patrimônio líquido ordinário ajustado demonstra uma trajetória ascendente, com um ritmo de crescimento ligeiramente superior ao do patrimônio líquido ordinário.

O lucro líquido apresenta flutuações, com um pico em 2022, seguido por uma diminuição em 2023, mas recuperando-se em 2024 e atingindo um novo máximo em 2025. O lucro líquido ajustado acompanha essa tendência, com valores consistentemente superiores ao lucro líquido não ajustado. A diferença entre os valores ajustados e não ajustados sugere a existência de itens que impactam o resultado final, sendo ajustados para fins de análise comparativa.

Tendências de Passivo

O passivo total demonstra uma tendência geral de crescimento, com uma breve pausa em 2023. O passivo ajustado, por outro lado, mostra uma redução inicial, seguida de estabilização e leve crescimento.

Crescimento do Patrimônio Líquido

Tanto o patrimônio líquido ordinário quanto o ajustado apresentam um crescimento constante, indicando um fortalecimento da base de capital.

Desempenho do Lucro

O lucro líquido demonstra volatilidade, com um crescimento geral ao longo do período, mas com flutuações anuais. O lucro ajustado é consistentemente superior ao não ajustado.

Relação entre Lucro Líquido e Patrimônio Líquido

O crescimento do lucro líquido acompanha o crescimento do patrimônio líquido, sugerindo uma rentabilidade consistente sobre o capital investido.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de margem de lucro líquido, com uma diminuição de 2021 para 2023, seguida de uma recuperação em 2024 e 2025, atingindo um valor próximo ao registrado em 2021. O índice de margem de lucro líquido ajustado apresenta um comportamento similar, com a mesma dinâmica de queda e posterior recuperação.

O índice de alavancagem financeira demonstra uma trajetória de alta entre 2021 e 2022, seguida de declínio constante até 2025. O índice de alavancagem financeira ajustado acompanha essa tendência, porém com valores consistentemente menores. A redução em ambos os índices sugere uma diminuição do endividamento ou um ajuste na estrutura de capital.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou um aumento significativo de 2021 para 2022, seguido de uma queda gradual nos anos subsequentes, estabilizando-se em um patamar inferior ao inicial. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado exibe uma variação menos acentuada, mas segue a mesma tendência de declínio após o pico em 2022.

O índice de retorno sobre ativos manteve-se relativamente estável ao longo do período, com ligeiras flutuações. O índice de retorno sobre ativos ajustado demonstra um padrão semelhante, com valores ligeiramente superiores. A estabilidade nesses indicadores sugere uma consistência na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar lucro.

Índice de Margem de Lucro Líquido

Apresenta uma tendência de declínio inicial, com recuperação posterior, indicando possíveis variações na rentabilidade operacional ou na gestão de custos.

Índice de Alavancagem Financeira

Demonstra uma redução gradual, sugerindo uma melhora na estrutura de capital e menor dependência de financiamento externo.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Exibe um pico em 2022 seguido de declínio, possivelmente influenciado por mudanças na estrutura de capital ou na lucratividade.

Índice de Retorno sobre Ativos

Mantém-se relativamente estável, indicando uma consistência na eficiência operacional e na utilização dos ativos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de lucratividade com variações ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um crescimento de 2021 para 2022, seguido por uma diminuição em 2023, com recuperação parcial em 2024 e um novo aumento em 2025.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar ao lucro líquido, com um aumento inicial, declínio subsequente e recuperação nos anos mais recentes. Os valores do lucro líquido ajustado consistentemente superaram os do lucro líquido em todos os anos analisados.

Lucro Líquido

Observa-se um aumento de aproximadamente 7,5% no lucro líquido de 2021 para 2022, uma queda de cerca de 9% de 2022 para 2023, um crescimento de 5,8% de 2023 para 2024 e um aumento de 6% de 2024 para 2025.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado apresentou um aumento de aproximadamente 8,7% de 2021 para 2022, uma diminuição de cerca de 10,5% de 2022 para 2023, um crescimento de 4,3% de 2023 para 2024 e um aumento de 8,9% de 2024 para 2025.

As margens de lucro líquido, tanto a não ajustada quanto a ajustada, apresentaram flutuações. Houve uma diminuição nas margens de 2021 para 2023, seguida por uma recuperação em 2024 e 2025, retornando a níveis próximos aos de 2021. A margem de lucro líquido ajustada consistentemente se manteve acima da margem de lucro líquido não ajustada.

Índice de Margem de Lucro Líquido

A margem de lucro líquido diminuiu de 29,92% em 2021 para 26,45% em 2023, e então se recuperou para 29,12% em 2025.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

A margem de lucro líquido ajustada diminuiu de 30,62% em 2021 para 26,93% em 2023, e então se recuperou para 30,11% em 2025.

Em resumo, os dados indicam um período de volatilidade nos resultados, com uma tendência de recuperação nos anos mais recentes, tanto em termos de lucro quanto de margem. A consistência entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado sugere que os ajustes realizados não representam variações significativas na performance central da entidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no patrimônio líquido ordinário ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição em 2022, seguida de recuperação e expansão consistente nos anos subsequentes, culminando no valor mais alto em 2025.

O patrimônio líquido ordinário ajustado apresenta um padrão similar, com uma redução em 2022, mas com uma recuperação mais expressiva e um crescimento contínuo até 2025. Os valores do patrimônio líquido ordinário ajustado são significativamente superiores aos do patrimônio líquido ordinário em todos os anos analisados.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem financeira demonstra uma flutuação ao longo do período. Apresenta um aumento em 2022, seguido por uma tendência de declínio nos anos seguintes, indicando uma redução no nível de endividamento em relação ao patrimônio líquido. O valor mais baixo é registrado em 2025.

Índice de alavancagem financeira (ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado segue uma tendência semelhante ao índice não ajustado, com um pico em 2022 e uma subsequente diminuição. A redução é constante e gradual, refletindo uma melhora na estrutura de capital ajustada. O valor mais baixo é observado em 2025.

Em resumo, os dados indicam uma melhora na saúde financeira ao longo do tempo, caracterizada pelo crescimento do patrimônio líquido e pela redução dos índices de alavancagem, tanto no cenário ordinário quanto no ajustado. A diferença entre os valores do patrimônio líquido ordinário e ajustado sugere a existência de ajustes significativos na avaliação do patrimônio.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de resultados com variações ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um crescimento de 2021 para 2022, seguido por uma diminuição em 2023, com recuperação parcial em 2024 e 2025. O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar, com um aumento inicial, declínio subsequente e recuperação nos anos mais recentes, superando o valor de 2022 em 2025.

O patrimônio líquido ordinário exibiu um crescimento constante ao longo dos cinco anos, indicando um fortalecimento da base de capital da entidade. O patrimônio líquido ordinário ajustado também apresentou crescimento, embora com uma flutuação mais acentuada em 2022, recuperando-se e mantendo uma tendência ascendente nos anos seguintes.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou uma alta em 2022, seguida por declínios consecutivos em 2023, 2024 e 2025, embora permaneça em níveis consideráveis. Essa redução sugere uma diminuição na eficiência na geração de lucro em relação ao patrimônio líquido investido.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ajustado)

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado apresentou um padrão semelhante ao índice não ajustado, com um pico em 2022 e declínios subsequentes. A taxa de retorno ajustada, embora menor que a não ajustada, demonstra uma estabilidade relativa ao longo do período, com uma leve recuperação em 2025.

Em resumo, a entidade demonstra um crescimento consistente do patrimônio líquido, mas com flutuações nos indicadores de lucratividade. A análise sugere que, embora a base de capital esteja se fortalecendo, a eficiência na geração de lucro em relação ao patrimônio líquido investido tem diminuído ao longo do tempo, necessitando de investigação adicional para identificar as causas subjacentes.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um crescimento de 2021 para 2022, atingindo o valor mais alto do período, seguido por uma diminuição em 2023. Observa-se uma recuperação em 2024 e um novo aumento em 2025, culminando no maior valor registrado nos cinco anos.

O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar ao lucro líquido, com um pico em 2022, declínio em 2023 e recuperação subsequente, superando o valor de 2022 em 2025. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado permanece relativamente constante ao longo dos anos.

Índice de retorno sobre ativos

O índice de retorno sobre ativos apresentou um aumento de 2021 para 2022, seguido por uma queda em 2023. Em 2024, o índice demonstra uma leve recuperação, e em 2025, atinge um valor próximo ao de 2022, indicando uma eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro que se mantém em um patamar elevado.

Índice de retorno sobre ativos (ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, com um crescimento inicial, declínio e posterior recuperação. Os valores ajustados consistentemente superam os valores não ajustados, sugerindo que os ajustes realizados impactam positivamente a avaliação do retorno sobre os ativos. A variação entre os dois índices permanece relativamente estável ao longo do período.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de gerar lucro, com flutuações anuais, mas com uma tendência geral de crescimento ao longo do período analisado. A eficiência na utilização dos ativos, medida pelo índice de retorno sobre ativos, também apresenta uma trajetória positiva, com os ajustes realizados contribuindo para uma avaliação mais favorável do desempenho.