Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Índice de competência baseado em balanços
Trane Technologies plc, cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Captações de curto prazo e vencimentos correntes de dívidas de longo prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Bens de capital | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Industriais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2022 – Ativos operacionais líquidos2021
= – =
3 2022 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa nos ativos operacionais líquidos, com uma redução considerável em 2020, seguida de recuperação em 2021 e 2022, atingindo um valor superior ao registrado em 2019.
As contas agregadas de balanço apresentam um padrão distinto. Em 2019, o valor é positivo, mas inverte para negativo em 2020, indicando uma mudança substancial na estrutura de capital. Há uma recuperação subsequente em 2021 e 2022, embora os valores permaneçam relativamente baixos em comparação com o ponto de partida.
O índice de especialização baseada no balanço reflete a volatilidade observada nas outras métricas. Apresenta um declínio acentuado em 2020, seguido por uma recuperação gradual em 2021 e 2022, embora ainda se mantenha abaixo do nível de 2019. A variação deste índice sugere mudanças na composição dos ativos e passivos da entidade.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória de declínio em 2020, com recuperação nos anos subsequentes, superando o valor inicial em 2022.
- Contas agregadas de balanço
- Demonstram uma inversão de sinal em 2020, passando de positivo para negativo, com recuperação parcial nos anos seguintes.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma forte correlação com as flutuações das contas agregadas de balanço, indicando mudanças na estrutura financeira.
Em resumo, os dados indicam um período de ajuste e reestruturação, com uma recuperação gradual a partir de 2021. A análise sugere que a entidade enfrentou desafios significativos em 2020, mas demonstrou capacidade de adaptação e recuperação nos anos subsequentes.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Trane Technologies plc, cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucros líquidos atribuíveis à Trane Technologies plc | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Bens de capital | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Industriais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos, com uma redução significativa em 2020, seguida de recuperação e crescimento moderado nos anos subsequentes. Em 2019, o valor registrado foi de US$ 11.582.200 mil, diminuindo para US$ 8.409.300 mil em 2020. A partir de 2021, inicia-se um período de recuperação, atingindo US$ 8.956.000 mil e, finalmente, US$ 9.721.000 mil em 2022.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam um padrão distinto. Em 2019, o valor foi positivo, atingindo US$ 1.234.600 mil. Contudo, em 2020, houve uma inversão, com um valor negativo de US$ -572.800 mil. Os anos de 2021 e 2022 registram valores positivos, US$ 374.700 mil e US$ 597.600 mil, respectivamente, indicando uma melhora na geração de caixa.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa reflete a eficiência na conversão de vendas em fluxo de caixa. Em 2019, o índice foi de 11,31%. Em 2020, houve uma queda acentuada para -5,73%, possivelmente indicando dificuldades na gestão do capital de giro. A partir de 2021, o índice demonstra uma recuperação gradual, atingindo 4,32% e, posteriormente, 6,4% em 2022, sugerindo uma melhoria na capacidade de converter vendas em caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória de declínio inicial seguida de recuperação, indicando possíveis ajustes operacionais ou reestruturações.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram volatilidade, com um período de acumulação positiva seguido de um período de dissipação e posterior recuperação, refletindo a dinâmica do fluxo de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Indica uma melhoria na eficiência operacional ao longo do tempo, com uma recuperação da capacidade de gerar caixa a partir das vendas.