Trane Technologies plc (NYSE:TT)

Ao analisar as informações financeiras apresentadas, observa-se uma tendência geral de crescimento no fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) ao longo do período de cinco anos avaliado. O valor do FCFF iniciou em aproximadamente US$ 1.3 bilhão em 2018, alcançando quase US$ 1,9 bilhão em 2019. Embora tenha ocorrido uma leve redução em 2020, a qual pode estar relacionada a fatores específicos daquele período, o valor se recuperou em 2021 e manteve-se relativamente estável em 2022, encerrando o período em aproximadamente US$ 1,6 bilhão.

Por outro lado, o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais também mostra uma evolução positiva ao longo do período. Começou em cerca de US$ 1,47 bilhão em 2018, atingindo aproximadamente US$ 1,96 bilhão em 2019. Assim como no caso do FCFF, houve uma ligeira queda em 2020, sendo seguido de uma recuperação em 2021 e manutenção em 2022, índice que se mantém acima de US$ 1,6 bilhão.

Essas tendências indicam uma capacidade consistente da companhia de gerar caixa por suas operações ao longo dos anos. Embora haja oscilações pontuais, elas não comprometem a perspectiva de sustentabilidade financeira da empresa, que demonstra uma estabilidade na geração de caixa operacional e na liquidez disponível, fatores essenciais para suporte ao crescimento, pagamento de dívidas ou distribuição de resultados aos acionistas.

Em suma, os dados revelam uma empresa com desempenho financeiro estável, apresentando níveis elevados de geração de caixa que se mantêm relativamente constantes nos últimos anos, reforçando uma posição financeira sólida no período considerado.

Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)

A alíquota efetiva do imposto de renda apresentou um aumento gradual de 16,9% em 2018 para 20,3% em 2019, indicando uma tendência de elevação na carga tributária efetiva da empresa. Em 2020, esse índice continuou a subir, atingindo 23%, o ponto mais alto no período analisado. Após esse pico, houve uma redução na alíquota para 18,6% em 2021 e uma nova diminuição para 17,3% em 2022.

Caixa pago durante o exercício a título de juros, líquidos de impostos

O valor de caixa pago a título de juros líquidos de impostos apresentou crescimento constante de aproximadamente US$ 166,7 milhões em 2018 para cerca de US$ 187,5 milhões em 2020. Nos anos seguintes, houve estabilização, com uma ligeira redução para US$ 191,2 milhões em 2021 e uma diminuição para aproximadamente US$ 180,3 milhões em 2022. Essa tendência sugere uma estabilidade relativa na parcela de juros pagos ao longo do tempo, com leve variação ao longo do período.

Valor da empresa (EV): Os valores de EV apresentaram um crescimento consistente ao longo do período analisado. Em 2018, o valor era de aproximadamente US$ 28,36 bilhões, aumentando para cerca de US$ 38,88 bilhões em 2019. Apesar de uma redução para aproximadamente US$ 36,74 bilhões em 2020, o valor voltou a subir significativamente, chegando a aproximadamente US$ 39,36 bilhões em 2021 e atingindo US$ 45,58 bilhões em 2022. Essa evolução indica uma valorização contínua do mercado em relação à empresa durante esses anos.

Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF): O fluxo de caixa livre apresentou crescimento de 2018 para 2019, passando de cerca de US$ 1,30 milhão para aproximadamente US$ 1,88 milhão. Houve uma leve redução em 2020 para aproximadamente US$ 1,81 milhão, em comparação ao ano anterior. Nos anos seguintes, o FCFF manteve-se relativamente estável, com leve incremento, atingindo aproximadamente US$ 1,58 milhão em 2021 e chegando a aproximadamente US$ 1,60 milhão em 2022. Assim, observa-se uma estabilidade no fluxo de caixa após o crescimento inicial de 2018 a 2019.

Rácio EV/FCFF: O rácio que relaciona o valor da empresa ao fluxo de caixa livre da companhia indicou uma tendência de aumento ao longo do período. Em 2018, o rácio era de aproximadamente 21,85, reduzindo-se para 20,66 em 2019 e para 20,33 em 2020, sugerindo que o mercado estava valorizando a empresa de maneira relativamente mais moderada em relação ao seu fluxo de caixa naquela época. Porém, a partir de 2021, esse índice apresentou uma elevação significativa, chegando a aproximadamente 24,95, e crescendo ainda mais para 28,55 em 2022. Essa expansão sugere que o mercado passou a atribuir maior valor à empresa em relação ao seu fluxo de caixa, possivelmente refletindo expectativas de crescimento ou melhorias na perspectiva de rentabilidade futura.

De modo geral, os dados demonstram uma valorização contínua do valor da empresa, acompanhada de estabilidade no fluxo de caixa livre, com o mercado aumentando a sua avaliação relativa ao fluxo de caixa ao longo do tempo. Essas tendências podem refletir fatores positivos das operações, recomendações de mercado ou expectativas de crescimento futuro, ainda que o rácio EV/FCFF tenha aumentado consideravelmente em 2021 e 2022.