Valor acrescentado de mercado (MVA)
O valor adicionado de mercado (MVA) é a diferença entre o valor justo de uma empresa e seu capital investido. MVA é uma medida do valor que uma empresa criou além dos recursos já comprometidos com a empresa.
MVA
Trane Technologies plc, MVAcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Valor justo da dívida. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
- Valor de mercado (justo) de Trane Technologies
- Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de crescimento contínuo no valor de mercado da empresa, passando de aproximadamente US$ 29,96 bilhões em 2018 para cerca de US$ 47,04 bilhões em 2022. Este aumento consistente indica uma valorização sustentada pela percepção de mercado quanto ao desempenho e às perspectivas futuras da companhia.
- Capital investido
- O capital investido demonstra uma variação relativamente estável, com um aumento de aproximadamente 14% de 2018 a 2019, atingindo US$ 15,64 bilhões. Em anos subsequentes, há uma diminuição de cerca de 11,5% em 2020, seguida por uma estabilização próxima a US$ 13,55 bilhões em 2021, e um acesso moderado em 2022, chegando a US$ 13,52 bilhões. Essa estabilidade relativa sugere uma gestão eficiente dos ativos de investimento, com possíveis ajustes na estrutura de capital ou esforços para otimizar o retorno sobre o investimento.
- Valor acrescentado de mercado (MVA)
- O valor acrescentado de mercado apresenta uma forte tendência de crescimento, triplicando aproximadamente de 2018 a 2022, passando de US$ 16,27 bilhões para cerca de US$ 33,52 bilhões. Este indicador reflete a valorização do valor de mercado acima do capital investido, indicando que a empresa tem agregado valor significativo para os acionistas ao longo do período, possivelmente como resultado de desempenho operacional, inovação ou outros fatores que elevaram a percepção de valor do mercado.
Índice de spread do valor adicionado de mercado
Trane Technologies plc, o rácio de spread do valor acrescentado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | 33,520,145) | 29,364,374) | 27,641,146) | 25,732,198) | 16,272,195) | |
| Capital investido2 | 13,518,500) | 13,354,600) | 13,835,000) | 15,640,000) | 13,684,819) | |
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercado3 | 247.96% | 219.88% | 199.79% | 164.53% | 118.91% | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercadoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | 250.73% | 256.11% | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 194.33% | 165.08% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 149.39% | 132.30% | — | — | — | |
| GE Aerospace | 84.87% | 110.77% | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 224.23% | 209.78% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 399.68% | 319.28% | — | — | — | |
| RTX Corp. | 59.03% | 61.85% | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 MVA. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread do valor adicionado de mercado = 100 × MVA ÷ Capital investido
= 100 × 33,520,145 ÷ 13,518,500 = 247.96%
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- Valor acrescentado de mercado (MVA)
- O valor acrescentado de mercado apresentou crescimento consistente ao longo do período analisado. Em 2018, o valor total era de aproximadamente US$ 16,27 bilhões, aumentando de forma significativa em 2019 para cerca de US$ 25,73 bilhões. Essa tendência de incremento continuou em 2020, atingindo aproximadamente US$ 27,64 bilhões, seguida por um incremento em 2021 para US$ 29,36 bilhões, e atingindo seu pico em 2022, com mais de US$ 33,52 bilhões. Isso evidencia uma valorização contínua do valor de mercado ao longo dos anos, refletindo potencialmente uma melhora na percepção de mercado, desempenho financeiro ou ambos.
- Capital investido
- O capital investido demonstrou certa estabilidade, com um aumento de aproximadamente US$ 13,68 bilhões em 2018 para US$ 15,64 bilhões em 2019. No entanto, houve uma redução nos valores investidos em 2020, chegando a cerca de US$ 13,85 bilhões, seguido por ligeiras variações até 2022, onde o valor se estabilizou em torno de US$ 13,52 bilhões. Essa oscilação indica que a empresa pode ter ajustado seus níveis de investimento, mantendo uma base relativamente constante apesar do crescimento no valor de mercado.
- Índice de spread do valor acrescentado de mercado
- O índice de spread do valor adicionado de mercado apresentou um crescimento expressivo ao longo dos anos, passando de aproximadamente 118,91% em 2018 para 247,96% em 2022. Essa elevação indica que a geração de valor de mercado em relação ao capital investido aumentou de forma significativa, sugerindo maior eficiência na criação de valor com recursos aplicados, ou uma melhoria na percepção de mercado que amplificou o valor criado por unidade de investimento. O crescimento contínuo desse índice reforça a tese de uma gestão de valor eficiente e uma valorização constante por parte do mercado.
Índice de margem do valor de mercado adicionado
Trane Technologies plc, índice de margem de valor agregado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | 33,520,145) | 29,364,374) | 27,641,146) | 25,732,198) | 16,272,195) | |
| Receita líquida | 15,991,700) | 14,136,400) | 12,454,700) | 16,598,900) | 15,668,200) | |
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | 6,000) | 7,300) | 1,600) | 11,900) | (800) | |
| Receita líquida ajustada | 15,997,700) | 14,143,700) | 12,456,300) | 16,610,800) | 15,667,400) | |
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionado2 | 209.53% | 207.61% | 221.90% | 154.91% | 103.86% | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionadoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | 191.47% | 203.39% | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 188.24% | 190.31% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 221.57% | 198.58% | — | — | — | |
| GE Aerospace | 76.94% | 111.81% | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 295.90% | 293.22% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 161.14% | 136.30% | — | — | — | |
| RTX Corp. | 96.78% | 107.41% | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
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2 2022 cálculo
Índice de margem do valor de mercado adicionado = 100 × MVA ÷ Receita líquida ajustada
= 100 × 33,520,145 ÷ 15,997,700 = 209.53%
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Ao analisar a evolução do Valor Acrescentado de Mercado (MVA) ao longo dos anos, observa-se um crescimento consistente, partindo de aproximadamente US$ 16,27 bilhões em 2018 para mais de US$ 33,52 bilhões em 2022. Esse aumento indica uma valorização significativa do mercado em relação à entidade, refletindo potencialmente melhorias na percepção de valor pelos investidores ou expansão de suas operações.
Quanto à Receita Líquida Ajustada, embora apresente variações ao longo do período, demonstra uma tendência geral de recuperação após uma diminuição acentuada em 2020. A receita caiu de cerca de US$ 15,67 bilhões em 2018 para US$ 12,45 bilhões em 2020, possivelmente devido a fatores como a pandemia ou outras adversidades econômicas. No entanto, a partir de 2021, há uma recuperação, atingindo aproximadamente US$ 15,99 bilhões em 2022, superando os níveis pré-pandemia e indicando uma retomada do crescimento das vendas ou operações.
O índice de margem do valor de mercado adicionado apresentou variações expressivas ao longo do período, iniciando em 103,86% em 2018, crescendo exponencialmente até 154,91% em 2019 e atingindo um pico de 221,9% em 2020. Após essa máxima, o índice estabiliza em patamares superiores a 200%, com valores de 207,61% em 2021 e 209,53% em 2022, sugerindo que a geração de valor de mercado adicional tem se mantido eficiente e relativamente consistente após o pico de 2020.
De modo geral, os dados indicam uma trajetória de crescimento do valor de mercado, recuperação da receita após um período de declínio e manutenção de margens elevadas de criação de valor, refletindo uma relação positiva entre os recursos gerados e a percepção de valor pelo mercado ao longo do período analisado.