Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Trane Technologies plc, lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
O desempenho financeiro no período analisado apresenta uma trajetória de recuperação da rentabilidade operacional, caracterizada pelo crescimento do lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) e pela redução progressiva do déficit do lucro econômico.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- Observa-se uma tendência de crescimento a longo prazo, com o valor elevando-se de 1,45 bilhão de dólares em 2018 para 2,14 bilhões de dólares em 2022. O indicador apresentou uma contração em 2020, seguida por uma recuperação acelerada nos dois anos subsequentes.
- Capital Investido
- O montante de capital investido demonstrou volatilidade, atingindo o ápice em 2019 com 15,64 bilhões de dólares. Após esse pico, houve uma redução e posterior estabilização, encerrando o período em 13,52 bilhões de dólares em 2022.
- Custo de Capital
- O custo de capital manteve-se relativamente estável entre 2018 e 2020, oscilando próximo a 15,4%. A partir de 2021, registrou-se uma tendência de alta, culminando em 16,19% ao final de 2022.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico permaneceu em território negativo durante todo o intervalo analisado. Contudo, nota-se uma melhora significativa e constante a partir de 2020, quando o déficit de 867,68 milhões de dólares foi reduzido para 49,16 milhões de dólares em 2022, indicando uma convergência para o ponto de equilíbrio.
A análise conjunta dos dados indica que a expansão do NOPAT, combinada com a estabilização do capital investido, foi suficiente para mitigar as perdas econômicas, mesmo diante do incremento observado no custo de capital nos anos finais do período.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Trane Technologies plc, NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
5 Adição de aumento (diminuição) na responsabilidade de garantia padrão do produto.
6 Adição de aumento (diminuição) dos equivalentes de capital próprio aos lucros líquidos atribuíveis à Trane Technologies plc.
7 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
8 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Adição de despesas de juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Trane Technologies plc.
10 2022 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
11 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
12 Eliminação de operações descontinuadas.
- Lucros líquidos atribuíveis à Trane Technologies plc
- Os lucros líquidos apresentaram crescimento de 2018 para 2019, passando de US$ 1.337.600 milhares para US$ 1.410.900 milhares. Em 2020, houve uma redução significativa, atingindo US$ 854.900 milhares, indicando uma contração de aproximadamente 39,4% frente ao ano anterior. Porém, a partir de 2021, os lucros retomaram a tendência de alta, atingindo US$ 1.423.400 milhares, superando o valor de 2019. Em 2022, os lucros continuaram a crescer, chegando a US$ 1.756.500 milhares, representando um aumento de cerca de 23,5% em relação a 2021. Essa evolução sugere uma recuperação financeira após a queda de 2020, com forte crescimento nos últimos dois anos.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT também apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período. Em 2018, foi de US$ 1.451.904 milhares, crescendo para US$ 1.640.972 milhares em 2019. Em 2020, houve uma redução considerável, atingindo US$ 1.265.645 milhares, equivalente a uma queda de aproximadamente 22,8% em relação a 2019, possivelmente refletindo impactos econômicos ou setoriais desse período. A partir de 2021, o valor voltou a subir, chegando a US$ 1.673.718 milhares, e continuou crescendo em 2022, alcançando US$ 2.138.919 milhares, o que representa um crescimento de aproximadamente 27,8% em relação ao ano anterior. Assim como os lucros líquidos, o NOPAT evidencia uma recuperação consistente após o declínio de 2020, com aumento acelerado nos últimos dois anos.
Impostos operacionais de caixa
Trane Technologies plc, impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
- Despesa tributária
- A despesa tributária apresentou uma tendência geral de aumento ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 281,3 milhões em 2018 para cerca de US$ 375,9 milhões em 2022. Houve um crescimento significativo entre 2018 e 2019, com um aumento de aproximadamente 26%, seguido de uma redução em 2020, possivelmente refletindo ajustes nos resultados fiscais ou mudanças na legislação tributária. A partir de 2021, a despesa tributária retomou a trajetória de crescimento, alcançando um novo pico em 2022, o que indica uma elevação contínua na carga tributária ou na remunerção dos impostos devidos.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa mostraram uma redução de aproximadamente 17,7% do valor em 2018 (US$ 475,3 milhões) para 2020 (US$ 328,8 milhões). Em 2021, ocorreu um aumento de quase 24% em relação ao ano anterior, atingindo aproximadamente US$ 409 milhões, voltando a diminuir em 2022, quando o valor caiu para cerca de US$ 356 milhões. Essa variação sugere oscilações na efetiva carga tributária vinculada às operações, possivelmente devido a variações no desempenho operacional, alterações na legislação fiscal ou diferenças nos períodos de pagamento dos impostos.
Capital investido
Trane Technologies plc, capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
5 Adição de receita diferida.
6 Adição de responsabilidade de garantia padrão do produto.
7 Adição de equivalências patrimoniais ao capital próprio total da Trane Technologies plc.
8 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
Ao analisar a evolução do total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo dos cinco períodos considerados, observa-se um incremento significativo de 2018 para 2019, passando de aproximadamente US$4,64 bilhões para cerca de US$6,14 bilhões, o que indica uma estratégia de endividamento mais agressiva ou um aumento nas obrigações financeiras. Entre 2019 e 2020, houve uma redução marginal, chegando a aproximadamente US$5,69 bilhões, podendo refletir ações de redução do endividamento ou amortizações importantes. A partir de 2020 até 2022, o valor permanece relativamente estável, em torno de US$5,3 bilhões, indicando uma estabilização na estrutura de endividamento.
- Patrimônio líquido da empresa
- O patrimônio líquido apresentou um aumento de 2018 para 2019, passando de aproximadamente US$7,02 bilhões para cerca de US$7,27 bilhões, sugerindo crescimento ou fortalecimento do patrimônio nesse período. A partir de 2019, houve uma redução contínua até 2022, chegando a aproximadamente US$6,09 bilhões, o que pode refletir distribuições de lucros, perdas acumuladas ou outras variações patrimoniais. Essa tendência de declínio delicado ao longo do período é importante de monitorar, pois influencia a estrutura de capital e a percepção de solvência.
- Capital investido
- O capital investido apresentou crescimento de 2018 para 2019, atingindo cerca de US$15,64 bilhões, sugerindo aumento de recursos aplicados na operação ou aquisições. Em 2020, houve uma redução para aproximadamente US$13,83 bilhões, indicando possível realização de investimentos ou ajustes na composição do capital. Posteriormente, o valor se estabilizou aproximadamente em US$13,35 bilhões até 2021, com um ligeiro aumento para aproximadamente US$13,52 bilhões em 2022, refletindo uma estabilização na estrutura de investimentos da empresa ao longo do período analisado.
Custo de capital
Trane Technologies plc, custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Trane Technologies plc, o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O desempenho financeiro analisado revela uma tendência de recuperação nos indicadores de rentabilidade econômica entre os anos de 2018 e 2022.
- Lucro Econômico
- O indicador manteve-se negativo durante todo o intervalo, com a maior perda registrada em 2020. A partir desse ponto, houve uma redução progressiva e acentuada dos valores negativos, indicando uma melhora na geração de valor econômico, que se aproximou do ponto de equilíbrio em 2022.
- Capital Investido
- O montante de capital investido apresentou oscilações moderadas, com um pico em 2019 e subsequente estabilização. A manutenção de níveis similares de capital sugere que a melhoria no lucro econômico não decorreu de uma desmobilização de ativos, mas de um ganho de eficiência operacional ou aumento nos retornos.
- Índice de Spread Econômico
- O spread econômico refletiu a trajetória do lucro econômico, atingindo seu nível mais baixo em 2020, com -6,27%. A tendência posterior foi de ascensão constante, reduzindo a diferença negativa para -0,36% ao final de 2022, sinalizando que o retorno sobre o capital investido convergiu para o custo de capital.
Em síntese, os dados apontam para um ciclo de deterioração culminando em 2020, seguido por uma fase de recuperação consistente nos indicadores de spread e lucro econômico, enquanto a base de capital permaneceu estável.
Índice de margem de lucro econômico
Trane Technologies plc, índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita líquida | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receita líquida ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise do desempenho financeiro entre 2018 e 2022 revela tendências de volatilidade seguidas por uma recuperação consistente nos indicadores de receita e rentabilidade econômica.
- Receita Líquida Ajustada
- Observou-se uma oscilação nos volumes de receita, com um crescimento inicial em 2019 seguido por uma contração significativa em 2020. A partir de 2021, houve uma trajetória de recuperação gradual e constante, com a receita atingindo em 2022 patamares semelhantes aos registrados em 2019.
- Lucro Econômico
- Os resultados mantiveram-se em território negativo durante todo o período analisado. O déficit financeiro apresentou tendência de aprofundamento até o exercício de 2020, quando atingiu seu ponto mais baixo. Subsequentemente, houve uma redução expressiva nas perdas, com uma melhora acentuada em 2021 e 2022, aproximando-se do ponto de equilíbrio.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O indicador de margem acompanhou a trajetória do lucro econômico, registrando a maior queda percentual em 2020. Nos dois anos seguintes, a margem demonstrou recuperação progressiva, reduzindo drasticamente o índice de perda proporcional à receita, o que indica um aumento na eficiência econômica da operação.
Os dados demonstram que, embora a operação tenha enfrentado um declínio acentuado em 2020, houve a reversão da tendência negativa, com a convergência dos indicadores para níveis de maior estabilidade e menor perda econômica ao final de 2022.