Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2005
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Aceitamos:
Lucro econômico
Trane Technologies plc, lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou flutuações significativas. Observou-se um aumento de 2018 para 2019, seguido por uma queda em 2020, recuperação em 2021 e um crescimento expressivo em 2022, atingindo o valor mais alto do período.
O custo de capital demonstrou uma trajetória ascendente, embora gradual. Iniciando em 15.48% em 2018, o custo de capital aumentou consistentemente ao longo dos anos, alcançando 16.2% em 2022. Este aumento pode indicar um incremento no risco percebido ou nas taxas de juros do mercado.
O capital investido apresentou variações consideráveis. Houve um aumento de 2018 para 2019, seguido por uma redução em 2020 e 2021. Em 2022, o capital investido apresentou um leve aumento em relação ao ano anterior, mas permaneceu abaixo do valor registrado em 2019.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, consistentemente apresentou valores negativos ao longo do período. Embora a magnitude da perda tenha diminuído em 2021, o lucro econômico voltou a apresentar um valor negativo mais expressivo em 2022.
- Principais Observações:
- Apesar do crescimento do NOPAT em 2022, o aumento concomitante do custo de capital e a manutenção de um capital investido relativamente estável contribuíram para a persistência de um lucro econômico negativo.
- Tendências Relevantes:
- A flutuação do NOPAT sugere sensibilidade a fatores externos ou internos. O aumento contínuo do custo de capital pode impactar a rentabilidade futura.
- Implicações Potenciais:
- A empresa pode precisar reavaliar suas estratégias de investimento e financiamento para melhorar o lucro econômico e garantir a sustentabilidade a longo prazo.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Trane Technologies plc, NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
5 Adição de aumento (diminuição) na responsabilidade de garantia padrão do produto.
6 Adição de aumento (diminuição) dos equivalentes de capital próprio aos lucros líquidos atribuíveis à Trane Technologies plc.
7 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
8 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Adição de despesas de juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Trane Technologies plc.
10 2022 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
11 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
12 Eliminação de operações descontinuadas.
- Lucros líquidos atribuíveis à Trane Technologies plc
- Os lucros líquidos apresentaram crescimento de 2018 para 2019, passando de US$ 1.337.600 milhares para US$ 1.410.900 milhares. Em 2020, houve uma redução significativa, atingindo US$ 854.900 milhares, indicando uma contração de aproximadamente 39,4% frente ao ano anterior. Porém, a partir de 2021, os lucros retomaram a tendência de alta, atingindo US$ 1.423.400 milhares, superando o valor de 2019. Em 2022, os lucros continuaram a crescer, chegando a US$ 1.756.500 milhares, representando um aumento de cerca de 23,5% em relação a 2021. Essa evolução sugere uma recuperação financeira após a queda de 2020, com forte crescimento nos últimos dois anos.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT também apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período. Em 2018, foi de US$ 1.451.904 milhares, crescendo para US$ 1.640.972 milhares em 2019. Em 2020, houve uma redução considerável, atingindo US$ 1.265.645 milhares, equivalente a uma queda de aproximadamente 22,8% em relação a 2019, possivelmente refletindo impactos econômicos ou setoriais desse período. A partir de 2021, o valor voltou a subir, chegando a US$ 1.673.718 milhares, e continuou crescendo em 2022, alcançando US$ 2.138.919 milhares, o que representa um crescimento de aproximadamente 27,8% em relação ao ano anterior. Assim como os lucros líquidos, o NOPAT evidencia uma recuperação consistente após o declínio de 2020, com aumento acelerado nos últimos dois anos.
Impostos operacionais de caixa
Trane Technologies plc, impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
- Despesa tributária
- A despesa tributária apresentou uma tendência geral de aumento ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 281,3 milhões em 2018 para cerca de US$ 375,9 milhões em 2022. Houve um crescimento significativo entre 2018 e 2019, com um aumento de aproximadamente 26%, seguido de uma redução em 2020, possivelmente refletindo ajustes nos resultados fiscais ou mudanças na legislação tributária. A partir de 2021, a despesa tributária retomou a trajetória de crescimento, alcançando um novo pico em 2022, o que indica uma elevação contínua na carga tributária ou na remunerção dos impostos devidos.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa mostraram uma redução de aproximadamente 17,7% do valor em 2018 (US$ 475,3 milhões) para 2020 (US$ 328,8 milhões). Em 2021, ocorreu um aumento de quase 24% em relação ao ano anterior, atingindo aproximadamente US$ 409 milhões, voltando a diminuir em 2022, quando o valor caiu para cerca de US$ 356 milhões. Essa variação sugere oscilações na efetiva carga tributária vinculada às operações, possivelmente devido a variações no desempenho operacional, alterações na legislação fiscal ou diferenças nos períodos de pagamento dos impostos.
Capital investido
Trane Technologies plc, capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
5 Adição de receita diferida.
6 Adição de responsabilidade de garantia padrão do produto.
7 Adição de equivalências patrimoniais ao capital próprio total da Trane Technologies plc.
8 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
Ao analisar a evolução do total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo dos cinco períodos considerados, observa-se um incremento significativo de 2018 para 2019, passando de aproximadamente US$4,64 bilhões para cerca de US$6,14 bilhões, o que indica uma estratégia de endividamento mais agressiva ou um aumento nas obrigações financeiras. Entre 2019 e 2020, houve uma redução marginal, chegando a aproximadamente US$5,69 bilhões, podendo refletir ações de redução do endividamento ou amortizações importantes. A partir de 2020 até 2022, o valor permanece relativamente estável, em torno de US$5,3 bilhões, indicando uma estabilização na estrutura de endividamento.
- Patrimônio líquido da empresa
- O patrimônio líquido apresentou um aumento de 2018 para 2019, passando de aproximadamente US$7,02 bilhões para cerca de US$7,27 bilhões, sugerindo crescimento ou fortalecimento do patrimônio nesse período. A partir de 2019, houve uma redução contínua até 2022, chegando a aproximadamente US$6,09 bilhões, o que pode refletir distribuições de lucros, perdas acumuladas ou outras variações patrimoniais. Essa tendência de declínio delicado ao longo do período é importante de monitorar, pois influencia a estrutura de capital e a percepção de solvência.
- Capital investido
- O capital investido apresentou crescimento de 2018 para 2019, atingindo cerca de US$15,64 bilhões, sugerindo aumento de recursos aplicados na operação ou aquisições. Em 2020, houve uma redução para aproximadamente US$13,83 bilhões, indicando possível realização de investimentos ou ajustes na composição do capital. Posteriormente, o valor se estabilizou aproximadamente em US$13,35 bilhões até 2021, com um ligeiro aumento para aproximadamente US$13,52 bilhões em 2022, refletindo uma estabilização na estrutura de investimentos da empresa ao longo do período analisado.
Custo de capital
Trane Technologies plc, custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Trane Technologies plc, o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo, com um aumento em magnitude nos anos de 2019 e 2020, atingindo o valor mais baixo em 2020. Contudo, o lucro econômico apresenta uma melhora substancial em 2021 e 2022, com uma redução significativa no valor negativo, indicando uma recuperação da rentabilidade.
O capital investido apresentou um crescimento de 2018 para 2019, seguido por uma diminuição em 2020 e 2021. Em 2022, o capital investido demonstra um leve aumento em relação ao ano anterior, estabilizando-se em um patamar próximo ao observado em 2019. Essa flutuação no capital investido pode estar relacionada a estratégias de investimento, desinvestimento ou reestruturação da empresa.
O índice de spread econômico, que reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, acompanhou a tendência do lucro econômico. Apresentou valores negativos crescentes até 2020, atingindo o ponto mais baixo nesse período. A partir de 2021, o índice de spread econômico demonstra uma melhora consistente, com uma redução significativa no valor negativo e aproximando-se de zero em 2022. Essa trajetória ascendente sugere um aumento na eficiência do capital investido na geração de lucro.
- Lucro Econômico
- Inicialmente negativo e crescente em magnitude até 2020, seguido por recuperação substancial em 2021 e 2022.
- Capital Investido
- Crescimento inicial seguido por diminuição e leve aumento em 2022, indicando flutuações nas estratégias de investimento.
- Índice de Spread Econômico
- Acompanha a tendência do lucro econômico, com melhora consistente a partir de 2021, sugerindo aumento na eficiência do capital.
Índice de margem de lucro econômico
Trane Technologies plc, índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita líquida | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receita líquida ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução significativa no lucro econômico entre 2018 e 2020, seguida por uma melhora substancial em 2021 e, posteriormente, uma nova diminuição em 2022, embora em menor magnitude.
A receita líquida ajustada apresentou um crescimento inicial de 2018 para 2019, seguido por uma queda notável em 2020. A partir de 2020, a receita demonstra uma recuperação, com um aumento consistente em 2021 e 2022, atingindo um valor superior ao registrado em 2019.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a tendência do lucro econômico, apresentando valores negativos crescentes de 2018 a 2020. Em 2021, houve uma melhora significativa, indicando um aumento na rentabilidade em relação à receita. Contudo, em 2022, a margem de lucro econômico diminuiu novamente, embora permaneça em um nível mais elevado do que nos anos anteriores a 2021.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma volatilidade considerável, com um declínio acentuado seguido de recuperação parcial e posterior queda. A magnitude das perdas diminuiu ao longo do período.
- Receita Líquida Ajustada
- Demonstra resiliência, com recuperação após a queda em 2020, indicando capacidade de adaptação e crescimento.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Reflete a relação entre lucro e receita, mostrando melhorias na rentabilidade em determinados períodos, mas com instabilidade geral.
Em resumo, os dados indicam um período de desafios iniciais, seguido por uma recuperação e, finalmente, uma estabilização com margens de lucro ainda em desenvolvimento. A análise sugere a necessidade de monitoramento contínuo das variáveis para identificar os fatores que influenciam a rentabilidade e a receita.