Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Trane Technologies plc, lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento inicial de 2018 para 2019, seguido por uma queda em 2020, recuperação em 2021 e um crescimento significativo em 2022.
O custo de capital apresentou uma tendência de ligeiro aumento ao longo dos anos, passando de 13.54% em 2018 para 14.14% em 2022. Este incremento, embora gradual, pode indicar um aumento no risco percebido ou nas taxas de juros do mercado.
O capital investido exibiu um padrão de crescimento inicial, atingindo o pico em 2019, seguido por uma redução em 2020 e estabilização nos anos subsequentes. A variação no capital investido pode refletir decisões estratégicas de alocação de recursos ou mudanças nas necessidades de investimento da organização.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou valores negativos em 2018, 2019 e 2020. Em 2021, o valor negativo diminuiu consideravelmente, tornando-se positivo em 2022. Essa mudança indica uma melhora na capacidade da organização de gerar retornos acima do custo de capital.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta volatilidade, com um crescimento notável no último ano analisado.
- Custo de Capital
- Demonstra uma tendência ascendente, embora moderada.
- Capital Investido
- Exibe um padrão de crescimento seguido de estabilização.
- Lucro Econômico
- Transita de valores negativos para positivos, indicando melhoria na rentabilidade ajustada ao risco.
Em resumo, a organização demonstra uma capacidade crescente de gerar valor para os investidores, conforme evidenciado pela evolução do lucro econômico. No entanto, o aumento do custo de capital requer monitoramento contínuo para garantir a manutenção da rentabilidade no longo prazo.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Trane Technologies plc, NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
5 Adição de aumento (diminuição) na responsabilidade de garantia padrão do produto.
6 Adição de aumento (diminuição) dos equivalentes de capital próprio aos lucros líquidos atribuíveis à Trane Technologies plc.
7 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
8 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Adição de despesas de juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Trane Technologies plc.
10 2022 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
11 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
12 Eliminação de operações descontinuadas.
- Lucros líquidos atribuíveis à Trane Technologies plc
- Os lucros líquidos apresentaram crescimento de 2018 para 2019, passando de US$ 1.337.600 milhares para US$ 1.410.900 milhares. Em 2020, houve uma redução significativa, atingindo US$ 854.900 milhares, indicando uma contração de aproximadamente 39,4% frente ao ano anterior. Porém, a partir de 2021, os lucros retomaram a tendência de alta, atingindo US$ 1.423.400 milhares, superando o valor de 2019. Em 2022, os lucros continuaram a crescer, chegando a US$ 1.756.500 milhares, representando um aumento de cerca de 23,5% em relação a 2021. Essa evolução sugere uma recuperação financeira após a queda de 2020, com forte crescimento nos últimos dois anos.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT também apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período. Em 2018, foi de US$ 1.451.904 milhares, crescendo para US$ 1.640.972 milhares em 2019. Em 2020, houve uma redução considerável, atingindo US$ 1.265.645 milhares, equivalente a uma queda de aproximadamente 22,8% em relação a 2019, possivelmente refletindo impactos econômicos ou setoriais desse período. A partir de 2021, o valor voltou a subir, chegando a US$ 1.673.718 milhares, e continuou crescendo em 2022, alcançando US$ 2.138.919 milhares, o que representa um crescimento de aproximadamente 27,8% em relação ao ano anterior. Assim como os lucros líquidos, o NOPAT evidencia uma recuperação consistente após o declínio de 2020, com aumento acelerado nos últimos dois anos.
Impostos operacionais de caixa
Trane Technologies plc, impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
- Despesa tributária
- A despesa tributária apresentou uma tendência geral de aumento ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 281,3 milhões em 2018 para cerca de US$ 375,9 milhões em 2022. Houve um crescimento significativo entre 2018 e 2019, com um aumento de aproximadamente 26%, seguido de uma redução em 2020, possivelmente refletindo ajustes nos resultados fiscais ou mudanças na legislação tributária. A partir de 2021, a despesa tributária retomou a trajetória de crescimento, alcançando um novo pico em 2022, o que indica uma elevação contínua na carga tributária ou na remunerção dos impostos devidos.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa mostraram uma redução de aproximadamente 17,7% do valor em 2018 (US$ 475,3 milhões) para 2020 (US$ 328,8 milhões). Em 2021, ocorreu um aumento de quase 24% em relação ao ano anterior, atingindo aproximadamente US$ 409 milhões, voltando a diminuir em 2022, quando o valor caiu para cerca de US$ 356 milhões. Essa variação sugere oscilações na efetiva carga tributária vinculada às operações, possivelmente devido a variações no desempenho operacional, alterações na legislação fiscal ou diferenças nos períodos de pagamento dos impostos.
Capital investido
Trane Technologies plc, capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
5 Adição de receita diferida.
6 Adição de responsabilidade de garantia padrão do produto.
7 Adição de equivalências patrimoniais ao capital próprio total da Trane Technologies plc.
8 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
Ao analisar a evolução do total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo dos cinco períodos considerados, observa-se um incremento significativo de 2018 para 2019, passando de aproximadamente US$4,64 bilhões para cerca de US$6,14 bilhões, o que indica uma estratégia de endividamento mais agressiva ou um aumento nas obrigações financeiras. Entre 2019 e 2020, houve uma redução marginal, chegando a aproximadamente US$5,69 bilhões, podendo refletir ações de redução do endividamento ou amortizações importantes. A partir de 2020 até 2022, o valor permanece relativamente estável, em torno de US$5,3 bilhões, indicando uma estabilização na estrutura de endividamento.
- Patrimônio líquido da empresa
- O patrimônio líquido apresentou um aumento de 2018 para 2019, passando de aproximadamente US$7,02 bilhões para cerca de US$7,27 bilhões, sugerindo crescimento ou fortalecimento do patrimônio nesse período. A partir de 2019, houve uma redução contínua até 2022, chegando a aproximadamente US$6,09 bilhões, o que pode refletir distribuições de lucros, perdas acumuladas ou outras variações patrimoniais. Essa tendência de declínio delicado ao longo do período é importante de monitorar, pois influencia a estrutura de capital e a percepção de solvência.
- Capital investido
- O capital investido apresentou crescimento de 2018 para 2019, atingindo cerca de US$15,64 bilhões, sugerindo aumento de recursos aplicados na operação ou aquisições. Em 2020, houve uma redução para aproximadamente US$13,83 bilhões, indicando possível realização de investimentos ou ajustes na composição do capital. Posteriormente, o valor se estabilizou aproximadamente em US$13,35 bilhões até 2021, com um ligeiro aumento para aproximadamente US$13,52 bilhões em 2022, refletindo uma estabilização na estrutura de investimentos da empresa ao longo do período analisado.
Custo de capital
Trane Technologies plc, custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Trane Technologies plc, o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, o lucro econômico apresentou valores negativos e decrescentes entre 2018 e 2020, indicando uma deterioração do desempenho em relação ao capital investido. Em 2021, observa-se uma redução substancial na perda econômica, sinalizando uma melhora na eficiência operacional ou mudanças nas condições de mercado. Essa tendência positiva se consolida em 2022, com o lucro econômico atingindo um valor positivo.
O capital investido demonstrou um crescimento inicial de 2018 para 2019, seguido por uma redução em 2020. Nos anos subsequentes, o capital investido apresentou relativa estabilidade, com flutuações modestas. A estabilização do capital investido, combinada com a recuperação do lucro econômico, sugere uma otimização na utilização dos recursos.
O índice de spread econômico, que reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, acompanhou a trajetória do lucro econômico. Apresentou valores negativos e decrescentes até 2020, atingindo o ponto mais baixo nesse período. A partir de 2021, o índice de spread econômico apresentou uma recuperação notável, tornando-se positivo em 2022. Essa inversão indica uma melhoria na rentabilidade do capital investido.
- Lucro Econômico
- Demonstra uma trajetória de perda crescente até 2020, seguida por uma recuperação significativa e atingindo um valor positivo em 2022.
- Capital Investido
- Apresenta crescimento inicial, seguido por redução e estabilização nos anos subsequentes.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a melhora na rentabilidade do capital investido, com inversão de tendência de negativo para positivo entre 2021 e 2022.
Em resumo, os dados indicam uma fase inicial de desempenho desafiador, seguida por uma recuperação consistente e uma melhora na eficiência na utilização do capital investido. A tendência positiva observada em 2021 e 2022 sugere uma mudança fundamental na dinâmica financeira.
Índice de margem de lucro econômico
Trane Technologies plc, índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita líquida | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receita líquida ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se uma redução consistente no lucro econômico entre 2018 e 2020, seguida por uma recuperação significativa em 2021 e um crescimento expressivo em 2022.
A receita líquida ajustada apresentou um crescimento de 2018 para 2019, porém, sofreu uma queda notável em 2020. Em 2021, houve uma recuperação parcial, e em 2022, a receita atingiu um novo patamar, superando os valores de 2019.
O índice de margem de lucro econômico acompanhou a tendência do lucro econômico. Apresentou valores negativos e decrescentes de 2018 a 2020, indicando perdas em relação à receita. A partir de 2021, o índice começou a se recuperar, tornando-se positivo em 2022, o que sugere uma melhora na rentabilidade.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou uma volatilidade considerável. A queda acentuada entre 2018 e 2020 foi revertida nos anos subsequentes, com um aumento substancial em 2022, indicando uma possível reestruturação ou mudanças positivas no desempenho operacional.
- Receita Líquida Ajustada
- A receita líquida ajustada demonstrou resiliência, com recuperação após a queda em 2020. O crescimento em 2022 sugere uma capacidade de adaptação às condições de mercado e um potencial de expansão.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A evolução do índice de margem de lucro econômico reflete a relação entre o lucro e a receita. A transição de valores negativos para positivos em 2022 indica uma melhoria na eficiência operacional e na capacidade de gerar lucro a partir da receita.
Em resumo, os dados indicam um período inicial de desafios, seguido por uma recuperação e um desempenho positivo em 2022. A análise conjunta dos indicadores sugere uma melhora na rentabilidade e na capacidade de gerar valor.