Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Trane Technologies plc, lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento inicial de 2018 para 2019, seguido por uma queda em 2020, recuperação em 2021 e um crescimento significativo em 2022.
O custo de capital apresentou uma ligeira tendência de alta ao longo dos anos, passando de 13.42% em 2018 para 14.02% em 2022. Essa elevação, embora gradual, pode indicar um aumento no risco percebido ou nas taxas de juros do mercado.
O capital investido exibiu um padrão de crescimento inicial, atingindo o pico em 2019, seguido por um período de estabilização e leve declínio em 2021, com uma pequena recuperação em 2022. A estabilidade do capital investido nos últimos anos pode sugerir uma fase de consolidação ou otimização dos recursos alocados.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, apresentou valores negativos em todos os anos até 2021. No entanto, em 2022, o lucro econômico tornou-se positivo, indicando que a empresa gerou um retorno sobre o capital investido superior ao seu custo de capital. Essa mudança representa uma melhora significativa no desempenho financeiro.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta volatilidade, com um crescimento notável no último ano analisado.
- Custo de Capital
- Demonstra uma tendência ascendente, embora moderada.
- Capital Investido
- Mostra um período inicial de expansão seguido por estabilização.
- Lucro Econômico
- Transita de valores negativos para positivos no último ano, sinalizando uma melhoria na rentabilidade do capital investido.
Em resumo, os dados indicam uma empresa que superou desafios iniciais e alcançou um desempenho financeiro mais robusto em 2022, com a geração de lucro econômico positivo. Acompanhar a evolução do custo de capital e do capital investido será crucial para avaliar a sustentabilidade desse desempenho no futuro.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Trane Technologies plc, NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
5 Adição de aumento (diminuição) na responsabilidade de garantia padrão do produto.
6 Adição de aumento (diminuição) dos equivalentes de capital próprio aos lucros líquidos atribuíveis à Trane Technologies plc.
7 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
8 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Adição de despesas de juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Trane Technologies plc.
10 2022 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
11 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
12 Eliminação de operações descontinuadas.
- Lucros líquidos atribuíveis à Trane Technologies plc
- Os lucros líquidos apresentaram crescimento de 2018 para 2019, passando de US$ 1.337.600 milhares para US$ 1.410.900 milhares. Em 2020, houve uma redução significativa, atingindo US$ 854.900 milhares, indicando uma contração de aproximadamente 39,4% frente ao ano anterior. Porém, a partir de 2021, os lucros retomaram a tendência de alta, atingindo US$ 1.423.400 milhares, superando o valor de 2019. Em 2022, os lucros continuaram a crescer, chegando a US$ 1.756.500 milhares, representando um aumento de cerca de 23,5% em relação a 2021. Essa evolução sugere uma recuperação financeira após a queda de 2020, com forte crescimento nos últimos dois anos.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT também apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período. Em 2018, foi de US$ 1.451.904 milhares, crescendo para US$ 1.640.972 milhares em 2019. Em 2020, houve uma redução considerável, atingindo US$ 1.265.645 milhares, equivalente a uma queda de aproximadamente 22,8% em relação a 2019, possivelmente refletindo impactos econômicos ou setoriais desse período. A partir de 2021, o valor voltou a subir, chegando a US$ 1.673.718 milhares, e continuou crescendo em 2022, alcançando US$ 2.138.919 milhares, o que representa um crescimento de aproximadamente 27,8% em relação ao ano anterior. Assim como os lucros líquidos, o NOPAT evidencia uma recuperação consistente após o declínio de 2020, com aumento acelerado nos últimos dois anos.
Impostos operacionais de caixa
Trane Technologies plc, impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
- Despesa tributária
- A despesa tributária apresentou uma tendência geral de aumento ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 281,3 milhões em 2018 para cerca de US$ 375,9 milhões em 2022. Houve um crescimento significativo entre 2018 e 2019, com um aumento de aproximadamente 26%, seguido de uma redução em 2020, possivelmente refletindo ajustes nos resultados fiscais ou mudanças na legislação tributária. A partir de 2021, a despesa tributária retomou a trajetória de crescimento, alcançando um novo pico em 2022, o que indica uma elevação contínua na carga tributária ou na remunerção dos impostos devidos.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa mostraram uma redução de aproximadamente 17,7% do valor em 2018 (US$ 475,3 milhões) para 2020 (US$ 328,8 milhões). Em 2021, ocorreu um aumento de quase 24% em relação ao ano anterior, atingindo aproximadamente US$ 409 milhões, voltando a diminuir em 2022, quando o valor caiu para cerca de US$ 356 milhões. Essa variação sugere oscilações na efetiva carga tributária vinculada às operações, possivelmente devido a variações no desempenho operacional, alterações na legislação fiscal ou diferenças nos períodos de pagamento dos impostos.
Capital investido
Trane Technologies plc, capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
5 Adição de receita diferida.
6 Adição de responsabilidade de garantia padrão do produto.
7 Adição de equivalências patrimoniais ao capital próprio total da Trane Technologies plc.
8 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
Ao analisar a evolução do total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo dos cinco períodos considerados, observa-se um incremento significativo de 2018 para 2019, passando de aproximadamente US$4,64 bilhões para cerca de US$6,14 bilhões, o que indica uma estratégia de endividamento mais agressiva ou um aumento nas obrigações financeiras. Entre 2019 e 2020, houve uma redução marginal, chegando a aproximadamente US$5,69 bilhões, podendo refletir ações de redução do endividamento ou amortizações importantes. A partir de 2020 até 2022, o valor permanece relativamente estável, em torno de US$5,3 bilhões, indicando uma estabilização na estrutura de endividamento.
- Patrimônio líquido da empresa
- O patrimônio líquido apresentou um aumento de 2018 para 2019, passando de aproximadamente US$7,02 bilhões para cerca de US$7,27 bilhões, sugerindo crescimento ou fortalecimento do patrimônio nesse período. A partir de 2019, houve uma redução contínua até 2022, chegando a aproximadamente US$6,09 bilhões, o que pode refletir distribuições de lucros, perdas acumuladas ou outras variações patrimoniais. Essa tendência de declínio delicado ao longo do período é importante de monitorar, pois influencia a estrutura de capital e a percepção de solvência.
- Capital investido
- O capital investido apresentou crescimento de 2018 para 2019, atingindo cerca de US$15,64 bilhões, sugerindo aumento de recursos aplicados na operação ou aquisições. Em 2020, houve uma redução para aproximadamente US$13,83 bilhões, indicando possível realização de investimentos ou ajustes na composição do capital. Posteriormente, o valor se estabilizou aproximadamente em US$13,35 bilhões até 2021, com um ligeiro aumento para aproximadamente US$13,52 bilhões em 2022, refletindo uma estabilização na estrutura de investimentos da empresa ao longo do período analisado.
Custo de capital
Trane Technologies plc, custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Trane Technologies plc, o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo, que se intensifica em 2019 e 2020, atingindo o valor mais baixo no final de 2020. Contudo, a partir de 2021, o lucro econômico apresenta uma recuperação notável, tornando-se positivo em 2022.
O capital investido demonstra uma tendência de crescimento entre 2018 e 2019, seguido por uma redução em 2020. Nos anos subsequentes, o capital investido permanece relativamente estável, com flutuações modestas.
O índice de spread econômico acompanha a dinâmica do lucro econômico. Apresenta valores negativos consistentes entre 2018 e 2021, refletindo a situação de prejuízo. Em 2022, o índice de spread econômico torna-se positivo, indicando uma melhora na rentabilidade em relação ao capital investido.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma mudança de negativo para positivo entre 2021 e 2022, indicando uma reversão na rentabilidade.
- Capital Investido
- Demonstra estabilidade após um período inicial de crescimento e subsequente redução.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a melhora na rentabilidade, passando de valores negativos para positivos no último ano analisado.
Em resumo, os dados indicam um período inicial de dificuldades financeiras, seguido por uma recuperação substancial no último ano do período analisado. A estabilização do capital investido, combinada com o aumento do lucro econômico e do índice de spread econômico, sugere uma melhora no desempenho financeiro.
Índice de margem de lucro econômico
Trane Technologies plc, índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita líquida | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receita líquida ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se uma redução consistente no lucro econômico entre 2018 e 2020, seguida por uma recuperação significativa nos anos subsequentes.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou valores negativos de 2018 a 2020, com um declínio progressivo. Em 2021, o valor negativo diminuiu consideravelmente, e em 2022, o lucro econômico tornou-se positivo, indicando uma melhora substancial na rentabilidade.
- Receita Líquida Ajustada
- A receita líquida ajustada exibiu um crescimento de 2018 para 2019. Contudo, houve uma queda notável em 2020, possivelmente influenciada por fatores externos. A partir de 2020, a receita apresentou recuperação, com um crescimento consistente em 2021 e 2022, superando o valor de 2019.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico acompanhou a tendência do lucro econômico, permanecendo negativo de 2018 a 2021. A margem apresentou um declínio progressivo até 2020, atingindo seu ponto mais baixo. Em 2022, o índice tornou-se positivo, refletindo o aumento do lucro econômico em relação à receita líquida ajustada.
A correlação entre o lucro econômico e a receita líquida ajustada sugere que a performance da receita tem um impacto direto na rentabilidade. A recuperação observada em 2021 e 2022 indica uma melhora na eficiência operacional e/ou um ambiente de negócios mais favorável. A mudança de um índice de margem de lucro econômico negativo para positivo em 2022 é um indicador chave de uma melhoria na saúde financeira.